5月14日，算力AI雙輪驅(qū)動，通信ETF國泰（515880）開盤漲近2%，資金搶籌，近20日凈流入超64億元。

銀河證券指出，中國公有云IaaS市場呈現(xiàn)加速復(fù)蘇態(tài)勢，算力市場的供不應(yīng)求與AI平臺層對基礎(chǔ)設(shè)施資源的有效引流是市場整體加速增長的主要原因。當(dāng)前全球光纖出貨量同比增長15.3%，我國占比超半數(shù)，2026年Q1光纖光纜企業(yè)業(yè)績高增，800G/1.6T 光模塊核心部件緊缺，CPO技術(shù)滲透率將顯著提升。市場認(rèn)可度的提升正從“資源規(guī)模”轉(zhuǎn)向“全棧AI能力”，份額加速向算力與大模型雙強(qiáng)廠商收斂。同時，以太網(wǎng)光模塊市場預(yù)計將持續(xù)增長，當(dāng)前需求超出供應(yīng)，短缺問題預(yù)計將緩解。此外，工信部批復(fù)6G技術(shù)試驗(yàn)頻率，將有力推動我國6G技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，面向典型場景開展技術(shù)攻關(guān)。未來公有云市場的競爭將是算力、模型、行業(yè)方案、生態(tài)與全球化能力的綜合較量。

展望未來，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場規(guī)模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計權(quán)重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場歷史機(jī)遇面前，有望保持強(qiáng)勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2026年5月13日，通信ETF規(guī)模為287.87億元，在同類8只產(chǎn)品中排名第一，權(quán)重占比截至2026年5月6日。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險收益特征各不相同，敬請投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。