每經(jīng)記者｜肖芮冬    每經(jīng)編輯｜趙云    

6月16日，市場沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一，滬指收綠，創(chuàng)業(yè)板指此前一度漲超2.5%。截至收盤，滬指跌0.11%，深成指漲0.93%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.72%。

板塊來看，PCB概念爆發(fā)，電網(wǎng)設備板塊表現(xiàn)活躍，光通信概念反復走強，光纖概念拉升，稀土永磁概念盤中拉升。下跌方面，港口航運概念震蕩調(diào)整。

全市場超2700只個股上漲，超百股漲停。滬深兩市成交額3.06萬億元，較上一個交易日放量335億元。

昨日推送中我們提到，周一科技股雖然大漲，但“真實強度”有待周二驗證。

今天盤中，答案逐步揭曉。

首先，材料端+漲價題材，延續(xù)了此前的主動和強勢，多個細分概念站上漲幅榜。

其次，大市值科技股表現(xiàn)相對被動。主要體現(xiàn)為聯(lián)訊儀器、寒武紀、中際旭創(chuàng)等高價股盤中震蕩。

第三，低位補漲板塊繼續(xù)分化。

Wind數(shù)據(jù)顯示，上周五（6月12日）漲幅TOP20的熱門概念中，有近一半今天收盤下跌；繼續(xù)上漲的主要是鋰電和炒股軟件兩大方向。

而炒股軟件或者說證券板塊，我們認為可視為某種大盤“風向標”，進行持續(xù)關注。

萬得“證券精選指數(shù)”近期日K線

與證券板塊同樣值得重視的，還有今天大盤的“韌性”。

參考萬得全A指數(shù)，或平均股價，可以看到——

一方面，昨日大漲后，今天開盤的回調(diào)就不算多；

另一方面，午后13:09~13:42，主要股指均出現(xiàn)短暫的快速回落，但最終拋盤被“穩(wěn)穩(wěn)接住”。

出現(xiàn)這樣的積極變化，又可能與大盤的技術形態(tài)實質(zhì)轉(zhuǎn)好有關。

以非科技權(quán)重股較多的滬指，和代表整個市場的萬得全A指數(shù)為例。

周一的大陽線，突破了5月21日以來的持續(xù)下跌通道，而今天（周二）盤中，兩個指標都繼續(xù)在通道外運行。

這似乎說明，即便細分科技題材仍領漲市場，非科技股的整體表現(xiàn)也有所增強，即全市場投資者的體感在變好。

結(jié)合全市場連續(xù)3天成交額超3萬億元的量能情況來看，我們認為，周五低位板塊“爆量”數(shù)千億元之后，“技術派”資金正在陸續(xù)入場。

中泰證券策略團隊認為，（美伊）協(xié)議框架落地后，外圍沖擊邊際緩和，油價風險溢價快速回落，有利于緩解市場對通脹和利率上行的擔憂，推動A股成長板塊情緒修復和估值回補。整體來看，A股交易主線由“地緣避險和能源沖擊”轉(zhuǎn)向“風險偏好修復、成長估值回補和資源品再定價”。

東吳證券研報則提出，短期內(nèi)，美股聚焦沃什美聯(lián)儲議席會議首秀。其表示：

“6月議息會議大概率不降息。而市場真正在等的，是沃什怎么說話。沃什上任以來已明確表態(tài)反對前瞻指引。這意味著過去賴以預判聯(lián)儲路徑的“羅盤”可能就此失靈。一旦坐實，投資者將面臨更高的利率不確定性，科技股等成長資產(chǎn)首當其沖。”

而本周，A股科技股與外圍科技股反彈的節(jié)奏有一定重合，因此沃什首秀對市場的影響同樣值得關注。

最后，來看看今日部分領漲板塊的最新催化。

玻璃纖維

近期，電子布價格上漲帶動玻璃纖維板塊走強。上周，在建材各子行業(yè)中，玻璃纖維表現(xiàn)一枝獨秀，周漲幅達11.29%。

天風證券表示，玻璃纖維板塊的強勢表現(xiàn)，源于下游電子布價格的持續(xù)跳漲。2026年6月初，市場上常用規(guī)格的電子布已完成年內(nèi)第五輪提價，均價達到7.4元/米，較2025年第三季度的低點漲幅高達100%。本輪漲價的核心驅(qū)動力來自人工智能（AI）算力需求帶來的結(jié)構(gòu)性需求抬升。

玻璃基板

消息面上，分析師郭明錤發(fā)文稱，臺積電下一代先進封裝CoPoS預計將于2028年下半年量產(chǎn)。據(jù)研究，玻璃材料不會替代ABF薄膜，芯片互連功能由芯片側(cè)重布線層（RDL）、玻璃基板內(nèi)的玻璃通孔/銅互連結(jié)構(gòu)，以及ABF積層共同實現(xiàn)。因此玻璃與ABF薄膜為搭配共存結(jié)構(gòu)，不存在替代關系。

CCL產(chǎn)業(yè)鏈領漲下的PCB概念

銀河證券近期發(fā)布的電子行業(yè)2026年中期策略稱，AI服務器和數(shù)據(jù)中心等推動CCL量價齊升。PCB主要由CCL、銅線路、絕緣層/保護層等構(gòu)成。CCL在AIPCB中約占據(jù)50%—60%的價值量。低介電、低損耗CCL研發(fā)量產(chǎn)提速，2025年全球M8及以下產(chǎn)品已實現(xiàn)量產(chǎn)。CCL需求結(jié)構(gòu)持續(xù)向新興領域轉(zhuǎn)移。AI算力領域，AI服務器、數(shù)據(jù)中心等拉動高層數(shù)、低損耗CCL需求。2026年以來CCL龍頭繼續(xù)高頻、大幅度漲價，年內(nèi)已累計漲價4次；生益科技、南亞新材等亦跟隨漲價。漲價預計趨勢將在2026下半年持續(xù)，CCL構(gòu)成中的銅箔、電子布、樹脂等材料受益。

稀土

近兩個月海外稀土金屬價格持續(xù)走高，鏑、鋱等部分品種價格漲幅超200%；與此同時，《礦產(chǎn)資源法實施條例》于昨日正式施行，稀土、鎢、鋰、鈷、鎵、鍺等36種關鍵礦產(chǎn)被正式列入國家級戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源目錄，進一步強化了對戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源的管控預期。

另有機構(gòu)表示，全面看好AI賦能的錫稀土鎢鉬。其中，氧化鏑（重稀土）或受益MLCC拉動，價格底部回升趨勢顯著。稀土板塊有望演繹估值業(yè)績雙升。

鋰電

6月16日，國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人付凌暉在國新辦新聞發(fā)布會上表示，1-5月份，鋰離子電池制造業(yè)投資增長24.9%。

此外億緯鋰能公告稱，預計2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為31.30億元-33.71億元，同比增長95%-110%。財信證券認為，5月電池產(chǎn)量仍然保持環(huán)比增長，出口量受到退稅新政影響環(huán)比繼續(xù)下滑，國內(nèi)新能源汽車尤其是插混乘用車單車帶電量大幅提升。

封面圖片來源：AIGC