據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，長(zhǎng)江存儲(chǔ)啟動(dòng)IPO輔導(dǎo)，輔導(dǎo)券商為中信證券和中信建投。

在胡潤(rùn)研究院最新發(fā)布的《2025全球獨(dú)角獸榜》中，長(zhǎng)江存儲(chǔ)以1600億元估值首次入圍，位列中國(guó)十大獨(dú)角獸第9、全球第21，成為半導(dǎo)體行業(yè)估值最高的新晉獨(dú)角獸。

加上長(zhǎng)鑫科技上周發(fā)布招股說(shuō)明書，至此，“兩存”均開啟了IPO進(jìn)程。

很多人擔(dān)心大盤股上市吸血，也擔(dān)心大盤股的上市可能是市場(chǎng)行情的巔峰。不過(guò)，從A股歷史看，大盤個(gè)股在歷輪牛市中上市，也多在牛市中期或后期。

比如，2005-2007年的牛市中，工商銀行、中國(guó)平安、交通銀行于牛市中期上市，建設(shè)銀行、中國(guó)神華于牛市后期上市，中國(guó)石油于牛市見頂不久后上市。

2009年的小牛市中，中國(guó)建筑、中國(guó)中冶上市于當(dāng)年7-9月，算是小牛市的后期。

2013-2015年的牛市中，國(guó)信證券及有“創(chuàng)業(yè)板大盤股”之稱的藍(lán)思科技分別上市于2014年12月、2015年3月，都是牛市中期。中國(guó)核電、國(guó)泰君安均上市于牛市頂部的2015年6月。

2019-2021年的結(jié)構(gòu)性牛市中，郵儲(chǔ)銀行2019年12月上市，京滬高鐵、中芯國(guó)際、金龍魚分別上市于2020年的1月、7月、10月，均是牛市中期或中后期。

國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)雙雄還未上市，在市場(chǎng)層面一般意味著當(dāng)前至少還處于2024年至今的行情中期，所以對(duì)于大盤的大方向是不用擔(dān)心的。

關(guān)于行情中期的觀點(diǎn)，達(dá)哥此前提到，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)突破2015年牛市的高點(diǎn)，意味著行情處于中期。

我們回到市場(chǎng)。

隔夜，美股科技股普遍調(diào)整，尤其是光通信、芯片、存儲(chǔ)的龍頭股大幅調(diào)整。

不過(guò)，A股有著自身的節(jié)奏，今天市場(chǎng)反彈了！在美股上述三個(gè)板塊大跌的背景下，今天大盤強(qiáng)得有點(diǎn)炸裂。

截至收盤，上證指數(shù)、深證成指分別上漲0.92%、0.26%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.16%，科創(chuàng)50指數(shù)大漲3.81%。

市場(chǎng)成交額達(dá)到2.91萬(wàn)億元，較昨日縮量約81億元。超過(guò)3600只個(gè)股上漲，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.72%。

昨天達(dá)哥在文章中提到，“市場(chǎng)已具備反彈基礎(chǔ)，不過(guò)并未獲得確認(rèn)。若反彈，一般會(huì)反彈2-3天?！?/p>

今天，反彈正式獲得確認(rèn)，這意味著到本周五之前大市沒有太大問題，板塊個(gè)股等待修復(fù)即可。

從上證指數(shù)30分鐘K線圖來(lái)看，上方壓力也是比較明顯的，分別在4191點(diǎn)附近、4221點(diǎn)附近。

本輪震蕩回調(diào)，不少后排股短線破位，這意味著最好是先以反彈或修復(fù)看待。在此背景下，不要奢求行情修復(fù)期間大盤短期空間有多大。

若市場(chǎng)表現(xiàn)真的強(qiáng)，且大盤突破4258點(diǎn)的高點(diǎn)，則屆時(shí)再以震蕩回調(diào)結(jié)束看待。

寬基ETF再次出現(xiàn)重要現(xiàn)象。和昨天一樣，上證50ETF華夏下午再度出現(xiàn)放量拉升的現(xiàn)象。這說(shuō)明神秘資金是有護(hù)盤的。

我們?cè)賮?lái)看看板塊。

AI硬件方面，大核心股表現(xiàn)穩(wěn)定。CPO、PCB中，華工科技、生益科技、鵬鼎控股、光迅科技等前排高辨識(shí)度個(gè)股創(chuàng)下歷史新高。國(guó)產(chǎn)算力今天走強(qiáng)，寒武紀(jì)大漲并創(chuàng)下歷史收盤新高。

