1月21日，A股三大指數(shù)集體低開，滬指低開0.25%，深成指低開0.38%，創(chuàng)業(yè)板指低開0.24%。盤面上，AI應(yīng)用題材回調(diào)，特高壓、人形機(jī)器人、CPO、核聚變、商業(yè)航天、半導(dǎo)體概念股跌幅靠前；貴金屬板塊逆勢走強(qiáng)。游戲板塊早盤窄幅震蕩，截至發(fā)稿已翻紅，游戲ETF（159869）現(xiàn)小幅微漲。持倉股漲跌互現(xiàn)，名臣健康、星輝娛樂、吉比特、迅游科技、浙數(shù)文化等漲幅居前，下跌方面，電魂網(wǎng)絡(luò)、實豐文化、天舟文化等跌幅居前。截至1月20日，游戲ETF（159869）規(guī)模已達(dá)139.58億元，為投資者布局A股游戲龍頭提供了便捷工具。

消息面上，近日，游戲龍頭巨人網(wǎng)絡(luò)宣布，旗下爆款游戲《超自然行動組》上線全新“AI大模型挑戰(zhàn)”，這是國內(nèi)首個在高活躍游戲中深度融合AI大模型、實現(xiàn)規(guī)?；涞氐腁I原生玩法。據(jù)悉，巨人網(wǎng)絡(luò)與阿里云、火山引擎、騰訊云等大模型廠商展開合作，圍繞模型能力適配、實時推理效率、高并發(fā)穩(wěn)定性等核心問題進(jìn)行聯(lián)合探索。

開源證券指出，模型能力提升推動AI從美術(shù)資源生成、編程等輔助工作，向玩法設(shè)計、劇情架構(gòu)等核心創(chuàng)意領(lǐng)域滲透。降本增效端，據(jù)騰訊統(tǒng)計，AI賦能下光子工作室的角色動畫制作周期縮短40%，部分角色技能原型驗證時間從兩周壓縮至3天。據(jù)游戲陀螺公眾號，2025年Steam平臺公開使用生成式AI的游戲從7月7818款上升到12月超1萬款，約占Steam總庫的8%、2025年計劃上線游戲的20%。AI與游戲融合方式的探索有望為玩家?guī)硇路f體驗，進(jìn)一步打開行業(yè)發(fā)展空間。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數(shù)，AI應(yīng)用含量全市場第一，精準(zhǔn)覆蓋A股動漫游戲產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)，當(dāng)前游戲板塊正受到政策利好+產(chǎn)品周期+AI賦能的多重催化熱潮，或可聚焦游戲賽道布局窗口。