每經(jīng)記者｜彭斐    每經(jīng)編輯｜廖丹    

12月8日晚間，中國中冶（SH601618，股價(jià)3.39元，市值702.53億元）發(fā)布公告稱，擬將旗下包括房地產(chǎn)、有色礦產(chǎn)設(shè)計(jì)與開發(fā)在內(nèi)的多項(xiàng)資產(chǎn)打包出售，交易總對(duì)價(jià)高達(dá)606.76億元。

作為央企內(nèi)部資源整合，這筆交易買方均為中國中冶的控股股東中國五礦集團(tuán)有限公司（以下簡稱中國五礦）及其關(guān)聯(lián)方。

待出售資產(chǎn)總交易對(duì)價(jià)超600億元

在此次高達(dá)606.76億元的資產(chǎn)出售計(jì)劃中，中國中冶將其持有的中冶置業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱中冶置業(yè)）100%股權(quán)及相關(guān)債權(quán)、中國有色工程有限公司（以下簡稱有色院）100%股權(quán)、中冶集團(tuán)銅鋅有限公司（以下簡稱中冶銅鋅）100%股權(quán)、瑞木鎳鈷管理（中冶）有限公司（以下簡稱瑞木管理）100%股權(quán)、中冶金吉礦業(yè)開發(fā)有限公司（以下簡稱中冶金吉）67.02%股權(quán)以及子公司中國華冶持有的華冶杜達(dá)礦業(yè)有限公司（以下簡稱華冶杜達(dá)）100%股權(quán)悉數(shù)擺上貨架。

根據(jù)公告，本次交易標(biāo)的一為中冶置業(yè)100%股權(quán)以及公司對(duì)中冶置業(yè)的標(biāo)的債權(quán)，交易對(duì)價(jià)為312.37億元。

評(píng)估報(bào)告顯示，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2025年7月31日，交易標(biāo)的一評(píng)估減值率高達(dá)45.18%。對(duì)此，中國中冶坦言，減值的主要原因在于該資產(chǎn)包中所涉資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降。

與房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的“折價(jià)”形成鮮明對(duì)比的是，在此次交易中，中國華冶持有的華冶杜達(dá)100%股權(quán)，其凈資產(chǎn)賬面價(jià)值僅為1.86億元，但評(píng)估價(jià)值卻飆升至16.57億元，增值額高達(dá)14.7億元，增值率達(dá)到了789.57%。

中國中冶公告指出，華冶杜達(dá)評(píng)估增值主要是實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)評(píng)估增值，包括“建造成本上漲，實(shí)際使用年限高于會(huì)計(jì)折舊年限”“本次評(píng)估值包含了礦業(yè)權(quán)及專利等資產(chǎn)，且預(yù)測(cè)礦業(yè)權(quán)未來現(xiàn)金流情況較好”。

此外，中冶銅鋅100%股權(quán)的交易價(jià)格為122.41億元，評(píng)估增值率達(dá)182.99%；中冶金吉67.02%股權(quán)對(duì)應(yīng)的交易價(jià)格為50.36億元，評(píng)估增值率也達(dá)到了183.51%。

這些資產(chǎn)增值的核心邏輯高度一致：國際銅價(jià)、鎳鈷價(jià)格近年持續(xù)上漲，且海外礦山項(xiàng)目未來盈利預(yù)期顯著提高。

相比于上述有色資源類標(biāo)的的評(píng)估增值，瑞木管理100%股權(quán)評(píng)估價(jià)值為1091.39萬元，相對(duì)于凈資產(chǎn)賬面價(jià)值0.26萬元，評(píng)估增值1091.13萬元，增值率為419666.17%。

交易所獲資金主要用于支撐公司多元化業(yè)務(wù)體系

從公告內(nèi)容來看，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，站在買方角度，五礦地產(chǎn)控股接手了中冶置業(yè)，中國五礦接手了有色院、中冶銅鋅、瑞木管理、中冶金吉相應(yīng)股權(quán)。

巨額資金的注入，無疑將強(qiáng)化中國中冶的核心主業(yè)。根據(jù)公告，本次交易獲得的資金將主要用于支撐公司的“一核心、兩主體、五特色”多元化業(yè)務(wù)體系。

具體而言，資金將分為三個(gè)主要投向：強(qiáng)化其冶金建設(shè)核心業(yè)務(wù)，推進(jìn)新型工業(yè)化和新型城鎮(zhèn)化，發(fā)展工程服務(wù)、新型材料、高端裝備、能源環(huán)保、數(shù)智應(yīng)用業(yè)務(wù)。

此外，中國中冶還在公告中明確表示，部分資金將用于補(bǔ)充公司現(xiàn)金流、償還債務(wù)等，以優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步降低財(cái)務(wù)杠桿和債務(wù)負(fù)擔(dān)。

值得注意的是，本次交易雖然構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但并不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。交易已經(jīng)公司第三屆董事會(huì)第八十次會(huì)議審議通過，尚需提交股東會(huì)審議批準(zhǔn)。

封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