今年以來(lái)，基金銷(xiāo)售火熱，截至8月，已經(jīng)有超過(guò)900只新基金成立，募集資金超過(guò)1.84萬(wàn)億，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。其中權(quán)益類(lèi)基金已經(jīng)超過(guò)萬(wàn)億規(guī)模。個(gè)人投資者對(duì)于基金的關(guān)注，也帶動(dòng)資管機(jī)構(gòu)對(duì)于基金投資研究及基金投顧服務(wù)的關(guān)注。

“當(dāng)下，跨市場(chǎng)、跨品種、跨機(jī)構(gòu)的交易與合作頻繁，資管機(jī)構(gòu)面臨復(fù)雜且快速變化的市場(chǎng)環(huán)境，先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用也在快速更迭之中，這決定了資管科技服務(wù)不可能出現(xiàn)‘一招包打天下’的局面。”在京東數(shù)科副總裁、資管科技部總經(jīng)理徐葉潤(rùn)看來(lái)，開(kāi)放共贏，是必然的選擇。

在海外，投研風(fēng)控技術(shù)平臺(tái)“阿拉丁”支持了貝萊德集團(tuán)萬(wàn)億美元資產(chǎn)管理規(guī)模，打造了資管行業(yè)的標(biāo)桿。

隨著市場(chǎng)成熟度與有效性的提升，國(guó)內(nèi)資管科技的機(jī)遇已經(jīng)開(kāi)啟。在金融科技下半場(chǎng)，流量巨頭已經(jīng)深入到了金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，圍繞資管機(jī)構(gòu)全生命周期需求，京東數(shù)科打造了JT2智管有方，通過(guò)平臺(tái)化與定制化的綜合解決方案，締造下一代“阿拉丁”。

以趕超阿拉丁為目標(biāo)

一直以來(lái)，阿拉丁被稱(chēng)為貝萊德的“神燈”。公開(kāi)信息顯示，全球著名資管公司貝萊德旗下端到端投資管理和運(yùn)營(yíng)平臺(tái)——阿拉丁，供機(jī)構(gòu)投資者使用，包括資產(chǎn)管理人，養(yǎng)老基金，保險(xiǎn)公司和公司財(cái)務(wù)主管，并專(zhuān)為機(jī)構(gòu)量身定制。

“與買(mǎi)方機(jī)構(gòu)輸出科技服務(wù)不同，京東數(shù)科從開(kāi)始瞄準(zhǔn)的就是一個(gè)平臺(tái)的戰(zhàn)略，也正是基于這種戰(zhàn)略，我們是以趕超阿拉丁作為一個(gè)目標(biāo)。”徐葉潤(rùn)介紹稱(chēng)，從第一個(gè)代碼開(kāi)始，JT2即按照境內(nèi)資本市場(chǎng)產(chǎn)品體系，立足于本土化，同時(shí)借勢(shì)大數(shù)據(jù)、人工智能等蓬勃發(fā)展的新技術(shù)，發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢(shì)。

以金融起家的京東數(shù)科自2018年更名后，開(kāi)始籌建資管科技，在整合散落在各個(gè)體系的業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)、經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ偷戎?，資管科技部門(mén)應(yīng)運(yùn)而生。2019年初，京東數(shù)科找準(zhǔn)了更本土化、智能化、開(kāi)放化的新型資管數(shù)字化操作系統(tǒng)的目標(biāo)定位，正式推出的京東數(shù)科JT2智管有方，目前已服務(wù)超600家機(jī)構(gòu)。

JT2到底能做什么？京東數(shù)科的智能資管科技平臺(tái)圍繞資管機(jī)構(gòu)的研究分析、投資決策、風(fēng)險(xiǎn)管理、智能交易、IT系統(tǒng)架構(gòu)升級(jí)等提供平臺(tái)化及定制化的綜合解決方案，幫助金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)中實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)應(yīng)用智能化、開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)工程化和投資技術(shù)創(chuàng)新化，從而提升業(yè)務(wù)規(guī)模，增加投資收益，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

在京東數(shù)科內(nèi)部，這一系統(tǒng)的工程代號(hào)為“下一代的阿拉丁”。

“作為金融機(jī)構(gòu)，要想打造一個(gè)像阿拉丁一樣的系統(tǒng)并不容易。”有機(jī)構(gòu)高管分析認(rèn)為：一是受制于自身體量有限，不具備持續(xù)投入資源和聚集新型人才的可行性；二是開(kāi)發(fā)系統(tǒng)要耗費(fèi)時(shí)間成本，這降低了時(shí)效性；三是依靠自身研發(fā)，也不具有經(jīng)濟(jì)性。

