招商證券指出，AI技術(shù)已成為計算機(jī)和軟件開發(fā)行業(yè)的核心增長引擎。海外云廠商持續(xù)加大資本開支，CY25Q3四巨頭合計投入超1100億美元，主要投向數(shù)據(jù)中心和AI基礎(chǔ)設(shè)施，其中亞馬遜單季度資本開支驟增55%至351億美元。AI驅(qū)動云業(yè)務(wù)收入高增長，AWS積壓訂單超2000億美元，微軟Azure增速達(dá)40%，谷歌云收入占比提升至14.8%。AI算力需求強(qiáng)勁，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心營收創(chuàng)單季記錄達(dá)512億美元，Blackwell芯片未來幾個季度將創(chuàng)收5000億美元。AI技術(shù)還推動SaaS公司業(yè)績增長，ServiceNow、Palantir等企業(yè)營收顯著提升，AI平臺和應(yīng)用成為關(guān)鍵驅(qū)動力。行業(yè)整體呈現(xiàn)高景氣態(tài)勢，云廠商和算力需求持續(xù)擴(kuò)張。

軟件ETF（515230）跟蹤的是軟件指數(shù)（H30202），該指數(shù)從市場中選取涉及應(yīng)用軟件、系統(tǒng)軟件開發(fā)及相關(guān)服務(wù)的信息技術(shù)企業(yè)證券作為指數(shù)樣本，以反映軟件行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)聚焦于信息技術(shù)領(lǐng)域，具備較高的成長性和創(chuàng)新性特征。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。