圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

6月20日，上交所問(wèn)詢函不期而至，從三個(gè)角度詳細(xì)追問(wèn)太平洋證券第一大股東北京嘉裕投資有限公司（下簡(jiǎn)稱“嘉裕投資”）此前計(jì)劃、延期又終止增持的相關(guān)問(wèn)題。而此時(shí)距離該增持計(jì)劃宣告終止僅過(guò)去一天時(shí)間。

此前，嘉裕投資于2018年7月10日發(fā)布增持計(jì)劃，擬在6個(gè)月內(nèi)增持公司總股本1%-5%的總股份，增持價(jià)格不高于3.50元/股。2019年1月11日，太平洋證券公告稱，嘉裕投資未能完成增持計(jì)劃下限，擬將履行期延長(zhǎng)6個(gè)月至2019年7月10日。6月19日，太平洋證券公告稱，鑒于目前市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及融資環(huán)境等客觀情況已發(fā)生較大變化，嘉裕投資決定終止實(shí)施本次增持計(jì)劃。

值得注意的是，自增持計(jì)劃實(shí)施以來(lái)，嘉裕投資卻僅增持公司總股本的0.0341%，若與計(jì)劃增持1%-5%股份的中間值2.5%對(duì)比，增持進(jìn)度剛過(guò)1.36%就終結(jié)了。據(jù)券商中國(guó)記者梳理發(fā)現(xiàn)，嘉裕投資目前已經(jīng)質(zhì)押了所持有太平洋股份的99.98%，且在增持計(jì)劃期間，嘉裕投資仍進(jìn)行了股票質(zhì)押業(yè)務(wù)。更多詳情可點(diǎn)擊《承諾如此兒戲？喊了一年的增持，突然撤單了！太平洋證券大股東怎么說(shuō)？所持股權(quán)99.98%質(zhì)押》。

而在問(wèn)詢函中，上交所連發(fā)三問(wèn)，質(zhì)押資金是否用于增持、是否存在誤導(dǎo)投資者、承諾履約是否合規(guī)？并要求于6月25日之前披露對(duì)該問(wèn)詢函的回復(fù)。券商中國(guó)記者當(dāng)晚聯(lián)系了太平洋證券希望進(jìn)行采訪，但被告知“公告剛剛發(fā)出，公司尚未準(zhǔn)備好相關(guān)回應(yīng)”。

關(guān)注點(diǎn)一：質(zhì)押資金是否用于增持

太平洋證券在前期增持計(jì)劃中披露，嘉裕投資擬增持股份的資金來(lái)源為自有資金或自籌資金。而公開(kāi)信息顯示，嘉裕投資此前已經(jīng)將所持有的太平洋證券進(jìn)行了多次股權(quán)質(zhì)押，目前累計(jì)質(zhì)押股份占總股本的比例為12.91%，占其所持有股份的比例高達(dá)99.98%，幾乎全倉(cāng)質(zhì)押。

甚至在增持計(jì)劃期間，嘉裕投資仍進(jìn)行了股票質(zhì)押業(yè)務(wù)。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，目前嘉裕投資有64筆太平洋證券的股權(quán)質(zhì)押尚未解除。即使在公布了增持計(jì)劃之后，嘉裕投資仍舊進(jìn)行了4筆股權(quán)質(zhì)押，合計(jì)質(zhì)押股數(shù)高達(dá)330萬(wàn)股，甚至超過(guò)了總增持?jǐn)?shù)232.17萬(wàn)股。

對(duì)此，上交所在問(wèn)詢函中要求太平洋證券補(bǔ)充披露制定增持計(jì)劃時(shí)的具體資金安排和籌措計(jì)劃，增持計(jì)劃披露后及延期期間嘉裕投資增持資金籌措的過(guò)程及情況，實(shí)施增持時(shí)的具體資金來(lái)源，質(zhì)押所得資金是否用于增持，并結(jié)合股東流動(dòng)性等因素評(píng)估相關(guān)增持計(jì)劃的決策是否審慎。

