每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

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1月7日晚間，有媒體報道稱，中國證券業(yè)協(xié)會近日向券商下發(fā)了關(guān)于開展行業(yè)薪酬管理制度調(diào)研的通知。恰逢1月6日某券商非銀分析師高調(diào)“曬224萬工資單”事件火爆網(wǎng)絡(luò)，使不少人將兩者關(guān)聯(lián)了起來。

雖然目前尚不能確定是否二者有直接聯(lián)系，但是證券行業(yè)的高薪一直是備受關(guān)注的話題?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者從某券商處了解到，日前，中國證券業(yè)協(xié)會向券商下發(fā)發(fā)《證券公司文化建設(shè)實踐評估辦法（試行）（征求意見稿）》，要求證券公司建立長效激勵，建立科學的人員考核與合理的薪酬管理制度。值得注意的是，就在2021年11月，華福證券被出具警示函，這也是國內(nèi)券商首次因投行薪酬激勵機制不合規(guī)而受到處罰。

證券業(yè)協(xié)會下發(fā)開展行業(yè)薪酬管理制度調(diào)研的通知

該通知稱，證券行業(yè)是依靠高質(zhì)量人才發(fā)展的行業(yè)，健全合理的薪酬激勵機制是公司穩(wěn)定健康發(fā)展的必要保障，同時也是促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和防范化解金融風險的重要基礎(chǔ)。為了解行業(yè)對完善薪酬管理制度的意見建議，更好發(fā)揮協(xié)會的自律引導作用，現(xiàn)開展問卷調(diào)研，請公司按照調(diào)研提綱認真組織研提相關(guān)意見建議，并于2022年1月17日17點前反饋。

而就在1月6日，有關(guān)某證券公司非銀分析師在小紅書上“曬224萬工資單”事件火遍網(wǎng)絡(luò)。據(jù)網(wǎng)絡(luò)截圖顯示，該非銀分析師所需繳納的稅額全年就達62萬，而其全年收入最低的一個月，工資也有6萬多。

圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

截圖中這一個個數(shù)字刺激著不少人的神經(jīng)，就連高薪的金融行業(yè)從業(yè)者都直呼比不上。雖然在稍后當事人進行了辟謠，但也僅是聲稱“有人移花接木再傳播”，因此難以讓吃瓜群眾信服。

畢竟，證券行業(yè)高薪是有目共睹的。比如，就2021年上半年而言，估算整個上市券商（包含參股券商的上市公司）上半年人均薪酬，得出的結(jié)論是：上半年券商行業(yè)人均薪酬為33.28萬元，月均薪酬為5.55萬元。雖然說在實際薪酬上，每家券商之間差異巨大，而且很多人都是“被平均”，但也不妨礙券商行業(yè)被貼上“高薪”的標簽，而且每年應(yīng)屆畢業(yè)生對證券行業(yè)求職趨之若鶩也可證明行業(yè)的“含金量”。

因此，就在曬薪事件發(fā)生后不久，中國證券業(yè)協(xié)會就下發(fā)了關(guān)于開展行業(yè)薪酬管理制度調(diào)研的通知，這不得不讓人將兩件事聯(lián)系起來。不過，也有券商人士認為：“二者應(yīng)該沒有直接關(guān)系，前一天曝出曬薪，第二天就發(fā)調(diào)研通知，這反應(yīng)速度未免太快了些。”

此外，有中型券商人士還告訴記者：“我們最近簽了新的薪酬管理制度。最近證監(jiān)局在現(xiàn)場檢查過程中再次強調(diào)，薪酬不能和項目直接掛鉤，要結(jié)合企業(yè)文化、合規(guī)、專業(yè)勝任能力綜合打分，然后按照打分發(fā)放獎金。”

文化建設(shè)評估要求建立合理的薪酬管理制度

實際上，證券行業(yè)關(guān)于薪酬管理相關(guān)的監(jiān)管措施早已有之，尤其是在投行領(lǐng)域。2018年實施的《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》中明確規(guī)定：證券公司不得將投資銀行類業(yè)務(wù)人員薪酬收入與其承做的項目收入直接掛鉤，應(yīng)當綜合考慮其專業(yè)勝任能力、執(zhí)業(yè)質(zhì)量、合規(guī)情況、業(yè)務(wù)收入等各項因素。證券公司應(yīng)當針對管理和執(zhí)行投資銀行類項目的主要人員建立收入遞延支付機制，合理確定收入遞延支付標準，明確遞延支付人員范圍、遞延支付年限和比例等內(nèi)容。對投資銀行類項目負有主要管理或執(zhí)行責任人員的收入遞延支付年限原則上不得少于3年。

