每經(jīng)AI快訊，方正證券研報(bào)表示，1）年末季度峰值可期，關(guān)注板塊估值切換后題材刺激帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)：受益省市區(qū)級(jí)消費(fèi)補(bǔ)貼+以舊換新/報(bào)廢換新補(bǔ)貼多點(diǎn)開花，11-12 月終端需求有望加速釋放，后續(xù)隨特斯拉 FSD 入華進(jìn)程加速，中低價(jià)格帶車型的高階智駕普惠下沉，重點(diǎn)看好國(guó)產(chǎn)替代、出海、智能駕駛、超跌零部件等板塊由于題材刺激帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。2）補(bǔ)貼接續(xù)政策有望延續(xù)，明年政策值得期待。國(guó)家發(fā)改委在 11 月新聞發(fā)布會(huì)表示，還將研究提出未來繼續(xù)加大支持力度、擴(kuò)大支持范圍的政策舉措，明年接續(xù)政策值得期待。3）關(guān)注歐盟電動(dòng)車關(guān)稅變化，整車出海長(zhǎng)期空間明確：考慮歐盟地區(qū)純電動(dòng)車進(jìn)口基礎(chǔ)關(guān)稅 10%以及加征幅度，比亞迪/吉利/上汽的適用稅率分別為 27%/28.8%/45.3%，盡管存量不高，但若后續(xù)取消關(guān)稅加征，利好國(guó)內(nèi)車企在歐盟地區(qū)遠(yuǎn)期市場(chǎng)空間的釋放，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)車企出口歐盟的新動(dòng)能。