6月18日，三大指數(shù)漲跌不一，創(chuàng)業(yè)板指、深成指震蕩反彈，科創(chuàng)50指數(shù)大漲3.84%。截至收盤，滬指跌0.43%，深成指漲0.94%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.05%。 板塊來看，芯片產(chǎn)業(yè)鏈快速拉升，CPO概念反復(fù)走強(qiáng)，PCB概念延續(xù)強(qiáng)勢，創(chuàng)新藥概念盤中震蕩反彈。下跌方面，電力板塊震蕩調(diào)整，大金融板塊持續(xù)走弱。 全市場超3300只個股下跌。滬深兩市成交額3.31萬億元，較上一個交易日放量2183億元。 今天是端午節(jié)前最后一個交易日，早間美聯(lián)儲沃什首秀“靴子落地”，日韓股市走強(qiáng)。 A股成交額放量至3.33萬億元，萬得全A指數(shù)連漲4天；盤面延續(xù)了本周以來的“科技引領(lǐng)”格局，題材內(nèi)部有輪動，但資金明顯更加聚焦大市值、高容量股票。 論股價： 盤中，聯(lián)訊儀器、源杰科技、寒武紀(jì)和中際旭創(chuàng)四只千元股，股價紛紛創(chuàng)出歷史新高。 論市值： 中際旭創(chuàng)收盤時總市值達(dá)15255億元，超越了貴州茅臺。 工業(yè)富聯(lián)午后直線拉升，觸及漲停，收盤市值接近1.55萬億元。 中芯國際收漲4.45%，市值為1.12萬億元。 千億級的科技“中軍”梯隊中，海光信息、北方華創(chuàng)、立訊精密、東山精密、華虹宏力、兆易創(chuàng)新、生益科技等，也集體大漲。 而另一邊，其他萬億市值的銀行、保險、“兩桶油”等偏防守屬性的個股，今天紛紛下跌。 論成交額： 近40只過百億成交額的股票，大面積飄紅，并且基本都來自科技板塊。 科技大票扎堆大漲，主要帶來了兩方面影響： 一是，憑借自身的高權(quán)重，強(qiáng)力托舉了指數(shù)走強(qiáng)，尤其科創(chuàng)50與創(chuàng)業(yè)板指； 二是，不可避免地“虹吸”科技小票的資金，令部分細(xì)分概念走弱。 Wind數(shù)據(jù)顯示，今天微盤股指數(shù)下跌0.26%，但全市場平均股價上漲1.22%。 而從此前“細(xì)分領(lǐng)漲”轉(zhuǎn)變?yōu)榻裉斓摹褒堫^發(fā)力”，盤面或許已傳遞出主力資金對節(jié)后行情的預(yù)判—— “業(yè)績線”，要開始關(guān)注了。 有分析稱，從6月中下旬開始，市場進(jìn)入中報業(yè)績驗證窗口期，布局業(yè)績主線往往成為這個階段市場共識?？萍脊芍芯邆涓呔皻庵芷诘母骷?xì)分領(lǐng)域龍頭股，市場目前對其抱有較高的中報業(yè)績預(yù)期，其中，存儲芯片、光模塊、光纖等板塊的關(guān)注度較高。 另一方面，昨日陸家嘴論壇上，監(jiān)管層對于科技股的表態(tài)，被機(jī)構(gòu)認(rèn)為是支持“硬科技”“真科技”的，即：提高市場含“科”量，但監(jiān)管嚴(yán)查嚴(yán)處借科技之名蹭熱點、炒概念。 據(jù)報道，在科技創(chuàng)新方面，近期科創(chuàng)板將抓緊推出2項改革措施：一是擴(kuò)大第五套標(biāo)準(zhǔn)適用范圍至人工智能領(lǐng)域，積極支持優(yōu)質(zhì)人工智能大模型企業(yè)上市。二是落實發(fā)展未來產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略部署，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多領(lǐng)域“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市。 長江證券策略團(tuán)隊認(rèn)為，（科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)擴(kuò)容AI）上市評價重心進(jìn)一步向核心技術(shù)實力、研發(fā)持續(xù)投入能力、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化價值傾斜，引導(dǎo)企業(yè)持續(xù)深耕技術(shù)研發(fā)，避免為追求短期盈利而放緩核心技術(shù)沉淀，進(jìn)一步完善人工智能行業(yè)的本土化投融資生態(tài)。 而與此同時，監(jiān)管也明確：要完善各環(huán)節(jié)監(jiān)管機(jī)制，嚴(yán)查嚴(yán)處借科技之名蹭熱點、炒概念甚至操縱市場、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為；針對人工智能帶來的新挑戰(zhàn)，將適時發(fā)布規(guī)范發(fā)展資本市場人工智能的指導(dǎo)意見，依法從嚴(yán)打擊利用人工智能非法薦股、造謠傳謠、違法交易等亂象。 當(dāng)然，中報業(yè)績存在較高預(yù)期的，一定不會只有科技股。 比如本周二，鋰電板塊的億緯鋰能大漲13.8%，就源于前一晚發(fā)布的半年度業(yè)績預(yù)告。公司預(yù)計，今年上半年凈利潤為31.3億元至33.71億元，同比增長95%至110%；扣非后凈利潤為24.3億元至26億元，同比增長110%至125%。 因此在實際參與中報行情時，除了清一色地聚焦科技龍頭，我們還可以關(guān)注前期漲幅不高但業(yè)績報喜的其他方向，但也需要避開預(yù)期很高但實際業(yè)績不及預(yù)期的（俗稱“暴雷”）標(biāo)的。 最后，來看看今天部分異動板塊的邏輯。 創(chuàng)新藥 6月15日，港股中國生物制藥宣布，未來12個月擬以不超過20億港元購買公司股份，并稱公司價值被嚴(yán)重低估。此前，藥明康德、康方生物、恒瑞醫(yī)藥、百利天恒等企業(yè)也先后披露回購或增持安排。市場預(yù)期BD交易持續(xù)超預(yù)期，截至6月初，創(chuàng)新藥出海交易首付款約50億美元、總金額約944億美元，已達(dá)去年全年較高比例。 新能源汽車 據(jù)央視新聞報道，工業(yè)和信息化部、商務(wù)部等5部門辦公廳今天（18日）聯(lián)合發(fā)布通知，2026新能源汽車下鄉(xiāng)活動將于近期正式啟動。 新能源汽車下鄉(xiāng)服務(wù)平臺發(fā)布的2026年新能源汽車下鄉(xiāng)車型目錄，共155款車型，小米SU7、特斯拉Model 3在列。 算力芯片 消息面上，行業(yè)人士稱字節(jié)跳動正與天數(shù)智芯討論采購至少5萬顆AI芯片，主要用于推理工作。 華源證券指出，AI大模型迭代、智算中心規(guī)?；ㄔO(shè)與邊緣智能場景全面滲透，持續(xù)推高國內(nèi)AI算力市場需求。整體來看，國內(nèi)算力芯片行業(yè)呈現(xiàn)頭部企業(yè)盈利穩(wěn)固、二線廠商減虧甚至扭虧提速、梯隊化成長格局清晰的特征。