2021年9月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強注冊制下中介機構(gòu)投資銀行業(yè)務(wù)廉潔從業(yè)監(jiān)管的意見（征求意見稿）》明確表示：證券公司不得將從業(yè)人員薪酬收入與其承做或承攬的項目收入直接掛鉤，不得以業(yè)務(wù)包干等過度激勵方式開展投資銀行業(yè)務(wù)；應(yīng)當在勞務(wù)合同、內(nèi)部制度中明確，對存在廉潔從業(yè)違法違規(guī)行為的從業(yè)人員，可以要求其退還相關(guān)行為發(fā)生當年獎金或者停止對其實施長效激勵措施。

另外，日前中國證券業(yè)協(xié)會向券商下發(fā)《證券公司文化建設(shè)實踐評估辦法（試行）（征求意見稿）》，要求證券公司建立長效激勵機制。

具體內(nèi)容評估內(nèi)容為：公司應(yīng)構(gòu)建激勵與約束并重、長期與短期兼顧的長效激勵機制，注重有效激勵與問責監(jiān)督相統(tǒng)一。包括建立科學的人員考核與合理的薪酬管理制度，將廉潔從業(yè)、合規(guī)誠信執(zhí)業(yè)、踐行行業(yè)和公司文化理念等情況納入人員考核與薪酬管理，堅持正向引導激勵與反向懲戒約束并重。建立長期與短期兼顧的激勵機制，通過適度拉長業(yè)績考核周期、薪酬遞延等方式形成合理有效的長周期考核評價體系和收入分配機制。

此外，若是薪酬激勵過于激進，未能體現(xiàn)建立長期激勵機制要求的，公司文化建設(shè)考核就會被扣分。

已有券商因薪酬激勵機制不合規(guī)而受到處罰

值得一提的是，2021年11月3日，福建證監(jiān)局對華福證券以及時任分管投資銀行業(yè)務(wù)的副總裁蔣松榮分別采取了出具警示函措施，這也是國內(nèi)券商首次因投行薪酬激勵機制不合規(guī)而受到處罰。

 

圖片來源：福建證監(jiān)局網(wǎng)站

福建證監(jiān)局稱，華福證券投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，存在對投資銀行類業(yè)務(wù)承做集中統(tǒng)一管理不夠到位；業(yè)務(wù)人員績效獎金主要與承做項目收入掛鉤，未考慮專業(yè)勝任能力、合規(guī)情況等因素的情況。

2022年1月4日，華福證券稱，公司對上述行政監(jiān)管措施高度重視，積極采取措施在兩個方面進行整改：一是進一步加強和完善投行事業(yè)部對各投行業(yè)務(wù)部門的集中管控，規(guī)范分公司業(yè)務(wù)承攬和投資銀行業(yè)務(wù)部門的聯(lián)動，持續(xù)做好承做集中統(tǒng)一管理。二是進一步完善、細化公司投資銀行業(yè)務(wù)部門及從業(yè)人員的考核及獎金發(fā)放機制，綜合考慮專業(yè)勝任能力、合規(guī)情況等因素，進一步建立起科學、合理的薪酬考核機制。

“從多個角度規(guī)范投行人員薪酬，就是為了防范一些券商薪酬激勵過于激進，僅注重能承攬承做更多的項目，忽視了項目的質(zhì)量問題。”有券商人士坦言：“目前這類規(guī)范對于大型券商而言比較容易推行，他們的項目多且穩(wěn)定，但對于一些中小券商來說，如果不更多考慮項目，就較難推進業(yè)務(wù)增長。”

證監(jiān)會此前曾指出，注冊制試點以來，證券公司內(nèi)控水平和投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量總體有所提升，但也暴露出不少問題。一些證券公司尚未真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，還在“穿新鞋走老路”，項目遴選不審慎，核查把關(guān)不嚴格，內(nèi)部控制不完善，“帶病申報”、“一查就撤”等問題較為突出，影響上市公司質(zhì)量和行業(yè)形象。這既有證券公司內(nèi)控意識薄弱、公司治理不健全的原因，也有監(jiān)管機制不完善、監(jiān)管規(guī)則不健全的原因。