5月22日，山西長治沁源縣通洲集團留神峪煤礦發(fā)生重大瓦斯爆炸事故，預計將觸發(fā)全省乃至全國范圍的煤礦安全嚴查，煤炭供給面臨階段性收縮壓力。

今日，煤炭板塊強勢爆發(fā)，煤炭股掀漲停潮，煤炭ETF（515220）暴漲6%，盤中持續(xù)溢價交易。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，資金持續(xù)買入煤炭板塊，煤炭ETF（515220）近10日吸金超8億元，當前規(guī)模超108億元。

國泰海通證券表示，4月的宏觀數(shù)據(jù)非常具備參考價值，在煤價大漲背景下國內(nèi)產(chǎn)量卻環(huán)比回落4000萬噸，實際反應的是安監(jiān)的收緊。周五山西的重大安全事故，安監(jiān)力度預計大幅增加。而近日，印尼宣布煤炭、棕櫚油等戰(zhàn)略自然資源（可動態(tài)調(diào)整清單）的出口經(jīng)營權收歸國有企業(yè)（BUMN），私營企業(yè)需通過指定國有出口企業(yè)代理，進一步加強對于出口控制力度，也在印證自身控出口量的決心。國內(nèi)外供給均可能失去向上的彈性，那么一旦夏季需求符合甚至超預期，都將直接帶動價格的大幅抬升。

另外，近期隨著美國CPI的出爐，超過市場預期的上漲也反應了霍爾木茲海峽關閉2個月有余后，油價大漲給美國帶來的較大的通脹壓力，并且當前地緣明確結束的信號依然不明朗，市場在4月交易的地緣緩和-能源價格回落到?jīng)_突前的樂觀預期正在被證偽。如果地緣導致的能源供應短缺問題持續(xù)，疊加馬上到來的全球主要發(fā)達國家電力需求旺季，全球今夏的缺電影響可能大規(guī)模擴散并產(chǎn)生深遠影響。

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