每經(jīng)記者｜王晶    每經(jīng)實習編輯｜胥帥    

圖片來源：視覺中國

靴子終于落地。5月27日，富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司(以下簡稱“工業(yè)富聯(lián)”)發(fā)布了網(wǎng)下發(fā)行初步配售結(jié)果和網(wǎng)上中簽結(jié)果公告。其中網(wǎng)上中簽號逾100萬個，20家戰(zhàn)略投資者承諾的認購資金已于規(guī)定時間內(nèi)全部匯至保薦人（主承銷商）指定的銀行賬戶，本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為5.91億股，約占發(fā)行總數(shù)量的30%。不出所料，“BAT”等互聯(lián)網(wǎng)巨頭各獲配2178.6萬股，鎖定期為3年。

那么，富士康此次戰(zhàn)略配售的意義何在？“BAT”獲配是否能給工業(yè)富聯(lián)帶來戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)？對此，香頌資本執(zhí)行董事沈萌告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，一方面，可以保證IPO的招股順利；另一方面，也可以減少對二級市場資金的虹吸效應(yīng)、穩(wěn)定市場。“BAT”的入局也會在新形勢下對中國資本市場的改革起到積極作用。

BAT等20家戰(zhàn)略投資者獲配

5月27日，工業(yè)富聯(lián)公告披露的網(wǎng)上中簽結(jié)果顯示，中簽號碼共有100.6萬個，每個中簽號碼只能認購1000股，而本次發(fā)行的價格為13.77元/股。

與此同時，工業(yè)富聯(lián)的戰(zhàn)略配售結(jié)果也新鮮出爐。其中，上海國投協(xié)力發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）獲配股數(shù)量最多，為7254.9萬股；中央?yún)R金獲配數(shù)為5809.7萬股；中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司、中國人壽保險股份有限公司和新華資產(chǎn)管理股份有限公司獲配數(shù)均為3409.4萬股。此外，中移創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基金（深圳）合伙企業(yè)（有限合伙）、東方明珠新媒體股份有限公司、一汽財務(wù)有限公司、國投智能科技有限公司以及“BAT”等戰(zhàn)略投資者各獲配2178.6萬股。

值得注意的是，在工業(yè)富聯(lián)20家戰(zhàn)略投資者中，東方明珠是唯一一家上榜的A股文化傳媒類上市公司，它以自有資金約3億元人民幣參與配售。

具體而言，上海國投協(xié)力發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）的合伙人包括國家開發(fā)投資集團有限公司（持有份額占比59.9%）、全國社會保障基金理事會（持有份額占比40.0%）和國投創(chuàng)新投資管理有限公司（持有份額占比0.1%）；而中移創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基金（深圳）合伙企業(yè)（有限合伙）的合伙人包括中國移動通信有限公司（持有份額占比50.0%）、國家開發(fā)投資集團有限公司（持有份額占比約33.3%）、深圳市引導(dǎo)基金投資有限公司（持有份額占比15.0%）和中移國投創(chuàng)新投資管理有限公司（持有份額占比約1.7%）。

除此之外，記者注意到，工業(yè)富聯(lián)此次發(fā)行的戰(zhàn)略配售股票鎖定期也普遍較長。戰(zhàn)略投資者獲配的股票中，有50%的股份鎖定期為12個月，50%的股份鎖定期為18個月。為體現(xiàn)與富士康的戰(zhàn)略合作意向，包括“BAT”等在內(nèi)的部分投資者自愿延長其全部股份鎖定期至36個月，而義烏和諧錦弘股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的鎖定期則長達48個月。

募資金額為近三年之最

5月22日晚間，工業(yè)富聯(lián)更新的招股書披露，將以每股13.77元的價格發(fā)行19.7億股股票，募集總額約為271.2億元，較此前272.53億元的募資規(guī)模略有減少，但這一募資規(guī)模仍創(chuàng)下了A股近三年最大募資額紀錄。

對此，有市場人士分析指出，工業(yè)富聯(lián)本次發(fā)行的募資總額總體上未大幅打折，與其在發(fā)行方式、回撥機制及鎖定期設(shè)置發(fā)生重大變化不無關(guān)系。事實上，工業(yè)富聯(lián)本次發(fā)行采用戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)行、網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的方式。

“戰(zhàn)略配售”是“向戰(zhàn)略投資者定向配售”的簡稱，是指首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。發(fā)行人應(yīng)當與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議。

根據(jù)Choice的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至目前，A股上市企業(yè)中在IPO首發(fā)時引入戰(zhàn)略配售的公司有45家，最早上市的企業(yè)可追溯到1999年9月上市的首鋼股份，最近的一次則為2014年1月上市的陜西煤業(yè)。

對于富士康此次戰(zhàn)略配售的意義，以及“BAT”獲配是否能給工業(yè)富聯(lián)帶來戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)等外界關(guān)注的熱點話題，香頌資本執(zhí)行董事沈萌在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，富士康的IPO規(guī)模遠超一般企業(yè)，因此采用戰(zhàn)略配售機制。一方面，可以保證IPO的招股順利；另一方面，也可以減少對二級市場資金的虹吸效應(yīng)、穩(wěn)定市場。未來不排除在CDR等新的發(fā)行機制引入A股后，逐漸成為推行的新方式。而“BAT”的入局，也會在新形勢下對中國資本市場的改革起到積極作用。

此外，作為募資額較大的工業(yè)富聯(lián)，其上市后的市值也成為市場重點關(guān)注的話題。如果工業(yè)富聯(lián)在上市首日漲停（漲幅44%），市值便高達3905.34億元，將超過海康威視。