每經(jīng)記者｜袁園 涂穎浩    每經(jīng)編輯｜張海妮 易啟江    

2017年，原保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計行為的通知》，強化了兩全保險和年金保險這類保險的長期保障功能，落實保險姓“保”的理念。

隨即，人身險公司開始了調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的漫長之旅：大批保險產(chǎn)品下架退出市場，保障型產(chǎn)品成為市場主流。一時間，轉(zhuǎn)型成為人身險行業(yè)的主旋律。如今兩年多過去了。人身險公司的“回保障、調(diào)結(jié)構(gòu)”也初現(xiàn)成效。銀保監(jiān)會人身險部副主任賈飆曾表示，2017年，行業(yè)進行了艱難的轉(zhuǎn)型；2019年，行業(yè)各項指標(biāo)開始向好的方向發(fā)展，轉(zhuǎn)型升級成效初步顯現(xiàn)。

相較于壽險業(yè)的百花齊放，財險業(yè)的發(fā)展一直以“老三家”馬首是瞻，馬太效應(yīng)較為明顯。但不同的是，相較于幾年前掘金車險市場，2019年財險機構(gòu)紛紛將目光鎖定在非車險業(yè)務(wù)，在非車險業(yè)務(wù)方面開啟了新的競爭。

而隨著中國保險市場近年保持強勁發(fā)展勢頭，以及保險業(yè)對外開放進程加快，外資巨頭紛紛行動。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

健康險異軍突起

數(shù)據(jù)顯示，我國人身保險保費收入從1982年的160萬元增加到2017年的3.2萬億元，以年均49%的增長速度發(fā)展，目前占全球市場份額的12%。2017年人身保險為全社會提供風(fēng)險保障1118萬億元，城鄉(xiāng)居民大病保險覆蓋了10.6億城鄉(xiāng)居民。

但是，高速增長的背后是行業(yè)粗放式發(fā)展，一些問題也逐步暴露出來：沖規(guī)模、大力發(fā)展理財產(chǎn)品等偏離保險本質(zhì)的行為和業(yè)務(wù)越來越多。為了讓保險業(yè)回歸本源、滿足消費者需求，2017年原保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計行為的通知》，對短期、附加萬能險險種產(chǎn)品整頓規(guī)劃，引導(dǎo)各險企產(chǎn)品設(shè)計趨向保障功能，給人身險市場帶來了巨變。這也被業(yè)內(nèi)稱為“最嚴(yán)監(jiān)管規(guī)定”。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在監(jiān)管規(guī)定的推動下，人身險公司紛紛開啟轉(zhuǎn)型之路，從渠道結(jié)構(gòu)、保費結(jié)構(gòu)、代理人結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等多方面進行調(diào)整。“人身保險業(yè)要將服從服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展作為行業(yè)今后較長一個時期發(fā)展的方向，推動一場由內(nèi)而外的全面轉(zhuǎn)型。”

在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型推動下，人身險業(yè)務(wù)發(fā)展增速放緩。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2018年人身險公司原保險保費收入26260.87億元，同比增長0.85%，壽險業(yè)務(wù)原保險保費收入20722.86億元，同比下降3.41%。有業(yè)內(nèi)人士人認(rèn)為，壽險業(yè)轉(zhuǎn)型陣痛是必然的，但在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型后，行業(yè)將往更高質(zhì)量方向發(fā)展。

2019年，人身險公司開始回暖。去年，人身險公司原保費收入30995億元，同比增長超過10%。

中誠信國際分析稱，受業(yè)務(wù)規(guī)范持續(xù)升級細(xì)化的影響，人身險行業(yè)保費增速經(jīng)歷了前兩年的大起大落后逐步企穩(wěn)回升，行業(yè)整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)繼續(xù)調(diào)整優(yōu)化，保障型業(yè)務(wù)和期交業(yè)務(wù)占比提升，渠道結(jié)構(gòu)優(yōu)化。隨著社保改革推進和大眾保險意識提升，預(yù)計人身險業(yè)保費規(guī)模有望持續(xù)增長。

值得一提的是，在人身險公司轉(zhuǎn)型的同時，以保障為主要內(nèi)容的健康險業(yè)務(wù)也在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中快速崛起。

