3月5日，2026年政府工作報(bào)告正式發(fā)布。

政府工作報(bào)告提出，今年發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)是：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)4.5%-5%，在實(shí)際工作中努力爭(zhēng)取更好結(jié)果；城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.5%左右，城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬(wàn)人以上；居民消費(fèi)價(jià)格漲幅2%左右；居民收入增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同步；國(guó)際收支基本平衡；糧食產(chǎn)量1.4萬(wàn)億斤左右；單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放降低3.8%左右。

宏觀政策方面，延續(xù)了“實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策”“把促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、物價(jià)合理回升作為貨幣政策的重要考量”等表述，整體基調(diào)中性偏寬松。

政府工作報(bào)告中，引起達(dá)哥注意的有三個(gè)地方：

一是綠色燃料首次寫(xiě)入政府工作報(bào)告；

二是未來(lái)產(chǎn)業(yè)表述新增“未來(lái)能源”和“腦機(jī)接口”；

三是政府工作報(bào)告首次提出“打造智能經(jīng)濟(jì)新形態(tài)”。

昨天達(dá)哥在文章中提到，要關(guān)注兩會(huì)期間是否會(huì)提及智能經(jīng)濟(jì)，結(jié)果政府工作報(bào)告就提及了。

在今天的國(guó)新辦吹風(fēng)會(huì)上，《政府工作報(bào)告》起草組成員、國(guó)務(wù)院研究室副主任陳昌盛表示，就是要抓住人工智能發(fā)展機(jī)遇，盡快打開(kāi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新空間，壯大新動(dòng)能。

據(jù)“人大會(huì)議新聞中心”微信公眾號(hào)發(fā)布的議程信息，3月6日下午，將舉行全國(guó)兩會(huì)經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)。此外，證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，明天回應(yīng)資本市場(chǎng)改革發(fā)展相關(guān)問(wèn)題。

我們回到市場(chǎng)。

今天，A股三大指數(shù)集體上漲。

截至收盤(pán)，上證指數(shù)上漲0.64%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.23%、1.66%。滬深京三市成交額達(dá)到2.41萬(wàn)億元，較上一個(gè)交易日小幅放量246億元。

個(gè)股漲多跌少，上漲個(gè)股有4079只，下跌個(gè)股有1306只。個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.99%。

大市方面，上證指數(shù)今天反彈到5日、10日均線處受阻。若要使行情好轉(zhuǎn)，上證指數(shù)至少得站上這兩條均線；若行情轉(zhuǎn)弱并繼續(xù)調(diào)整，那么今天的反彈有可能是中繼形態(tài)。

拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，當(dāng)前的走勢(shì)與去年9-11月的走勢(shì)類(lèi)似：指數(shù)震蕩，MACD形態(tài)頂背離。去年9-11月是通過(guò)震蕩來(lái)化解背離的。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，今天屬于輪動(dòng)+縮量的弱反彈，暫時(shí)未到行情節(jié)點(diǎn)。

在這樣的行情中，要么高拋低吸、做T，要么多看少動(dòng)，否則一旦節(jié)奏頻繁踏錯(cuò)，那么對(duì)信心的打擊是比較大的。

板塊方面，受市場(chǎng)普遍反彈影響，多數(shù)板塊反彈。本周前幾天表現(xiàn)弱勢(shì)的電氣設(shè)備、通信設(shè)備、半導(dǎo)體、化纖等板塊漲幅居前，受中東局勢(shì)催化的石油、供氣供熱、有色、煤炭等板塊出現(xiàn)調(diào)整。

昨天，證券簡(jiǎn)稱(chēng)中含有“智能”二字的個(gè)股異動(dòng)，今天，這些個(gè)股繼續(xù)表現(xiàn)不錯(cuò)。

這種炒“名字”的投機(jī)風(fēng)格，今天得到了延續(xù)，輪到了證券簡(jiǎn)稱(chēng)中含有“光電”二字的個(gè)股。這些個(gè)股中，有14只個(gè)股漲?；驖q幅超過(guò)10%。

TrendForce集邦咨詢發(fā)布最新報(bào)告，生成式AI推動(dòng)數(shù)據(jù)中心高速低耗傳輸需求爆發(fā)，Micro-LED CPO方案能耗僅為傳統(tǒng)銅纜5%，有望成為下一代光互連核心替代方案，直接引爆全板塊行情。

天風(fēng)證券表示，MicroLED光傳輸技術(shù)的橫空出世，以降低68%功耗、傳輸距離達(dá)50米、可靠性逼近銅線三重優(yōu)勢(shì)，徹底終結(jié)光銅取舍的困境，開(kāi)啟AI光互聯(lián)全新范式。MicroLED僅作為傳輸光源，可無(wú)縫適配LPO、CPO、OIO、OCS等現(xiàn)有及未來(lái)光互聯(lián)架構(gòu)，落地門(mén)檻極低。

天風(fēng)證券進(jìn)一步表示，從技術(shù)成熟度看，MicroLED光傳輸方案已具備規(guī)模化落地條件，隨著AI算力投資浪潮加速，五大產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)有望同步兌現(xiàn)業(yè)績(jī)彈性。

一是MicroLED芯片。800G光模塊最低需400顆芯片，冗余部署需500顆，1.6T/3.2T再倍增。

二是TRR透鏡。發(fā)射端+接收端雙側(cè)使用，用量是通道數(shù)2倍，800G模塊至少需800顆透鏡。

三是CMOS傳感器。接收端與通道數(shù)1:1匹配，800G最低需400個(gè)，可復(fù)用手機(jī)攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈。

四是多芯成像光纖。單根最大1萬(wàn)線芯，約25個(gè)光模塊共用一條，已在醫(yī)療領(lǐng)域規(guī)模量產(chǎn)。

五是高精度光連接器。通道數(shù)倍增帶動(dòng)精密度需求提升。

相比智能經(jīng)濟(jì)概念的范圍寬泛而言，MicroLED光傳輸在技術(shù)落地、標(biāo)的范圍上更為清晰，可以觀察其能否成為新的有持續(xù)性的熱點(diǎn)。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天個(gè)股普遍反彈，但質(zhì)量略有不足，一個(gè)現(xiàn)象是資金深度介入的板塊沒(méi)有出現(xiàn)反包走勢(shì)，也未對(duì)短期套牢盤(pán)進(jìn)行解套。因此，預(yù)期大盤(pán)仍將以震蕩為主，以時(shí)間換空間。板塊依然在輪動(dòng)，注意節(jié)奏。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。

（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