每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

6月16日，多家公募基金公告，旗下有部分基金經(jīng)理變更，其中涉及廣發(fā)基金沈博文、華泰柏瑞基金陳樂。

據(jù)悉，廣發(fā)基金沈博文下一站將前往其他公募基金發(fā)展。她從富國基金到廣發(fā)基金的歷任公募基金均為債券型產(chǎn)品，在廣發(fā)基金管理的均是QDII型債券產(chǎn)品。

陳樂則是華泰柏瑞基金旗下的新生代經(jīng)理，投資經(jīng)理年限僅2.83年。從他管理的產(chǎn)品業(yè)績來看，華泰柏瑞景氣驅(qū)動(dòng)A任職回報(bào)達(dá)到105.98%，年化回報(bào)率為29.15%。

QDII基金經(jīng)理“清倉式”卸任，下一站仍在公募？

近期，公募債券基金的基金經(jīng)理變更開始增多，其中包含QDII型產(chǎn)品。

例如，廣發(fā)基金沈博文卸任了所有在管基金，且均為QDII型債券產(chǎn)品。6月16日，廣發(fā)基金公告，沈博文因“離職”，卸任廣發(fā)亞太中高收益?zhèn)幕鸾?jīng)理。今年4月10日，沈博文還卸任了廣發(fā)全球穩(wěn)健配置混合的基金經(jīng)理。

據(jù)悉，沈博文是一名長期專注于海外多資產(chǎn)投資的基金經(jīng)理，投資經(jīng)理年限長達(dá)7.52年，曾在富國基金任職，彼時(shí)管理的基金也都是債券型產(chǎn)品。她在2022年12月加入廣發(fā)基金香港子公司，任廣發(fā)國際首席投資官。

對(duì)于此次離職，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從業(yè)內(nèi)了解到，她的下一站仍是公募行業(yè)。事實(shí)上，年內(nèi)關(guān)于“公轉(zhuǎn)公”的基金經(jīng)理變動(dòng)已發(fā)生多起，不過，QDII型基金經(jīng)理的跳槽還不多見。有業(yè)內(nèi)人士表示，目前全球大類資產(chǎn)配置中，債券資產(chǎn)明顯跑輸權(quán)益類資產(chǎn)，而在缺乏趨勢(shì)性行情背景下，類似的人員調(diào)整或許還會(huì)出現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)亞太中高收益?zhèn)嗣駧臕在沈博文管理期間，任職回報(bào)為6.41%，年化回報(bào)率僅1.98%，任職回報(bào)排在68只同類型可參照產(chǎn)品的第30位；廣發(fā)全球穩(wěn)健配置A則出現(xiàn)任職年化回報(bào)率為負(fù)的情形。

對(duì)于債券型基金經(jīng)理而言，一旦債市走弱，基金經(jīng)理很難通過策略上的調(diào)整改善組合收益的彈性，這與權(quán)益類基金的配置有所不同，只能在久期上進(jìn)行一定調(diào)整。

沈博文在今年一季度報(bào)告中指出，今年3月后，地緣沖突的升級(jí)，使得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒轉(zhuǎn)弱，對(duì)利差形成一定壓力。“高收益板塊由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)情緒及融資成本更為敏感，3月表現(xiàn)顯著弱于投資級(jí)板塊?！彼谝患緢?bào)中也提到，在信用債的久期操作上相對(duì)靈活，久期先增后減。但從結(jié)果來看，管理的多個(gè)份額基金季內(nèi)收益率均落后于業(yè)績比較基準(zhǔn)。

“清華系”新生代基金經(jīng)理離任，任期內(nèi)曾打造“翻倍基”

雖然目前權(quán)益類資產(chǎn)的“吸睛”程度高于債券，但就公募基金經(jīng)理的變動(dòng)來看，權(quán)益類基金經(jīng)理的離任也有不少。

6月16日，華泰柏瑞基金官宣陳樂離任的消息，他管理的華泰柏瑞景氣驅(qū)動(dòng)已在6月15日卸任。

據(jù)悉，陳樂是清華大學(xué)集成電路工程領(lǐng)域工程專業(yè)碩士，也是業(yè)內(nèi)具有產(chǎn)業(yè)從業(yè)背景的基金經(jīng)理之一，曾擔(dān)任廣東省電力設(shè)計(jì)研究院工程師。加盟華泰柏瑞基金之后，他在2023年陸續(xù)管理了華泰柏瑞景氣驅(qū)動(dòng)、華泰柏瑞科技創(chuàng)新。

其中，華泰柏瑞景氣驅(qū)動(dòng)的業(yè)績較好，基金A份額的任職回報(bào)達(dá)到105.98%，任職期間的年化回報(bào)率為29.15%；另一只華泰柏瑞科技創(chuàng)新，A份額的任職回報(bào)為48.55%，年化回報(bào)率為20.93%。

值得注意的是，陳樂的投資經(jīng)理年限較短，Wind數(shù)據(jù)顯示，迄今僅有2.83年，屬于典型的新生代基金經(jīng)理。他的基金持倉普遍聚焦能源和科技，是目前公募市場(chǎng)中緊跟時(shí)代和投資敘事的一位。

從陳樂整體的基金重倉情況來看，寧德時(shí)代、中際旭創(chuàng)、騰訊控股、新易盛、亞鉀國際等投資占比居前。有意思的是，今年一季度，許多頭部重倉股都較此前一個(gè)季度持倉出現(xiàn)下降，但股票資產(chǎn)持倉占比卻從去年四季度的83.32%升至今年一季度末的88.97%。

他在今年的一季報(bào)中坦言，一季度倉位的比例主要考慮到保險(xiǎn)新規(guī)要求增加權(quán)益?zhèn)}位的配置，同時(shí)受到地緣沖突影響，指數(shù)回調(diào)較多，因此逐步加倉到一季度末。對(duì)于二季度，他并非只看科技，而是關(guān)注電力設(shè)備新能源需求超預(yù)期帶來的投資機(jī)會(huì)，相關(guān)配置在此前的季報(bào)公開持股中并不多見。

科技主線帶來的投資紅利讓不少年輕的基金經(jīng)理在業(yè)績上領(lǐng)先，業(yè)內(nèi)也不乏備受管理人重點(diǎn)栽培的案例，有的甚至集中大量資源專門打造工具化產(chǎn)品，強(qiáng)化其個(gè)人及團(tuán)隊(duì)的能力圈和策略的有效性，但出現(xiàn)類似卸任的情形卻不多見。

據(jù)了解，陳樂此次離任是由于個(gè)人原因，暫未在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理變更手續(xù)，但已經(jīng)按規(guī)定在協(xié)會(huì)辦理了注銷手續(xù)，他的下一站值得關(guān)注。

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