截至5月22日收盤(pán)，A股市場(chǎng)企穩(wěn)回升，光模塊、算力板塊聯(lián)袂大漲。創(chuàng)業(yè)板50ETF（159949）上漲3.04%，盤(pán)中換手9.57%，成交大幅放量已達(dá)22.55億元。成分股中，三環(huán)集團(tuán)上漲16.79%，勝宏科技上漲13.31%，揚(yáng)杰科技上漲11.30%，天孚通信，菲利華等個(gè)股跟漲。

值得一提的是，創(chuàng)業(yè)板50ETF（159949）盤(pán)中獲資金大舉涌入，凈申購(gòu)份額超1.5億份。

近期A股各家公司財(cái)報(bào)集中披露，整體一季報(bào)和年報(bào)業(yè)績(jī)亮眼，其中創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)2025歸母凈利潤(rùn)增速高達(dá)21.58%，遠(yuǎn)超A股平均2.5%水準(zhǔn)。

眼下AI算力需求持續(xù)高景氣，光模塊作為數(shù)據(jù)傳輸核心環(huán)節(jié)，800G產(chǎn)品加速放量、1.6T技術(shù)推進(jìn)，行業(yè)迎來(lái)超級(jí)周期；算力產(chǎn)業(yè)鏈同步走強(qiáng)，PCB、高速連接、散熱材料等硬件環(huán)節(jié)訂單飽滿(mǎn)、量?jī)r(jià)齊升，景氣度持續(xù)上行。

光通信板塊受益于全球AI算力投資加速，800G與1.6T產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。1Q26光模塊及光器件板塊歸母凈利潤(rùn)同比大增137%，中際旭創(chuàng)等龍頭廠商持續(xù)受益于海外800G需求釋放及1.6T產(chǎn)品起量；源杰科技則因CW光芯片需求激增實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)環(huán)比高增。展望后三季度，隨著硅光技術(shù)加速落地及國(guó)內(nèi)外雙輪驅(qū)動(dòng)，板塊盈利有望延續(xù)向好趨勢(shì)。

同時(shí)，騰訊與阿里同步上調(diào)AI資本開(kāi)支，釋放國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)需求信號(hào)。騰訊明確今年AI相關(guān)支出將進(jìn)一步增加，一季度已支付370億元?jiǎng)?chuàng)單季新高；阿里則宣布未來(lái)投入將“遠(yuǎn)超”原計(jì)劃的3800億元，并透露其自研GPU芯片已規(guī)模化量產(chǎn)，60%以上算力對(duì)外商業(yè)化。兩大巨頭加碼有望帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)AI芯片、服務(wù)器及IDC全產(chǎn)業(yè)鏈訂單增長(zhǎng)，尤其利好已切入供應(yīng)鏈的本土企業(yè)。

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，隨著2026年一季度市場(chǎng)盈利增速明顯回升，主要寬基指數(shù)和成長(zhǎng)風(fēng)格表現(xiàn)突出，科技與先進(jìn)制造成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，政策推動(dòng)供需優(yōu)化，中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)預(yù)期穩(wěn)健，市場(chǎng)估值擴(kuò)張但結(jié)構(gòu)分化，建議關(guān)注人工智能+、商業(yè)航天等“十五五”相關(guān)主題寬基。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）