每經(jīng)記者｜吳永久    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

 

七夕來了，A股也不“來電”！

不過，明日A股將迎來重磅利好——MSCI今年將第二次擴容，MSCI將把中國大盤A股納入因子從10%增加至15%，該指數(shù)調(diào)整結(jié)果將于8月27日收盤后正式生效。

中金公司根據(jù)追蹤MSCI指數(shù)的資金規(guī)模進行靜態(tài)估算，預(yù)計這次調(diào)整會給A股帶來約227億美元(約1600億元人民幣)資金流入。

為何今日A股不“來電”？

2700點非常關(guān)鍵

單針探底后，A股還是不“來電”，實際光靠一根K線還是不夠的，還需搞明白在什么位置出現(xiàn)的單針探底。

回顧歷史，有的單針探底是成功的，有的則不成功，這主要取決于在大周期來看，單針探底是否出現(xiàn)在關(guān)鍵支撐位之上。

如2013年6月25日的單針探底就是成功的，2016年1月8日的單針探底就是失敗的，問題的關(guān)鍵就是，這個單針探底是否出現(xiàn)在關(guān)鍵支撐位上。

那么目前的滬指處在什么樣的位置呢？

估計大部分小散都沒有仔細想過。分析人士研究發(fā)現(xiàn)，從目前的滬指來看，上方最近的就是年線壓力，稍遠一點的壓力則是6月份的低點2830點附近。雖然昨日單針探底，盤中最低點是2733點，離2700點的關(guān)鍵支撐位尚有一些距離，因此是否探明底部還是不確切的，所以，這就不難理解今日的小幅下跌了。

那么2700點有多重要呢？這是本輪行情的雙底頸線位，如果跌破，那么本輪上攻行情就完了。

同時，從資金線上也能夠發(fā)現(xiàn)一個雙底結(jié)構(gòu)，目前資金線恰好也處于頸線位附近。說遠一點，在2008年末，當時資金線也是走出了一個雙底結(jié)構(gòu)，并且這個雙底結(jié)構(gòu)未被破壞。

所以，這次資金線不一定會跌至年初底部，今日算是對之前的觀點做適當修正。

在滬指進入關(guān)鍵支撐前，目前消息面就非常關(guān)鍵了。

兩大利好登場

從消息面來看，有這些利好出現(xiàn)。

首先，第一個利好消息是，MSCI將于北京時間8月8日早晨5時公布8月季度評議的最終決定。作為2019年8月季度指數(shù)審議的一部分，MSCI將把中國大盤A股納入因子從10%增加至15%，同時公布指數(shù)成分股調(diào)整結(jié)果。該指數(shù)調(diào)整結(jié)果將于8月27日收盤后正式生效。

MSCI指數(shù)2019年分三步將A股的納入因子從5%提高到20%：第一步：2019年5月，大盤股納入因子從5%提升至10%，并納入符合條件的創(chuàng)業(yè)板個股，納入因子為10%；第二步：2019年8月指數(shù)季度調(diào)整，大盤股納入因子從10%提升至15%；第三步：2019年11月，大盤股納入因子從15%提升至20%，并納入中盤股，納入因子為20%。

8月底，算是今年的第二次擴容，而在2018年MSCI就已正式納入A股。

中金公司首席策略分析師、董事總經(jīng)理王漢鋒表示，根據(jù)追蹤MSCI指數(shù)的資金規(guī)模，靜態(tài)估算8月底、11月底兩次指數(shù)調(diào)整對A股產(chǎn)生的增量資金規(guī)模分別約為227億美元、420億美元(約人民幣1600億元、2900億元)。

有分析人士認為，本次擴容，預(yù)計將帶來約200億美元(約1500億元人民幣)的資金流入，其中預(yù)計約20%為被動增量資金，主動增量資金更大程度上取決于月底擴容時的市場環(huán)境。

招商證券認為，MSCI將A股大盤股的納入比例從10%提高至15%，將帶來被動增量資金36億美元(約合人民幣245億元)，被動增量資金大概率在8月27日當天收盤前流入。而主動增量資金則很大程度上取決于市場環(huán)境。如果美國通脹回升，美聯(lián)儲政策可能作出調(diào)整，屆時美元若走強，可能對北上資金形成擾動。反之，美元指數(shù)上行動力不足，北上資金大概率將在8月進行布局。

其次，第二個利好消息是：中國證券金融股份有限公司決定自2019年8月8日起，整體下調(diào)轉(zhuǎn)融資費率80BP，其中：182天期費率由4.3%下調(diào)至3.5%，91天期費率由4.6%下調(diào)至3.8%，28天期費率由4.7%下調(diào)至3.9%，14天期和7天期費率由4.8%下調(diào)至4%。中國證券金融股份有限公司是證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)重要的資金來源渠道之一，通過證券公司融資業(yè)務(wù)對資本市場提供流動性支持，滿足投資者融資需求。此次下調(diào)轉(zhuǎn)融資費率，是根據(jù)資金市場利率水平做出的調(diào)整，有利于降低證券公司融資成本，促進合規(guī)資金參與市場投資，維護我國資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

分析人士認為，這個消息首先利好證券公司，意味著券商從證金公司那里融資的成本下降了，利于提高券商向投資者開展融資業(yè)務(wù)的積極性，從而給市場帶來流動性支持。

在以前，證金公司也下調(diào)過轉(zhuǎn)融資費率，2016年3月18日（周五）晚，證金公司宣布，自2016年3月21日（周一）起，恢復(fù)轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)182天、91天、28天、14天、7天等五個期限品種，并下調(diào)各期限轉(zhuǎn)融資費率，具體為：182天期3.0%、91天期3.2%、28天期3.3%、14天期和7天期3.4%。

在2016年3月21日，滬指大漲2.15%，券商股大漲。下面是當時券商股的表現(xiàn)情況：

在2014年8月15日 ，證金公司182天期轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)費率大幅下調(diào)80基點，從6.6%降至5.8%。2014年8月15日，滬指上漲0.92%。

這些板塊要“來電”？

從近期的資金線來看，7月31日以來，滬指跌幅達6.22%，同期資金線跌幅達3%左右，顯然資金線強于滬指了，這表明雖然大市不好，但是資金流出壓力減緩。

從今日的盤面來看，雖然滬市成交額再次萎縮，但是盤中不乏亮點。

如有色板塊，以及電力板塊。在上午10點后，電力板塊出現(xiàn)異動，多只個股直線拉升，其中華銀電力漲停，桂東電力漲超5%。這源于一個消息的刺激。

消息面上，8月7日，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于深化電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點工作的意見》，要求進一步發(fā)揮市場決定價格的作用，建立完善現(xiàn)貨交易機制，以靈活的市場價格信號，引導(dǎo)電力生產(chǎn)和消費，加快放開發(fā)用電計劃，激發(fā)市場主體活力，提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力，促進能源清潔低碳發(fā)展。

另外，有分析人士認為，在證金公司下調(diào)轉(zhuǎn)融資費率情況下，券商板塊也有望“來電”。