阿拉丁所取得的成績(jī)是JT2的標(biāo)桿。得益于阿拉丁的貢獻(xiàn)，2006年至2019年，貝萊德科技服務(wù)收入的年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)15%，整體高于公司總營(yíng)收增長(zhǎng)率，是貝萊德收入增長(zhǎng)較快的業(yè)務(wù)之一。據(jù)貝萊德規(guī)劃，未來(lái)科技服務(wù)的收入占比將達(dá)到30%。

“雖然投入會(huì)很大，但效益會(huì)一點(diǎn)一點(diǎn)地釋放出來(lái)。”徐葉潤(rùn)表示，對(duì)于京東數(shù)科來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)長(zhǎng)期的目標(biāo)，也應(yīng)該是未來(lái)的一個(gè)方向。

抓住資管業(yè)轉(zhuǎn)型機(jī)遇

相比以往對(duì)互聯(lián)網(wǎng)流量的追逐，今天，京東數(shù)科已經(jīng)進(jìn)一步深入到了金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型當(dāng)中。而資管科技，則是金融科技下半場(chǎng)中非常核心的一部分。

自2018年資管新規(guī)頒布以來(lái)，資管市場(chǎng)整體進(jìn)入了專(zhuān)業(yè)化轉(zhuǎn)型發(fā)展期。一方面，通道業(yè)務(wù)、剛兌產(chǎn)品正在加速調(diào)整，影子銀行規(guī)模大幅壓縮，風(fēng)險(xiǎn)得到了有效遏制；另一方面，銀行理財(cái)子公司、公募基金、券商資管、保險(xiǎn)資管等市場(chǎng)主體多元化發(fā)展，專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，帶動(dòng)了市場(chǎng)的有效性增加。

徐葉潤(rùn)認(rèn)為，資管科技將在產(chǎn)品設(shè)計(jì)與運(yùn)營(yíng)、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)與治理、資產(chǎn)實(shí)時(shí)定價(jià)、全方位風(fēng)險(xiǎn)管理、跨市場(chǎng)交易管理等領(lǐng)域發(fā)揮所長(zhǎng)，助力資管機(jī)構(gòu)提升整體的運(yùn)營(yíng)管理效率，尤其是投研等核心環(huán)節(jié)的效率，從而更好地抓住市場(chǎng)時(shí)機(jī)。

目前，JT2智管有方的核心解決方案，包括資訊&數(shù)據(jù)、智能交易、風(fēng)險(xiǎn)管理、智能投資，以及基礎(chǔ)技術(shù)與工程化能力，均體現(xiàn)開(kāi)放生態(tài)布局下的JT2平臺(tái)應(yīng)用+核心系統(tǒng)本地化部署的“云地協(xié)同”輸出模式。

以交易為例，JT2智能交易解決方案可以提供云地協(xié)同下的跨市場(chǎng)交易解決方案。在本地化部署中，JT2智能交易解決方案可以針對(duì)多資產(chǎn)交易提供投資交易管理，風(fēng)險(xiǎn)管理，投后管理和投資組合管理工具，實(shí)現(xiàn)信用研究、資產(chǎn)全貌分析，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)跟蹤的一體化解決方案。與此同時(shí)，徐葉潤(rùn)認(rèn)為，金融活動(dòng)需要分層，比如交易中涉及到信號(hào)的捕捉需要的計(jì)算量巨大，這就可以借助云的架構(gòu)來(lái)完成，從而提高效率，節(jié)省成本。

JT2為誰(shuí)服務(wù)？目前來(lái)看，主要是頭部機(jī)構(gòu)，也服務(wù)與金融活動(dòng)配套技術(shù)相關(guān)的需求。

2019年10月，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行與京東數(shù)科聯(lián)合打造的“智能托管平臺(tái)”，平臺(tái)上線首周交易量1.038億元。機(jī)構(gòu)投資者可以實(shí)現(xiàn)一鍵下單、便捷開(kāi)戶(hù)、自動(dòng)傳遞指令給托管行，托管行確認(rèn)信息自動(dòng)回傳。2019年11月，京東數(shù)科與華夏基金強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，攜手打造資管大數(shù)據(jù)平臺(tái)，提升數(shù)據(jù)整合及開(kāi)放能力。

在徐葉潤(rùn)看來(lái)，國(guó)內(nèi)類(lèi)似的頭部金融機(jī)構(gòu)規(guī)模大但量少，對(duì)于這類(lèi)機(jī)構(gòu)，京東數(shù)科在與之合作中扮演的角色是“幫助它們完善自身的技術(shù)能力和業(yè)務(wù)能力”；而對(duì)于腰部和尾部機(jī)構(gòu)，由于規(guī)模小且缺乏技術(shù)力量，對(duì)于金融技術(shù)服務(wù)的需求則更為旺盛。