回顧健康險近年的發(fā)展，2013年健康險保費首次突破千億元，但當(dāng)時，健康險在人身險業(yè)務(wù)中的占比還在10%左右，當(dāng)年壽險類業(yè)務(wù)占比在85%以上、意外險占比超4%。此后，隨著健康險加快發(fā)展，健康險占比幾乎每年提升2個百分點，人身險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也在不斷變化。

數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國人身險2.7萬億元的保費收入中，健康險保費收入為5448億元，增速達(dá)24%，在各險種中增速最高，業(yè)務(wù)占比為20%；2019年，中國人身險業(yè)務(wù)原保險保費收入30995.28億元，同比增長13.76%。其中，健康險業(yè)務(wù)收入7065.98億元，增長29.70%，在人身險業(yè)務(wù)中的占比為22.80%。

進入2020年依舊如此。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月，保險業(yè)實現(xiàn)原保險保費收入23064億元，同比增長5.5%。其中健康險3927億元，同比增長20.3%。

非車業(yè)務(wù)競爭激烈

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，一直以來，財險業(yè)都存在“二八定律”，即20%的公司掌握行業(yè)80%的利潤，除了老三家和百億公司以外，其他公司很難做到承保端盈利。

在此背景下中，競爭最為激烈的就是車險業(yè)務(wù)，作為行業(yè)巨頭，老三家穩(wěn)穩(wěn)地占據(jù)著車險市場的大頭，中小型險企很難分得一杯羹。

據(jù)《券商中國》報道，已經(jīng)披露年報的74家財險公司中，有49家的綜合成本率都超過了100%，也就是說，行業(yè)超過半數(shù)的財險公司的保費收入沒能包住支出，在承保業(yè)務(wù)上是虧錢的。

25家擁有承保利潤的財險公司中，涵蓋人保、平安、太保等超大型財險公司，兩家農(nóng)業(yè)險公司、兩家自保公司以及11家外資保險公司。這顯示，大型財險公司在成本控制上優(yōu)于絕大多數(shù)中小型險企；其次，在同等規(guī)模的財險公司中，外資財險的經(jīng)營質(zhì)量更好。此外，農(nóng)業(yè)險公司和自保公司擁有較好的承保利潤率。

中證鵬元評級分析稱，龍頭財險公司依托對銷售網(wǎng)絡(luò)的控制力、較強的產(chǎn)品設(shè)計和定價能力，通過發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢、加強內(nèi)部成本管控等方式，仍能夠保持承保端實現(xiàn)盈利；而部分中小型財險公司在車險保費定價下降的情況下，費用率高企且隨著承保標(biāo)準(zhǔn)放松賠付率持續(xù)攀升，承保端虧損擴大，未來或?qū)⒅鸩酵顺鲕囯U市場；對于中小型財險公司，避開大型公司的規(guī)模優(yōu)勢，進行差異化深耕成為實現(xiàn)承保盈利的重要途徑，不同財險公司承保業(yè)務(wù)的經(jīng)營業(yè)績?nèi)詫⒊掷m(xù)分化。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2019年，財險公司保費收入合計達(dá)1.30萬億元，同比增長10.72%。其中，非車險業(yè)務(wù)中的保證保險、健康險、責(zé)任保險、農(nóng)業(yè)保險分別實現(xiàn)保費收入844億元、840億元、753億元和672億元，同比增速分別達(dá)30.80%、47.68%、27.51%和17.43%。

相比之下，作為財險行業(yè)的第一大險種，車險業(yè)務(wù)保費收入8188億元，同比增速僅為4.52%，增速不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于非車險業(yè)務(wù)，也不及財險行業(yè)整體水平，導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因跟汽車市場和監(jiān)管的變化有關(guān)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，《汽車工業(yè)藍(lán)皮書：中國汽車工業(yè)發(fā)展報告(2020)》顯示，2019年汽車行業(yè)銷量進一步深度下滑，全年累計銷售汽車2576.9萬輛，較上年減少231.2萬輛，同比下降8.2%，降幅比上年擴大5.4個百分點，比2017年的最高峰(2888萬輛)凈減311.1萬輛。

