每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，2026年6月17日，2026陸家嘴論壇正式開幕，中國證監(jiān)會主席吳清出席論壇并發(fā)表主題演講。

在談及積極參與全球金融治理與開放合作，促進(jìn)兩個市場、兩種資源協(xié)同聯(lián)動時，吳清表示：“近期，我們會同有關(guān)方面堅決查處了個別機構(gòu)違法違規(guī)跨境展業(yè)等問題。持牌經(jīng)營是國際通行規(guī)則，也是保護(hù)投資者合法權(quán)益的基本要求。我們打擊的是違法違規(guī)跨境展業(yè)，對投資者依法合規(guī)的跨境投資活動是支持的”。

他介紹，接下來將進(jìn)一步推動健全跨境監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，強化日常信息共享和市場溝通，開正門、堵偏門，既支持合法合規(guī)的跨境投融資活動，又依法打擊各類跨境違法違規(guī)行為，切實維護(hù)市場正常秩序和投資者合法權(quán)益。

監(jiān)管態(tài)度鮮明：嚴(yán)打非法跨境經(jīng)營活動，著力提升跨境監(jiān)管協(xié)作力度

吳清在講話中提到，近年來，無論是“引進(jìn)來”的“投資中國”還是“走出去”的“中國投資”，廣度深度都在不斷拓展，這對深化資本市場高水平雙向開放提出了更高要求。吳清指出，將堅持以開放促改革、促發(fā)展，進(jìn)一步統(tǒng)籌好開放與安全，持續(xù)提升資本市場跨境投融資便利度，不斷增強面向全球的資源配置效率和能力。

其中一項重要舉措，就是著力提升跨境監(jiān)管協(xié)作力度。

前些年，一些境外券商未經(jīng)境內(nèi)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，向境內(nèi)投資者提供美股、港股等開戶和交易服務(wù)，構(gòu)成非法跨境經(jīng)營活動。這類行為不僅違背《證券法》《期貨和衍生品法》等法律法規(guī)，擾亂國內(nèi)資本市場秩序，更讓廣大投資者深陷資金安全、個人信息泄露、跨境維權(quán)困難等多重風(fēng)險之中。

事實上，監(jiān)管整治行動早已持續(xù)推進(jìn)。2022年12月30日，中國證監(jiān)會依法開展對境外機構(gòu)非法跨境經(jīng)營的整治工作，禁止境外機構(gòu)違法招攬境內(nèi)投資者及為其開立新賬戶。對整治中出現(xiàn)的個別境外機構(gòu)規(guī)避整治要求，變相非法展業(yè)問題，中國證監(jiān)會及時采取措施，遏制了相關(guān)風(fēng)險蔓延勢頭。

就在上個月底，證監(jiān)會發(fā)布公告，依法對Tiger Brokers（NZ）Limited、富途證券國際（香港）有限公司、長橋證券（香港）有限公司境內(nèi)外相關(guān)主體立案調(diào)查并作出行政處罰事先告知。這三家機構(gòu)境內(nèi)外相關(guān)主體因未取得境內(nèi)對應(yīng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，違規(guī)開展證券經(jīng)紀(jì)、基金銷售、期貨經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)，被監(jiān)管認(rèn)定為非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，證監(jiān)會擬沒收其全部違法所得并依法嚴(yán)厲處罰，以“長牙帶刺”的監(jiān)管態(tài)度震懾違法主體。