很多人說(shuō)，抱團(tuán)要瓦解了。但你看看大核心股、前排高辨識(shí)度個(gè)股的表現(xiàn)，哪有瓦解的跡象？一旦市場(chǎng)震蕩回調(diào)結(jié)束，可能到時(shí)會(huì)越抱越緊。

一輪大行情的超級(jí)主線，在核心股、龍頭股沒有崩潰或板塊大跌之前，不要輕易說(shuō)抱團(tuán)瓦解。

對(duì)于資金的抱團(tuán)，不要抱怨。與時(shí)代同頻共振、跟隨最大的主線，才是真。

半導(dǎo)體、芯片方面，半導(dǎo)體板塊指數(shù)創(chuàng)下歷史收盤新高，芯片板塊指數(shù)創(chuàng)下歷史新高。

板塊內(nèi)部，芯原股份、中微公司、鼎龍股份大漲且創(chuàng)下歷史新高，北方華創(chuàng)、拓荊科技創(chuàng)下收盤新高，長(zhǎng)川科技、滬硅產(chǎn)業(yè)、盛美上海、盛科通信、圣邦股份等部分中大市值個(gè)股大漲。

5月17日-18日，達(dá)哥連續(xù)兩天提到，半導(dǎo)體、芯片兩大板塊指數(shù)的走勢(shì)有點(diǎn)類似于4月23日AI硬件（如通信設(shè)備、CPO等）開啟的震蕩。

半導(dǎo)體、芯片、科創(chuàng)50指數(shù)，和4月23日開啟震蕩時(shí)的AI硬件一樣，都是突破后迎來(lái)首次震蕩回調(diào)，回調(diào)幅度均不大。

不過(guò)，半導(dǎo)體、芯片、科創(chuàng)50指數(shù)如今的表現(xiàn)，相比當(dāng)時(shí)的AI硬件更強(qiáng)，創(chuàng)新高或創(chuàng)收盤新高的時(shí)間更短。

在達(dá)哥看來(lái)，即便市場(chǎng)震蕩，只要半導(dǎo)體、芯片的行情沒有結(jié)束，那么這種結(jié)構(gòu)性行情就不會(huì)結(jié)束。

5月19日，英偉達(dá)CEO黃仁勛與戴爾科技CEO戴爾接受了彭博電視的專訪。黃仁勛與戴爾均明確指出，當(dāng)前最大制約是存儲(chǔ)（內(nèi)存），其次是先進(jìn)制程芯片，整體半導(dǎo)體供應(yīng)鏈需求增速持續(xù)超過(guò)供給。

黃仁勛表示，我們正處于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的最初期——真正意義上的最初期。未來(lái)十年，我們都將持續(xù)推進(jìn)這項(xiàng)建設(shè)，甚至更長(zhǎng)。當(dāng)AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完成后，下一階段是“物理AI”。

黃仁勛的表態(tài)，意味著AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還有很長(zhǎng)的路要走，對(duì)于AI硬件、半導(dǎo)體芯片而言，行情距離結(jié)束的時(shí)間還早。

人形機(jī)器人方面，板塊指數(shù)今天以光頭陽(yáng)線創(chuàng)下歷史新高。

比較遺憾的是，特斯拉人形機(jī)器人概念股表現(xiàn)平平。板塊指數(shù)上漲，基本是由人形機(jī)器人“含量”不足的個(gè)股推動(dòng)。

所以，接下來(lái)要觀察特斯拉人形機(jī)器人概念股的表現(xiàn)，若這類個(gè)股集體大漲，那么板塊指數(shù)的突破才顯得更有意義。

來(lái)看今天的消息面。

1.工信部：深入實(shí)施“人工智能+制造”專項(xiàng)行動(dòng)，加力智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、高端裝備、航空航天等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域挖潛擴(kuò)容。

2.據(jù)央視財(cái)經(jīng)，中國(guó)光纖爆單，國(guó)產(chǎn)光纖訂單排到2027年。

3.月之暗面Kimi融資獲國(guó)資加持，國(guó)智投等多家基金入場(chǎng)。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天市場(chǎng)如期反彈，表現(xiàn)也相當(dāng)強(qiáng)，預(yù)期本周五之前大盤問題不大，板塊個(gè)股以修復(fù)為主。

板塊方面，繼續(xù)關(guān)注AI硬件、半導(dǎo)體芯片兩大主線，同時(shí)可以關(guān)注商業(yè)航天、人形機(jī)器人（需特斯拉機(jī)器人概念股集體大漲的確認(rèn)）等主流板塊。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)媒資庫(kù)