與此同時，銀保監(jiān)會還在不斷加大對車險市場的監(jiān)管力度。比如，加強渠道管理、明確銀保監(jiān)分局對車險違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施等。業(yè)內(nèi)人士也表示，車險的發(fā)展的確遇到了天花板，目前到了競爭非常激烈的程度，行業(yè)也開始積極尋求新的業(yè)務(wù)增長點——非車險業(yè)務(wù)，從而實現(xiàn)車險和非車險業(yè)務(wù)的平衡發(fā)展。于是，才有了2019年非車險業(yè)務(wù)高增的事實。

從《券商中國》所統(tǒng)計的險企2019年數(shù)據(jù)看，車險方面，20%的險企車險保費收入下滑，30%險企車險保費收入同比增速超10%；非車險方面，有2/3險企農(nóng)險保費收入實現(xiàn)同比增長，超3/4險企責(zé)任險保費收入實現(xiàn)正增長，超半數(shù)險企信用保證保險保費收入正增長。

多家險企也將非車險業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略發(fā)展的重點。以渤海財險為例，其在2019年將“推進車險有質(zhì)量增長”“加快推進非車險專業(yè)化特色化發(fā)展”等作為企業(yè)發(fā)展的重點工作。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前，我國企業(yè)財產(chǎn)險、農(nóng)險、意外險等非車險業(yè)務(wù)在所有財產(chǎn)保險中占比仍然較低，發(fā)展空間較大，在政策扶持下非車險業(yè)務(wù)增長動能依然強勁。

外資發(fā)展?jié)摿捎^

繼2019年7月，中國國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會推出了11條金融業(yè)對外開放措施，以進一步放寬金融業(yè)的外資投資比例限制之后，中國金融業(yè)對外開放已經(jīng)正式進入了“快車道”。對于保險業(yè)而言，2020年起對合資壽險公司外資股比全面放開，勢必加速外資對中國壽險市場的布局。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2011~2018年，外資壽險公司原保險保費收入的市場占比由4%增長至8%，外資產(chǎn)險公司的市場占比約在1%~2%。在業(yè)內(nèi)人士看來，中國保險業(yè)對外開放市場潛力巨大，尤其是外資壽險公司近年來保費增速和市場份額逐步提升，頭部盈利效應(yīng)顯著，在全面放開壽險外資持股比例下，未來發(fā)展?jié)摿捎^。

隨著保險業(yè)對外開放進程加快，外資巨頭紛紛行動。2019年11月，安聯(lián)（中國）保險控股有限公司開業(yè)獲得銀保監(jiān)會批復(fù)，成為在中國首家批準(zhǔn)開業(yè)的外資獨資保險控股公司。2019年末，法國安盛集團全資控股安盛天平，中國最大的外資獨資財險公司應(yīng)運而生。

對于外資加碼中國保險業(yè)布局，一位大型險企高管在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示：“我們認(rèn)為只有在充分競爭開放的環(huán)境下，金融機構(gòu)的市場競爭力才會得到提升。外資能夠給行業(yè)帶來更多的先進理念，以更長遠(yuǎn)的考慮布局影響中國市場，這必然會對中國保險市場產(chǎn)生正面影響。”

2019年12月，銀保監(jiān)會明確自2020年1月1日起正式取消經(jīng)營人身保險業(yè)務(wù)的合資保險公司的外資比例限制，合資壽險公司的外資比例可達(dá)100％。在業(yè)內(nèi)看來，這也是此輪保險業(yè)加速對外開放舉措中最為重磅的一項。

今年6月19日，友邦“分改子”取得銀保監(jiān)會的批復(fù)，成為首家外資獨家壽險公司。市場普遍認(rèn)為，友邦擁有優(yōu)質(zhì)的代理人和海外運營多年的壽險經(jīng)驗，其持股比例和業(yè)務(wù)范圍的全面放開或?qū)ι鲜须U企新業(yè)務(wù)和客群產(chǎn)生一定沖擊。

對于尚未進入中國市場的外資而言，謀求收購一塊保險牌照也充滿機會?！锻赓Y保險公司管理條例實施細(xì)則》取消對外資保險機構(gòu)設(shè)立前需開設(shè)2年代表處的要求、取消30年經(jīng)營年限要求。安永報告指出，這對于未來引入年輕有活力的外資保險公司具有實質(zhì)性意義。隨著外資保險公司不斷加入中國保險市場或深耕中國保險市場，在未來三到五年甚至更長期間，外資保險公司在中國保險市場的份額將會呈現(xiàn)增長趨勢。