每經(jīng)編輯｜葉峰    

TrendForce集邦咨詢發(fā)布的二季度價格預(yù)測——2026年二季度一般型DRAM合約價將環(huán)比上漲58%~63%，NAND閃存合約價將環(huán)比上漲70%~75%。這兩個數(shù)字在過去十幾年的存儲行業(yè)周期中，從未在單季度內(nèi)出現(xiàn)過。

與過去由消費電子庫存拉動的存儲周期不同，這一輪漲價從根源上就與AI算力建設(shè)的持續(xù)擴張掛鉤。英偉達、各大云廠商為保障AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)落地，提前鎖定了大量存儲產(chǎn)能，擠壓了市場流通的通用型存儲芯片份額，導(dǎo)致現(xiàn)貨緊缺和合約價持續(xù)攀升。中信證券研究認(rèn)為，供不應(yīng)求的局面預(yù)計將持續(xù)至2027年，這意味著漲價紅利不是一個季度的脈沖，而是有結(jié)構(gòu)性支撐的持續(xù)過程。

同一時期，國產(chǎn)存儲產(chǎn)業(yè)鏈也迎來了自身的結(jié)構(gòu)性機遇。全球第四大DRAM原廠長鑫科技IPO募投計劃顯示，2026年-2027年將分批完成設(shè)備搬入，DRAM技術(shù)升級項目設(shè)備投資規(guī)模達174億元。國內(nèi)存儲原廠的大規(guī)模產(chǎn)能建設(shè)，在給國產(chǎn)設(shè)備、材料企業(yè)帶來訂單增量的同時，也在推動國產(chǎn)存儲從“可用”加速邁向“好用”。這條國產(chǎn)替代路徑的長期價值，疊加全球存儲超級周期的短期景氣，在芯片產(chǎn)業(yè)賽道上形成了難得的雙重邏輯共振。

在存儲漲價驅(qū)動、國產(chǎn)替代加速的產(chǎn)業(yè)共振窗口下，布局芯片產(chǎn)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的指數(shù)工具有望受益于這一系統(tǒng)性上行邏輯。天弘中證芯片產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接跟蹤芯片產(chǎn)業(yè)指數(shù)，覆蓋國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)計、制造、設(shè)備、材料全產(chǎn)業(yè)鏈核心成分股。據(jù)2026年第1季度報告，天弘中證芯片產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接產(chǎn)品規(guī)模約9.89億元。萬得數(shù)據(jù)顯示，天弘中證芯片產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接A類跟蹤誤差1.98%、C類1.97%，在同類產(chǎn)品中處于較低水平。

天弘中證芯片產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接（A類：012552，C類：012553）可在支付寶、天天基金、京東金融等平臺搜索“天弘芯片”找到，歡迎了解詳細(xì)產(chǎn)品信息后理性決策。

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