上周，A股普漲，創(chuàng)業(yè)板漲幅最大，因金融、地產(chǎn)、基建等補(bǔ)漲藍(lán)籌等較弱，滬指漲幅遠(yuǎn)弱于其余股指。周初南下資金量極大，隨后連續(xù)縮減，A股市場漸漸回到之前那種抱團(tuán)狀態(tài)，新能源、醫(yī)藥等猛漲。

“抱團(tuán)股”重拾升勢可能令部分投資者意外，其實(shí)也蠻正常，畢竟A股公司雖多，可經(jīng)得住反復(fù)挑刺的公司其實(shí)不多。上周補(bǔ)漲的低位藍(lán)籌的走勢越來越差，如中國中車之類，這種走勢顯然也會(huì)刺激資金重新流向“抱團(tuán)股”。還有，幾個(gè)月來順風(fēng)順?biāo)哪舷沦Y金可能在上周二達(dá)到巔峰狀態(tài)，這一因素也有利于“抱團(tuán)股”。近期公募基金持倉已陸續(xù)公布，截至2020年末其倉位變化不太大，對“抱團(tuán)股”起到心理支撐的作用。

當(dāng)前正處于年報(bào)預(yù)報(bào)密集期，不少“抱團(tuán)股”公布的業(yè)績靚麗，如藥明康德之類，其動(dòng)態(tài)市盈率處于下滑的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，這個(gè)時(shí)候抱團(tuán)松動(dòng)似乎有些不合時(shí)宜。

在我看來，“抱團(tuán)股”的缺點(diǎn)較有限，主要缺點(diǎn)只是“太貴”而已，但這個(gè)缺點(diǎn)是可以通時(shí)間慢慢削弱或填平的。

上周末，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金即所謂“大基金”宣布減持晶方科技、兆易創(chuàng)新。該消息對科技股稍有壓制作用，但持續(xù)性不強(qiáng)，因大基金有進(jìn)有出是常態(tài)，以前也有類似消息。當(dāng)前市場中較激進(jìn)的資金云集在光伏、新能源汽車、醫(yī)藥等品種中，而多數(shù)芯片、軟件、與計(jì)算機(jī)相關(guān)硬件等股票暫時(shí)不在熱點(diǎn)中。年報(bào)預(yù)告正在密集進(jìn)行，科技股正需要這份報(bào)表來驗(yàn)證之前的市場預(yù)期是否成立，所以這個(gè)板塊還需要一些時(shí)間才能積蓄起上漲動(dòng)能。另一暫時(shí)可能影響到科技股的因素是美國新政府的政策傾向尚需時(shí)間觀察，短則數(shù)周，長則數(shù)月。

上周國內(nèi)疫情有點(diǎn)反復(fù)，可能會(huì)對投資者預(yù)期產(chǎn)生影響。核酸檢測、防護(hù)用品等公司的股價(jià)已率先大漲，然而受損行業(yè)個(gè)股暫未呈現(xiàn)出明顯跌勢，這暗示市場信心還是比較強(qiáng)。

疫情波動(dòng)與流動(dòng)性大概率是反向或者能中和的，甚至可以說，與流動(dòng)性相比，疫情的影響力其實(shí)稍遜一籌?？紤]到流動(dòng)性可能因疫情反復(fù)而出現(xiàn)邊際寬松，投資者未來可進(jìn)一步增倉。

至于擇股方向，個(gè)人覺得還是在“少數(shù)優(yōu)質(zhì)股”中精挑細(xì)選為好，不應(yīng)過分沉迷于尋找超跌反彈機(jī)會(huì)。做超跌反彈對短線進(jìn)出的節(jié)奏把握能力要求相當(dāng)高，很少有人能做到游刃有余。

在機(jī)構(gòu)投資者力量日長夜大的當(dāng)下，撿漏機(jī)會(huì)只能是越來越少，想尋黑馬或妖股更是可遇不可求。既然高手如云，普通投資者還不如就“藏拙”，堅(jiān)持“打明牌”興許難有暴利，卻也同樣不易吃虧太多。

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