每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

軍工板塊大跌，中航重機(jī)、北方導(dǎo)航、聯(lián)創(chuàng)光電、派克新材等多股下跌，軍工ETF（512660）跌3.3%，成交額超2.6億元。

信達(dá)證券表示，新一輪科技與軍事革命日新月異，不斷驅(qū)動(dòng)軍工行業(yè)長(zhǎng)周期增長(zhǎng)。

（1）大國(guó)博弈加劇，外部環(huán)境變化明顯，地緣政治新格局加速演進(jìn)。

（2）世界各國(guó)或進(jìn)入軍費(fèi)高增周期：美國(guó)2024財(cái)年國(guó)防預(yù)算總額為8420億美元(+3.2%)，日本2024財(cái)年國(guó)防預(yù)算達(dá)7.7萬(wàn)億日元，均為歷史最高水平。

（3）“裝備周期+人事周期”共振開(kāi)啟新成長(zhǎng)：軍工行業(yè)主要受裝備周期與人事周期共同影響，當(dāng)前軍工板塊回調(diào)幅度較大，但2024—2025年將進(jìn)入“十四五”后兩年，預(yù)計(jì)軍工行業(yè)有望迎來(lái)新景氣、新機(jī)遇，開(kāi)啟新成長(zhǎng)。