國信證券指出，電力設(shè)備行業(yè)受益于全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)浪潮，AIDC電力設(shè)備需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，變壓器、開關(guān)柜等環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)有望受益。光伏行業(yè)在“反內(nèi)卷”政策推動下，供需格局有望改善，硅料環(huán)節(jié)盈利能力或?qū)⒙氏刃迯?fù)；少銀化/無銀化漿料成為降本突破口，2026年無銀化產(chǎn)品或?qū)⒉饺氘a(chǎn)業(yè)化量產(chǎn)前夕，鈣鈦礦電池產(chǎn)業(yè)化進程持續(xù)加速。電網(wǎng)設(shè)備方面，2026年國內(nèi)特高壓核準(zhǔn)、招標(biāo)有望加速，智能電表價格迎來復(fù)蘇，海外業(yè)務(wù)保持高增態(tài)勢。風(fēng)電行業(yè)2026年新增裝機有望保持10%-20%增長，海風(fēng)裝機量有望達(dá)10-12GW，海纜和管樁環(huán)節(jié)企業(yè)迎來訂單和業(yè)績共振。全球儲能需求穩(wěn)步增長，預(yù)計2026年裝機達(dá)404GWh，同比增長38%，國內(nèi)反內(nèi)卷政策推動行業(yè)整合，盈利能力有望見底回升。

光伏50ETF（159864）跟蹤的是光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931151），該指數(shù)從市場中選取涉及硅材料、電池片、組件、逆變器等太陽能光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以全面反映中國光伏行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)和發(fā)展趨勢。該指數(shù)具有顯著的成長性和波動性特征。

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