光伏設備有望修復，3月3日，光伏ETF國泰（159864）盤中漲超2%。

東吳證券指出，光伏設備商基本面已筑底，2026年將迎來修復與成長雙主線。太空算力應用場景加速落地，光伏從地面能源走向軌道能源體系，為行業(yè)引入“類半導體設備”的長周期成長邏輯。在規(guī)?；A段，能源系統(tǒng)將轉向更具成本優(yōu)勢的硅基技術，HJT憑借薄片化與柔性化特性在減重與適配卷展式陣列方面具備潛在優(yōu)勢。海外地面需求成為現實增量，美國與中東等地共振驅動擴產。美國新增裝機保持高景氣，本土制造政策強化供應鏈安全，HJT憑借低工序、低能耗等優(yōu)勢更契合美國制造環(huán)境，且不存在專利風險。與此同時，中東資源稟賦突出，中資主鏈企業(yè)加速本土建廠，國產設備“借船出海”邏輯強化。2025年行業(yè)深度調整，基本面已充分出清，龍頭設備商經營風險基本釋放。預計2026年在海外需求釋放與國內市場化出清完成的背景下，設備訂單有望進入修復通道。

光伏ETF國泰（159864）跟蹤的是光伏產業(yè)指數（931151），該指數聚焦于清潔能源領域，從相關市場中選取涉及硅料、硅片、電池片、組件等制造環(huán)節(jié)以及光伏電站運營業(yè)務的上市公司證券作為指數樣本，以反映光伏產業(yè)鏈上下游公司的整體表現，代表了新能源行業(yè)的發(fā)展趨勢與投資機會。

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