每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜易啟江    

繼2019年7月，中國國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會推出了11條金融業(yè)對外開放措施，以進(jìn)一步放寬金融業(yè)的外資投資比例限制之后，中國金融業(yè)對外開放已經(jīng)正式進(jìn)入了“快車道”。對于保險(xiǎn)業(yè)而言，2020年起對合資壽險(xiǎn)公司外資股比全面放開，勢必加速外資對中國壽險(xiǎn)市場的布局。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2011年-2018年，外資壽險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的市場占比由4%增長至8%，外資產(chǎn)險(xiǎn)公司的市場占比約在1%-2%之間。在業(yè)內(nèi)人士看來，中國保險(xiǎn)業(yè)對外開放市場潛力巨大，尤其是外資壽險(xiǎn)公司近年來保費(fèi)增速和市場份額逐步提升，頭部盈利效應(yīng)顯著，在全面放開壽險(xiǎn)外資持股比例下，未來發(fā)展?jié)摿捎^。

數(shù)據(jù)來源：銀保監(jiān)會

外資壽險(xiǎn)市場集中度高

盡管中國保險(xiǎn)業(yè)的整體規(guī)模已經(jīng)是亞洲最大，在全球僅次于美國位居第二位，但是中國的保險(xiǎn)市場近年仍然保持著強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)顯示，2015年-2017年，中國壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入取得20%以上增長，2011年-2018年，產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入保持了兩位數(shù)的年均增長率。

相較之下，外資保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)市場占比增長較為緩慢。2011年-2018年，外資壽險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的市場占比由4%增長至8%，外資產(chǎn)險(xiǎn)公司的市場占比約在1%-2%之間。據(jù)保監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至2018年末，中國有外資壽險(xiǎn)公司28家，占壽險(xiǎn)公司合計(jì)30%；外資產(chǎn)險(xiǎn)公司22家，占產(chǎn)險(xiǎn)公司合計(jì)25%。

平安證券報(bào)告顯示，外資壽險(xiǎn)公司的市場份額和盈利能力高于外資產(chǎn)險(xiǎn)公司。從數(shù)據(jù)來看，2018年，外資壽險(xiǎn)保費(fèi)前7市場份額高達(dá)70%、凈利潤占比85%；產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)前7市場份額80%、但難以實(shí)現(xiàn)盈利。

具體而言，工銀安盛、恒大人壽、友邦、中信保誠、招商信諾、中意人壽和中美聯(lián)泰作為保費(fèi)收入最高的前7大外資壽險(xiǎn)公司，其凈利潤基本也處于前7位，總體來看，凈利潤占比達(dá)85%，頭部效應(yīng)較保費(fèi)更為顯著（保費(fèi)CR7為70%）。

相比壽險(xiǎn)業(yè)，外資產(chǎn)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模始終較小、市場份額始終較低（長期2%左右），在業(yè)內(nèi)看來，主要由于我國產(chǎn)險(xiǎn)以車險(xiǎn)為主，占比70%，渠道決定業(yè)務(wù)量；非車險(xiǎn)中，農(nóng)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)、意健險(xiǎn)分別占比5%左右，其他險(xiǎn)種發(fā)展相對薄弱，且政策性業(yè)務(wù)對資源稟賦需求較高，因此，人保、平安、太保“老三家”市場份額高達(dá)66%，外資發(fā)展空間有限。

或?qū)χ匈Y壽險(xiǎn)形成沖擊

隨著保險(xiǎn)業(yè)對外開放進(jìn)程加快，外資巨頭紛紛行動。2019年11月，安聯(lián)（中國）保險(xiǎn)控股有限公司開業(yè)獲得銀保監(jiān)會批復(fù)，成為在中國首家批準(zhǔn)開業(yè)的外資獨(dú)資保險(xiǎn)控股公司。2019年末，法國安盛集團(tuán)全資控股安盛天平，中國最大的外資獨(dú)資財(cái)險(xiǎn)公司應(yīng)運(yùn)而生。

對于外資加碼中國保險(xiǎn)業(yè)布局，一位大型險(xiǎn)企高管在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示：“我們認(rèn)為只有在充分競爭開放的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)的市場競爭力才會得到提升。外資能夠給行業(yè)帶來更多的先進(jìn)理念，以更長遠(yuǎn)的考慮布局影響中國市場，這必然會對中國保險(xiǎn)市場產(chǎn)生正面影響。”

2019年12月，銀保監(jiān)會明確自2020年1月1日起正式取消經(jīng)營人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的合資保險(xiǎn)公司的外資比例限制，合資壽險(xiǎn)公司的外資比例可達(dá)100％。在業(yè)內(nèi)看來，這也是此輪保險(xiǎn)業(yè)加速對外開放舉措中最為重磅的一項(xiàng)。

今年6月19日，友邦“分改子”取得銀保監(jiān)會的批復(fù)，成為首家外資獨(dú)家壽險(xiǎn)公司。市場普遍認(rèn)為，友邦擁有優(yōu)質(zhì)的代理人和海外運(yùn)營多年的壽險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)，其持股比例和業(yè)務(wù)范圍的全面放開或?qū)ι鲜须U(xiǎn)企新業(yè)務(wù)和客群產(chǎn)生一定沖擊。

對于尚未進(jìn)入中國市場的外資而言，謀求收購一塊保險(xiǎn)牌照也充滿機(jī)會?！锻赓Y保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》取消對外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立前需開設(shè)2年代表處的要求、取消30年經(jīng)營年限要求。安永報(bào)告指出，這對于未來引入年輕有活力的外資保險(xiǎn)公司具有實(shí)質(zhì)性意義。隨著外資保險(xiǎn)公司不斷加入中國保險(xiǎn)市場或深耕中國保險(xiǎn)市場，在未來三到五年甚至更長期間，外資保險(xiǎn)公司在中國保險(xiǎn)市場的份額將會呈現(xiàn)增長趨勢。

“隨著中國政府和中國銀保監(jiān)會不斷履行開放承諾，創(chuàng)造有利于中外資公平競爭、共同發(fā)展的市場營商環(huán)境，為外資進(jìn)入中國壽險(xiǎn)市場按下“快進(jìn)鍵”。中國廣闊保險(xiǎn)市場也將吸納全球保險(xiǎn)業(yè)的精華，中資、外資在競爭與合作中謀求共贏。”安永表示。

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