為實現(xiàn)標(biāo)本兼治、全鏈條治理，證監(jiān)會等八部門還聯(lián)合印發(fā)了《綜合整治非法跨境證券期貨基金經(jīng)營活動實施方案》（以下簡稱《實施方案》），劃定為期兩年的集中整治周期，確立“堅決取締非法、穩(wěn)妥清理存量”的核心目標(biāo)，也進(jìn)一步彰顯了證監(jiān)會加強金融監(jiān)管，嚴(yán)打非法跨境經(jīng)營活動的決心。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，本次整治覆蓋范圍全面，除非法展業(yè)的境外機構(gòu)、境內(nèi)合作主體與非法中介外，違規(guī)發(fā)布營銷引流信息的網(wǎng)站、APP及網(wǎng)絡(luò)自媒體也被納入整治范疇。方案明確禁止境外機構(gòu)在境內(nèi)開展任何相關(guān)經(jīng)營活動，同時嚴(yán)禁境內(nèi)主體為其提供技術(shù)運營、客戶服務(wù)等配套支持。針對存量投資者，監(jiān)管設(shè)置過渡期安排，整治期內(nèi)僅允許存量賬戶單向賣出資產(chǎn)、轉(zhuǎn)出資金，禁止新增買入和資金轉(zhuǎn)入；整治期滿后，相關(guān)境外機構(gòu)需全面關(guān)停境內(nèi)網(wǎng)站、交易軟件及配套服務(wù)，且投資者原有賬戶與持倉資產(chǎn)不會被強制清理，充分兼顧市場實際與投資者權(quán)益。

堅持開放導(dǎo)向：開正門、堵偏門，構(gòu)建跨境監(jiān)管長效體系

在市場人士看來，嚴(yán)打非法跨境展業(yè)，并不意味著收緊跨境投資渠道。

正如吳清所說，監(jiān)管打擊的是違法違規(guī)跨境展業(yè)，對投資者依法合規(guī)的跨境投資活動是支持的。正所謂“開正門、堵偏門”，既支持合法合規(guī)的跨境投融資活動，又依法打擊各類跨境違法違規(guī)行為，切實維護(hù)市場正常秩序和投資者合法權(quán)益。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，目前境內(nèi)投資者可通過港股通、合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）、跨境理財通等正規(guī)渠道參與境外市場投資，這些渠道受到完整的境內(nèi)法律與監(jiān)管體系保護(hù)，資金交易、權(quán)益保障均有完善機制支撐。

與之形成鮮明對比的是，通過非法境外機構(gòu)參與跨境投資，潛藏諸多致命風(fēng)險。一方面，非法平臺不受境內(nèi)監(jiān)管約束，投資者資金極易遭遇挪用、平臺跑路等問題，一旦出現(xiàn)糾紛，跨境訴訟成本高、取證難度大，投資者往往維權(quán)無門；另一方面，開戶提交的身份證、銀行卡等個人敏感信息存在被泄露、倒賣的風(fēng)險，易誘發(fā)電信詐騙、銀行卡盜刷等次生問題。此外，違規(guī)換匯、借助地下錢莊完成資金跨境流轉(zhuǎn)，還會觸碰外匯管理紅線，參與者可能面臨行政處罰，情節(jié)嚴(yán)重者還將承擔(dān)刑事責(zé)任。監(jiān)管持續(xù)深化整治，根本目的就是切斷風(fēng)險源頭，守護(hù)投資者切身利益。

當(dāng)前，整治工作已形成多部門協(xié)同、央地聯(lián)動的立體化工作格局。證監(jiān)會牽頭統(tǒng)籌綜合整治工作，金融監(jiān)管總局、國家外匯局強化境內(nèi)銀行賬戶管理與外匯資金匯出審核，嚴(yán)厲打擊地下錢莊；國家網(wǎng)信辦、工信部集中清理違規(guī)網(wǎng)絡(luò)信息、處置違法互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用；公安機關(guān)對涉嫌非法經(jīng)營的主體立案偵查；各地政府嚴(yán)格落實屬地監(jiān)管責(zé)任，多方合力推動整治工作落地見效。

面向未來，吳清介紹，接下來將進(jìn)一步推動健全跨境監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，強化日常信息共享和市場溝通。市場人士分析，隨著非法跨境經(jīng)營活動逐步出清，資本市場生態(tài)將持續(xù)凈化，跨境投融資秩序更加規(guī)范，廣大投資者也能在合規(guī)、安全的環(huán)境下，理性參與全球資本市場投資。

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