每經記者｜陳鵬麗    每經編輯｜楊翼    

上市一年多之后，永杰新材（SH603271，股價50.55元，市值99.44億元）宣布啟動重大資產重組，欲借并購打造第二增長曲線。

4月19日晚間，永杰新材公告稱，計劃以支付現(xiàn)金的方式，收購奧科寧克（中國）投資有限公司（以下簡稱奧科寧克中國）持有的奧科寧克（秦皇島）鋁業(yè)有限公司（以下簡稱奧科寧克秦皇島）100%股權和奧科寧克（昆山）鋁業(yè)有限公司（以下簡稱奧科寧克昆山）95%股權。

根據(jù)交易方案，永杰新材本次收購的股權對價合計等值于約1.75億美元的人民幣金額（約合12.23億元人民幣）；此外還涉及約6120萬美元的福特訂單收益份額支付。永杰新材表示，收購資金將來自公司自有資金、并購貸款以及變更部分IPO（首次公開募股）募集資金，其中擬變更的募集資金為2.56億元人民幣。

據(jù)永杰新材測算，2025年度，兩家標的公司的資產凈額與營業(yè)收入占永杰新材相應指標的比例分別達到56.52%和59.50%。交易完成后，永杰新材不僅年產能將增加，還將借此切入過去由外資主導的車身板及高端熱管理釬焊料等高附加值市場。

《每日經濟新聞》記者了解到，永杰新材于2025年3月11日登陸上交所主板。截至2025年末，永杰新材的貨幣資金余額為7.19億元。

本次交易構成重大資產重組

永杰新材披露的交易方案顯示，公司擬以全現(xiàn)金方式，收購奧科寧克中國持有的奧科寧克秦皇島100%股權和奧科寧克昆山95%股權。交易價格方面，奧科寧克秦皇島100%股權的對價為等值于8600萬美元的人民幣金額，奧科寧克昆山95%股權的對價為等值于8900萬美元的人民幣金額。此外，出售方還享有福特訂單的收益份額，該部分金額預估約為6120萬美元。

永杰新材公告顯示，2025年度，奧科寧克秦皇島實現(xiàn)營業(yè)收入41.99億元，奧科寧克昆山實現(xiàn)營業(yè)收入15.37億元，兩家公司合計營收達57.36億元。而同期，永杰新材的營業(yè)收入為96.41億元。經測算，2025年度，標的公司的資產凈額合計占永杰新材同期末凈資產的比例為56.52%，營業(yè)收入合計占永杰新材同期營收的59.50%。

據(jù)《每日經濟新聞》記者了解，永杰新材本次交易構成重大資產重組。

為了完成收購，永杰新材計劃以自有資金、并購貸款、IPO募集資金等方式支付對價。為此，永杰新材擬終止原IPO募投項目——年產10萬噸鋰電池高精鋁板帶技改項目，并將該項目結余的2.56億元募集資金（含利息及理財收益），全部用于支付本次收購的部分對價。

標的公司前身系美鋁在華核心資產

公開資料顯示，永杰新材此次收購的兩家標的公司，前身是全球鋁業(yè)巨頭——美國鋁業(yè)（Alcoa Corporation，簡稱美鋁）在中國的核心制造基地。2016年美國鋁業(yè)分拆后，這兩家公司歸入承接了其鋁加工業(yè)務的奧科寧克（Arconic Corporation）體系。而奧科寧克是全球知名的鋁板、鋁型材及建筑產品供應商。

據(jù)記者了解，奧科寧克秦皇島和昆山工廠在中國均已運行超20年。奧科寧克秦皇島主要產品覆蓋鋁罐體料、鋰電池用料、車身板用料及其他商用運輸和工業(yè)用鋁板。奧科寧克昆山的核心產品為高端熱管理釬焊料，是電裝（DENSO）、摩?。∕ODINE）等全球知名汽車零部件供應商和熱管理系統(tǒng)制造商的上游供應商。

永杰新材在上述公告中表示，通過此次收購，公司的產品線將得到擴充，尤其是在車身板用料、高端熱管理材料等高附加值領域實現(xiàn)關鍵布局。據(jù)天健會計師事務所出具的備考審閱報告，交易完成后，永杰新材的營業(yè)收入、利潤規(guī)模及每股收益將顯著提升。

《每日經濟新聞》記者還留意到，2024年，奧科寧克秦皇島凈利潤大幅虧損，為-9791.23萬元；到2025年，該公司的凈利潤扭虧，為3361.99萬元。奧科寧克昆山2024年及2025年的凈利潤分別為7858.65萬元、8431.19萬元。

封面圖片來源：每經媒資庫