關(guān)注點(diǎn)二：是否存在誤導(dǎo)投資者

在2019年1月11日發(fā)布的延期公告中，太平洋證券表示，增持期間，因證券市場(chǎng)及宏觀環(huán)境變化，嘉裕投資資金安排等因素，未能完成增持計(jì)劃下限累計(jì)增持公司股份不低于公司總股本的1%的增持目標(biāo)。本著誠(chéng)信履行承諾原則，嘉裕投資將增持計(jì)劃履行期延長(zhǎng)6個(gè)月至2019年7月10日。

而從2018年7月宣布增持計(jì)劃，到2019年6月透露增持計(jì)劃終止，嘉裕投資在長(zhǎng)達(dá)一年的時(shí)間內(nèi)，僅通過(guò)上交所以競(jìng)價(jià)方式累計(jì)增持太平洋證券股份232.17萬(wàn)股，占公司總股本的0.0341%，增持金額共計(jì)人民幣514.72萬(wàn)元。

由于延期公告中對(duì)此前未能按時(shí)履行增持承諾的原因語(yǔ)焉不詳，上交所進(jìn)一步在問(wèn)詢函中要求太平洋證券結(jié)合相關(guān)市場(chǎng)情況及股東資金等方面，補(bǔ)充說(shuō)明增持計(jì)劃未能完成的具體實(shí)際原因，以及延期增持的可行性，相關(guān)延期的決策是否審慎，是否存在誤導(dǎo)投資者的情況。

關(guān)注點(diǎn)三：承諾履約是否合規(guī)

根據(jù)公告，目前嘉裕投資擬終止增持太平洋證券的事項(xiàng)，已經(jīng)過(guò)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)審議通過(guò)，尚需提交股東大會(huì)審議。但上交所卻對(duì)其合規(guī)性提出了質(zhì)疑，要求太平洋證券將終止增持議案提交股東大會(huì)審議的依據(jù)，并結(jié)合終止增持的具體原因，說(shuō)明終止增持是否符合《上市公司監(jiān)管指引第4號(hào)——上市公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購(gòu)人以及上市公司承諾及履行》規(guī)定的適用條件及其依據(jù)。

在2013年12月27日起施行的《上市公司監(jiān)管指引第4號(hào)——上市公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購(gòu)人以及上市公司承諾及履行》中，證監(jiān)會(huì)就上市公司相關(guān)方的承諾履行進(jìn)行了明確規(guī)定：

第五條，因相關(guān)法律法規(guī)、政策變化、自然災(zāi)害等自身無(wú)法控制的客觀原因?qū)е鲁兄Z無(wú)法履行或無(wú)法按期履行的，承諾相關(guān)方應(yīng)及時(shí)披露相關(guān)信息。

第六條，除因相關(guān)法律法規(guī)、政策變化、自然災(zāi)害等承諾相關(guān)方自身無(wú)法控制的客觀原因外，超期未履行承諾或違反承諾的，我會(huì)依據(jù)《證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理暫行辦法》將相關(guān)情況記入誠(chéng)信檔案，并對(duì)承諾相關(guān)方采取監(jiān)管談話、責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明、責(zé)令改正、出具警示函、將承諾相關(guān)方主要決策者認(rèn)定為不適當(dāng)擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高管人選等監(jiān)管措施。

第七條，有證據(jù)表明承諾相關(guān)方在作出承諾時(shí)已知承諾不可履行的，我會(huì)將對(duì)承諾相關(guān)方依據(jù)《證券法》等有關(guān)規(guī)定予以處理。相關(guān)問(wèn)題查實(shí)后，在對(duì)責(zé)任人作出處理前及按本指引進(jìn)行整改前，依據(jù)《證券法》、《上市公司收購(gòu)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，限制承諾相關(guān)方對(duì)其持有或者實(shí)際支配的股份行使表決權(quán)。

此外，上交所還進(jìn)一步追問(wèn)，要求太平洋證券就“若相關(guān)議案未能獲得股東大會(huì)通過(guò)，嘉裕投資將如何繼續(xù)履行增持計(jì)劃及具體的增持資金來(lái)源”進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明。