每經(jīng)AI快訊，5月9日東吳證券“東吳研究所”公眾號(hào)發(fā)布了金鉬股份研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：優(yōu)質(zhì)鉬金屬生產(chǎn)商，盈利能力較強(qiáng)；下游需求超預(yù)期增長(zhǎng)，鉬價(jià)有望進(jìn)一步走高；礦山品質(zhì)優(yōu)規(guī)模大；定增資金推動(dòng)降本增效。

盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：考慮公司主營(yíng)產(chǎn)品價(jià)格上行，我們預(yù)計(jì)公司2022年-2024年收入為95億元/105億元/118億元，同比增速為19%/10%/12%；歸母凈利潤(rùn)為13億元/14億元/15億元，同比增速為155%/13%/5%；對(duì)應(yīng)PE分別為18.7x/16.5x/15.8x。按業(yè)務(wù)板塊，鉬產(chǎn)品相關(guān)板塊我們選取同樣作為有色金屬龍頭的寶鈦股份、中鎢高新，商品貿(mào)易板塊選取占比較小，故忽略，得出2022年-2023年P(guān)E均值為21.6x/17.1x；由于公司估值低于可比公司，因此首次覆蓋給予公司“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：鉬價(jià)格波動(dòng)；成本波動(dòng)；公司自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

(記者 湯輝)

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