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◎每經(jīng)記者 楊建

10月融智中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為113.55，較上月上漲12.59%，A股市場趨勢預(yù)期信心指標和倉位增減持投資計劃指標均出現(xiàn)了不同程度的上漲。調(diào)查顯示，私募加倉意愿升溫，但倉位調(diào)整卻不明顯。從調(diào)研看，私募明顯更關(guān)注“有故事”的個股。

看漲但倉位調(diào)整不明顯

在美國加息預(yù)期升溫、樓市持續(xù)火熱等一系列內(nèi)外環(huán)境干擾下，市場期盼的“金九銀十”行情中的“金九”落空，取而代之的則是滬指跌破3000點后的震蕩局面。國慶節(jié)后，A股迎來“開門紅”。融智10月中國對沖基金經(jīng)理指數(shù)報告顯示，A股基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為113.55，較上月上漲12.59%，A股信心指數(shù)繼續(xù)回升。

私募排排網(wǎng)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，高達44%的私募對后市持看漲態(tài)度。其中，12%的私募對后市持極度樂觀的態(tài)度；看平后市的私募仍然占比最多，達46%；看跌后市的私募較上月下降明顯，僅為10%。

雖然私募對10月行情看好，但表現(xiàn)在倉位調(diào)整上卻并不明顯，私募們普遍仍表現(xiàn)得較為謹慎。數(shù)據(jù)顯示，計劃在10月進行加倉操作的私募占比為26%；表示將繼續(xù)維持倉位不變的私募仍然占據(jù)較高比例，達56%；計劃10月進行減倉操作的私募占比達到18%，較上月有較大下降。

同時，參與調(diào)查的私募在倉位布局上也做出了一定的調(diào)整：計劃在10月將倉位調(diào)整至60%~80%的，占比升至20%；計劃維持倉位達到80%以上的私募機構(gòu)占比達18%?？梢?，在對10月行情轉(zhuǎn)暖的情緒支撐下，不少私募在倉位上布局也表現(xiàn)得更積極。但是有小部分私募依然較為謹慎，計劃10月將倉位調(diào)整至0~20%的私募機構(gòu)占比達16%；計劃在10月將倉位調(diào)整至30%~50%的私募機構(gòu)下降至36%。

西藏琳瑯投資王琳認為，11月中旬前都可以謹慎樂觀，目前來看反彈行情并沒有結(jié)束，只是上漲不會一蹴而就，市場在技術(shù)性修復(fù)時，是進場的大好機會。從技術(shù)上來看，滬指在3060~3085點區(qū)間的前期平臺依舊會對市場形成一定拋壓，強勢突破的走勢仍然受限，反復(fù)震蕩的概率較大。市場能否快速突破，關(guān)鍵是看成交量能否持續(xù)，只有市場成交量能夠持續(xù)有效放大，充分地換手才是市場上漲的基礎(chǔ)。

四川上市公司受關(guān)注

知己知彼，百戰(zhàn)不殆。選擇好的標的股是關(guān)鍵，而為了選出好標的，私募多積極調(diào)研。

據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，9月共有5068家機構(gòu)（含重復(fù)）合計調(diào)研了484家上市公司817次，達到了今年下半年來的最高峰。

值得注意的是，近期有私募告訴記者，前期對四川地區(qū)的一些上市公司做了密集調(diào)研。而事實上今年以來川股頻頻上演重組戲碼，二級市場上個股輪番發(fā)力成為私募關(guān)注的焦點。

今年三季度，四川上市公司中共有34家公司獲得累計483家機構(gòu)調(diào)研，其中并購重組、外延擴張等“有故事”的個股明顯受到私募機構(gòu)的重點關(guān)注。而今年以來披露重大重組事件的四川上市公司達18家，其中因股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生大股東變更而帶來重組預(yù)期的四川雙馬更是成為大牛股，此后又涌現(xiàn)出瀘天化、國棟建設(shè)等多只大牛股，而在這些大牛股的背后，大都上演了資產(chǎn)重組的好戲。

并購重組、外延擴張，這給了機構(gòu)投資者想象的空間。具體來看，三季度最受機構(gòu)關(guān)注的川股為創(chuàng)意信息、四川九洲和天翔環(huán)境，它們接待的調(diào)研機構(gòu)數(shù)量分別為50家、46家和40家。其中，創(chuàng)意信息在2014年初上市后便動作頻頻，先后收購格蒂電力和邦訊信息，得到市場頗多關(guān)注，今年三季度公司接待了包括重陽投資在內(nèi)的50家機構(gòu)6個批次的調(diào)研。

資產(chǎn)注入預(yù)期強烈的四川九洲三季度也是機構(gòu)青睞的標的，調(diào)研機構(gòu)中不乏諸多公募和私募基金公司。隨著經(jīng)濟下行和化工行業(yè)調(diào)整，倒逼越來越多的化工類個股走上轉(zhuǎn)型升級乃至重組之路，而這也吸引了眾多機構(gòu)的目光。從新都化工到云圖控股，其轉(zhuǎn)型之路引機構(gòu)注目；而北化股份涉軍工的資產(chǎn)重組也給其帶來不少的看點。