每經(jīng)記者｜王海慜    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片源自：視覺中國

昨日晚間有媒體報道稱，一份名為《關于規(guī)范證券公司借助第三方平臺開展網(wǎng)上開戶交易及相關活動的指導意見》（下文簡稱《意見》），當前正在業(yè)內小范圍征求意見?！兑庖姟泛诵牡膬热轂椋鞔_了證券公司不得借助銀行、信托公司、保險公司提供的技術服務開展網(wǎng)上證券業(yè)務。

雖然《意見》還在征求意見中，不過火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，相關監(jiān)管已經(jīng)在路上。而《意見》未來的出臺對券商的相關業(yè)務影響幾何？多位券商相關內部人士接受采訪時表示，《意見》所做的相關規(guī)定對券商行業(yè)當前的經(jīng)營影響有限，不過其體現(xiàn)的監(jiān)管思路具有一貫性。

券商對接第三方平臺將受約束

據(jù)媒體報道，《意見》制定的初衷為：“近一段時間以來，部分證券公司借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、商業(yè)銀行等第三方機構的門戶網(wǎng)站、應用程序等網(wǎng)絡服務平臺開展網(wǎng)上開戶、交易及相關客戶服務、宣傳推介等業(yè)務活動。其中，個別證券公司為謀求短期內客戶數(shù)量和交易活躍度的快速增加，忽視了新興信息技術的固有風險，甚至主動降低合規(guī)、風控、信心安全審核標準，為違法違規(guī)活動提供便利、直接影響證券市場安全穩(wěn)定。”

《意見》的主要內容可歸納為10條，其中值得重點關注的內容包括：

| 第三方機構僅限于提供網(wǎng)絡空間經(jīng)營場所，信息發(fā)布平臺、鏈接跳轉等技術服務，不得介入證券公司向客戶提供證券業(yè)務相關服務的任何環(huán)節(jié)，包括但不限于開立、維護、管理和注銷證券公司客戶的賬戶、客戶招徠、客戶適當性管理、接收客戶交易指令等操作。

| 證券公司借助銀行、信托公司、保險公司提供的第三方平臺開展網(wǎng)上證券業(yè)務的，立即停止新增客戶，在本意見發(fā)布之日起六個月內，引導存量客戶通過證券公司自有渠道開展網(wǎng)上證券業(yè)務，并終止在相關第三方平臺開展網(wǎng)上證券業(yè)務。

| 證券公司不得為第三方機構非法開展網(wǎng)上證券業(yè)務提供任何便利，包括但不限于為其提供交易下單的通道，將網(wǎng)上證券業(yè)務交由第三方機構運行，向第三方機構讓渡承載網(wǎng)上證券業(yè)務相關信息系統(tǒng)模板的管理權，允許第三方機構違規(guī)更改網(wǎng)上證券業(yè)務相關信息系統(tǒng)模塊的參數(shù)及其配置信息等。

總體來看，《意見》中最為核心的內容為，明確了證券公司不得借助銀行、信托公司、保險公司提供的技術服務開展網(wǎng)上證券業(yè)務。對此，《意見》明確了證券公司借助第三方平臺開展網(wǎng)上證券業(yè)務，不能逾越的5條“紅線”，其中包括：“證券公司不得直接或間接向第三方機構支付與開戶、交易等業(yè)務指標掛鉤的費用，不得采取‘開戶比賽’‘交易比賽’等方式誘導投資者進行網(wǎng)上開戶、交易及相關活動”、“證券公司不得違規(guī)通過互聯(lián)網(wǎng)開通融資融券、創(chuàng)業(yè)板（首次開通）、新三板、分級基金、期權交易等復雜交易權限”等。

此外，《意見》還對不符合規(guī)定的存量業(yè)務、增量業(yè)務如何處理做出了規(guī)定?！兑庖姟分赋觯?ldquo;對于證券公司借助銀行、信托公司、保險公司提供的第三方平臺開展網(wǎng)上證券業(yè)務的，應立即停止新增客戶，在本意見發(fā)布之日起六個月內，引導存量客戶通過證券公司自有渠道開展網(wǎng)上證券業(yè)務，并終止在相關第三方平臺開展網(wǎng)上證券業(yè)務”、“對于證券公司借助其他機構提供的第三方平臺開展網(wǎng)上證券業(yè)務并違反本意見要求的，應妥善處理，在本意見發(fā)布之日起一年內完成整改”。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，該《意見》雖然主要涉及券商、銀行、信托公司、保險公司，不過一些其他第三方平臺也對此予以積極關注。上海某證券投資軟件公司機構業(yè)務負責人向火山君表示，今天早上他已經(jīng)看了相關報道，目前在對《意見》所做的規(guī)定進行研究。據(jù)了解該公司主營的證券投資軟件也涉及一定的券商相關業(yè)務。

監(jiān)管已經(jīng)在路上

針對上述《意見》，火山君（微信公眾號：huoshan5188）采訪了多位券商相關內部人士，他們給出的反饋大多認為，《意見》所做的相關規(guī)定對券商行業(yè)當前的經(jīng)營影響有限。

某大型券商相關內部人士向火山君（微信公眾號：huoshan5188）表示，《意見》所做的相關限制對券商行業(yè)影響不大，因為現(xiàn)在都不允許這樣做了，此次發(fā)布這份征求意見稿，可能是因為發(fā)現(xiàn)還有部分公司還在頂風作案。

另一家大型券商內部相關人士則表示，《意見》對券商影響較小，因為大多數(shù)券商沒有對接第三方系統(tǒng)，可能有少部分非上市券商才有這種做法；相比對券商的影響，對一些第三方平臺的影響可能更大。

而某大型券商非銀行業(yè)分析師告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188），去年管理層應該就有發(fā)文對券商借道第三方平臺的相關活動進行過規(guī)范。他認為，可以將上述《意見》限制第三方借券商牌照開展業(yè)務與今年3月底證監(jiān)會發(fā)布的《證券公司股權管理規(guī)定》征求意見稿對照著看，這些規(guī)定都是旨在強調行業(yè)應回歸其本源，不應該做那些偏離行業(yè)所屬“賽道”的事。

去年12月中旬，東方財富曾公告稱，公司與工商銀行于2017年12月11日簽訂業(yè)務合作框架協(xié)議。雙方合作內容包括平臺引流、資訊互通、零售金融產品銷售合作、信用卡及消費信用貸款合作、基金代銷業(yè)務合作、私人銀行業(yè)務合作、證券業(yè)務合作及托管業(yè)務合作。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，今年1月中旬有多家媒體報道稱，東方財富在工商銀行APP開展的證券業(yè)務似已被叫停，這距離東方財富發(fā)布上述公告僅隔了1個月時間。而據(jù)報道，這已不是券商和銀行間開戶導流業(yè)務被叫停的首個案例，此前已有其他券商被暫停在銀行APP上進行開戶交易。