1、今日A股三大指數(shù)漲跌不一，上證指數(shù)漲0.16%，深證成指漲0.37%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.52%，兩市成交額超2.6萬億元，與前一交易日大致持平。盤面上近3300股飄紅，資金風格切換明顯。受AI算力需求及國產(chǎn)替代邏輯催化，半導體、PCB等“硬科技”主線強勢領漲；貴金屬、白酒等傳統(tǒng)周期與消費板塊則出現(xiàn)回調(diào)。展望后市，隨著地緣擾動持續(xù)淡化，財報披露步入尾聲，市場邏輯正向“業(yè)績+政策雙輪驅(qū)動”回歸。短期結構性行情或?qū)⒀永m(xù)，建議聚焦具備業(yè)績確定性的高景氣賽道，理性把握波段機會。

2、Deepseek-V4發(fā)布帶來國產(chǎn)算力機會，算力、存力芯片以及其他周邊芯片需求火熱。受此影響，半導體材料設備板塊今日表現(xiàn)強勢，半導體設備ETF（159516）盤中一度漲超7%。在全球晶圓廠加速擴產(chǎn)的背景下，半導體設備環(huán)節(jié)作為晶圓制造的基石，直接受益于本輪資本開支上行周期，業(yè)績確定性進一步增強。另據(jù)工信部一季度最新數(shù)據(jù)，我國集成電路產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長24.3%，國內(nèi)晶圓廠擴充進程穩(wěn)步推進，國內(nèi)芯片制造企業(yè)正不斷加快本土供應鏈的引入步伐。在全球算力技術加速演進以及本土芯片產(chǎn)能持續(xù)擴容的雙輪驅(qū)動下，半導體設備板塊的中長期成長邏輯相對堅實，投資者可適當關注半導體設備ETF（159516）背后的基本面改善趨勢，把握科技自主可控浪潮下的長期產(chǎn)業(yè)變革機遇。

3、AI與半導體產(chǎn)業(yè)鏈再度成為市場焦點。在近期市場風格切換加快、科技成長重新活躍的背景下，科創(chuàng)綜指ETF（589630）的配置價值正明顯上升。相較于單一主題基金，這類產(chǎn)品更適合作為把握中國“硬科技”資產(chǎn)的中長期工具，其核心吸引力在于既能分享科創(chuàng)板整體成長紅利，又能通過指數(shù)化方式分散個股波動風險。在全球科技博弈加劇與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級加速的背景下，科創(chuàng)板作為硬科技企業(yè)上市首選地，戰(zhàn)略地位日益凸顯。且隨著“科特估”逐步成為市場定價的重要思路，科創(chuàng)板公司在戰(zhàn)略價值、安全屬性、長期成長性和技術溢價上的重估邏輯越來越清晰。投資者可結合自身風險承受能力，在當前市場環(huán)境下適當關注科創(chuàng)綜指ETF（589630）的長期投資機會，客觀理性地進行資產(chǎn)配置。

4、今日，黃金ETF國泰（518800）收漲0.76%。上周以來，貴金屬板塊波動率有所下降，雖然美伊局勢出現(xiàn)明顯反復，市場對美伊沖突有脫敏的趨勢。中長期看，在貨幣超發(fā)及財政赤字貨幣化背景下，美元信用體系受到挑戰(zhàn)；加上全球地緣動蕩頻發(fā)推動資產(chǎn)儲備多元化，黃金作為安全資產(chǎn)的需求持續(xù)提升，全球“去美元化”的趨勢使得黃金有望成為新一輪定價錨。投資者可持續(xù)關注黃金ETF國泰（518800）的投資機會。

風險提示：提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。