助力機(jī)構(gòu)的增量增長(zhǎng)

京東數(shù)科CEO陳生強(qiáng)認(rèn)為，京東數(shù)科為金融和各產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的是“科技（Technology）+業(yè)務(wù)(Industry)+生態(tài)(Ecosystem)”的全方位服務(wù)，也就是“聯(lián)結(jié)（Tie）”的模式。金融機(jī)構(gòu)與有場(chǎng)景、有用戶(hù)和運(yùn)營(yíng)能力的數(shù)字科技公司融合共建，是市場(chǎng)主流模式。

資管科技的機(jī)遇已經(jīng)開(kāi)啟。徐葉潤(rùn)強(qiáng)調(diào)，開(kāi)放是大勢(shì)所趨。

這里的“開(kāi)放”不僅是指JT2平臺(tái)將持續(xù)接入更多的生態(tài)服務(wù)伙伴，向資管機(jī)構(gòu)提供更豐富的場(chǎng)景化應(yīng)用；也指資管機(jī)構(gòu)在安全合規(guī)前提下，以API等模式靈活接入外部服務(wù)，降低一次性技術(shù)投入成本，實(shí)現(xiàn)智能化應(yīng)用快速落地，解決前端業(yè)務(wù)發(fā)展問(wèn)題。通過(guò)開(kāi)放，將最終推進(jìn)資金方與資產(chǎn)方、技術(shù)方與業(yè)務(wù)方的良性聯(lián)結(jié)和運(yùn)轉(zhuǎn)。

“我們與金融機(jī)構(gòu)的合作共贏，不僅僅是幫助建系統(tǒng)，更多的是幫助機(jī)構(gòu)補(bǔ)強(qiáng)基金投資研究與投顧服務(wù)能力，圍繞產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制等生命周期管理，提高金融機(jī)構(gòu)的投資效率，從而實(shí)現(xiàn)增量的增長(zhǎng)。”徐葉潤(rùn)說(shuō)，以信用風(fēng)險(xiǎn)為例，JT22涵蓋超過(guò)9000家上市及發(fā)債公司過(guò)去10年的基本面指標(biāo)數(shù)據(jù)，并結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)周期和產(chǎn)業(yè)輪動(dòng)數(shù)據(jù)，支持在最大范圍內(nèi)定制化篩選。

舉個(gè)例子，一家銀行機(jī)構(gòu)，在使用JT2之前，其資產(chǎn)管理部門(mén)的投資和信評(píng)團(tuán)隊(duì)每天會(huì)拿到近20個(gè)項(xiàng)目，要想對(duì)所有項(xiàng)目完成初篩，最快需要1~2個(gè)工作日。

使用了JT2之后，信評(píng)人員在3分鐘內(nèi)就能了解一個(gè)項(xiàng)目主體的行業(yè)地位、償債風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和當(dāng)前輿情。他們每天只需要1個(gè)小時(shí)就能完成對(duì)所有項(xiàng)目主體的初篩，并大致了解目標(biāo)企業(yè)的行業(yè)地位，節(jié)省下來(lái)的時(shí)間就可以對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目展開(kāi)深度分析和現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)，極大地提高了投研效率。

AI技術(shù)應(yīng)用，也是京東數(shù)科的一大優(yōu)勢(shì)?；贏I在金融建模、實(shí)時(shí)計(jì)算、動(dòng)態(tài)解析等領(lǐng)域的應(yīng)用，京東數(shù)科可以幫助資管機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)智能化的風(fēng)險(xiǎn)分析，輔助投研策略、量化交易、資產(chǎn)配置等核心能力搭建，目前已經(jīng)有智能投顧解決方案和FOF投資管理解決方案等專(zhuān)門(mén)解決方案。

在技術(shù)領(lǐng)先性方面，JT2的現(xiàn)券報(bào)價(jià)NLP識(shí)別率超過(guò)97%，每日識(shí)別上萬(wàn)條報(bào)價(jià)信息，為業(yè)內(nèi)首創(chuàng)且實(shí)現(xiàn)商用。

值得關(guān)注的是，京東數(shù)科在近期提出了“首席增長(zhǎng)官”的定位，要與合作伙伴共謀增長(zhǎng)。在資管科技領(lǐng)域，依托JT2，與更多機(jī)構(gòu)形成聯(lián)結(jié)，一起打造開(kāi)放與智能的資管科技新生態(tài)，助力資管行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，探索實(shí)現(xiàn)效率增長(zhǎng)、客戶(hù)增長(zhǎng)、規(guī)模增長(zhǎng)的可靠路徑。 文/涂穎浩