每經(jīng)記者｜莫淑婷    每經(jīng)編輯｜文多    

近日，宜華生活（600978，SH）的一些投資者產(chǎn)生了“會(huì)不會(huì)是下一個(gè)康美藥業(yè)”的擔(dān)憂。

上交所也向宜華生活下發(fā)了問(wèn)詢函，要求其針對(duì)年報(bào)的貨幣資金、日常經(jīng)營(yíng)等19個(gè)問(wèn)題進(jìn)行補(bǔ)充披露。5月16日，宜華生活回復(fù)了上交所的問(wèn)詢函。

連續(xù)4年情況類似

問(wèn)詢函指出，“宜華生活2018年末貨幣資金余額33.89億元，長(zhǎng)期借款、短期借款、應(yīng)付債券余額合計(jì)52.56億元。2018年財(cái)務(wù)費(fèi)用4.47億元，占?xì)w母凈利潤(rùn)的115.50%”。

然而，根據(jù)年報(bào)，宜華生活并沒(méi)有大額的貨幣資金受限的情況。年報(bào)顯示，截至2018年末，受限的貨幣資金賬面價(jià)值為3.62億元，受限原因?yàn)?ldquo;銀行承兌匯票保證金、貸款質(zhì)押保證金、海關(guān)監(jiān)管保證金及稅金保證金存款、支付寶保證金”。

一邊是賬面上躺著數(shù)十億貨幣資金，一邊卻進(jìn)行高額負(fù)債并導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用高企，宜華生活這番操作也讓外界有點(diǎn)“看不懂”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，宜華生活在前幾年“存貸”情況就已如此。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司年報(bào)制表/文多

針對(duì)“存貸雙高”的情況，宜華生活回復(fù)問(wèn)詢函稱，“公司持有貨幣資金量是在綜合考慮公司運(yùn)營(yíng)資金需求，進(jìn)行了合理資金使用規(guī)劃，并結(jié)合公司資金實(shí)際可使用情況以及民營(yíng)企業(yè)面臨的金融環(huán)境等多種因素下作出的決策。”

宜華生活表示，綜合各事項(xiàng)考慮，2018年最安全的資金需求為50.5億元。同時(shí)，公司對(duì)各事項(xiàng)資金需求的具體支付情況進(jìn)行分析，判斷各項(xiàng)資金需求在同一時(shí)間點(diǎn)全部發(fā)生的可能性，為了更好地提高公司資金使用效率，降低公司籌集資金的成本，公司在做出總體資金規(guī)劃時(shí)，除最低營(yíng)運(yùn)資金23億元外，其他項(xiàng)目資金按照50%可能同時(shí)發(fā)生的情況，公司采取謹(jǐn)慎保守應(yīng)對(duì)措施，2018年平時(shí)資金持有量應(yīng)維持在37億元以上的安全界限。

宜華生活：不存在資金存入控股股東賬戶情形

除了“存貸雙高”問(wèn)題，*ST康得近期出現(xiàn)的問(wèn)題，也讓一些宜華生活的投資者產(chǎn)生了聯(lián)想式的擔(dān)憂。

之前，*ST康得存放于北京銀行西單支行的122.1億元存款，在審計(jì)時(shí)被銀行告知“該賬戶余額為0元”。原來(lái)，*ST康得與大股東和北京銀行西單支行簽訂的《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，這份協(xié)議讓康得集團(tuán)有機(jī)會(huì)從它的自有賬戶提取*ST康得賬戶上撥的款項(xiàng)。

記者了解到，宜華生活同樣也被交易所要求核實(shí)并補(bǔ)充披露：最近三年內(nèi)，是否存在利用貨幣資金存款等，向控股股東及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保、保證等任何形式的利益傾斜。

對(duì)此，宜華生活回復(fù)稱：“公司控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方在公司主要存款銀行的貸款，提供了相應(yīng)的擔(dān)保及抵押和質(zhì)押物，且整體抵押和質(zhì)押物的估值金額超過(guò)貸款金額，不存在公司資金為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保、保證等任何形式的利益傾斜；公司控股股東不存在與相關(guān)銀行簽署了《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》情況，也不存在上市公司資金存入控股股東賬戶的情形。”

宜華生活此前發(fā)行的公募債券“15宜華債01”和“15宜華02”，還在2019年出現(xiàn)了3次盤(pán)中跌停。此外，2018年宜華生活籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈流出5.08億元，2018年末短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)余額40.27億元，現(xiàn)金利息保障倍數(shù)同比下降62.42%，償債壓力較大。

對(duì)此，宜華生活解釋稱，“15宜華01”、“15宜華02”債券目前持有人非常分散，交易流動(dòng)性低、少量的拋單就會(huì)對(duì)債券價(jià)格造成較大的波動(dòng)。

宜華生活表示，“在國(guó)內(nèi)融資環(huán)境未發(fā)生異常的情況下，公司未來(lái)不存在不能如期償還到期的40.27億元借款的風(fēng)險(xiǎn)，公司已于2019年5月8日按期兌付了2018年第一期短期融資券本息合計(jì)6.42億元；即使國(guó)內(nèi)融資環(huán)境發(fā)生異常變化，在不出現(xiàn)特別極端情況下，公司可以使用各項(xiàng)準(zhǔn)備資金用于償還到期債務(wù)，不會(huì)出現(xiàn)到期債務(wù)無(wú)法償付的問(wèn)題，但可能會(huì)造成公司采購(gòu)成本增加和錯(cuò)失好的投資發(fā)展機(jī)會(huì)。”

針對(duì)宜華生活相關(guān)問(wèn)題，5月16日下午，記者致電了宜華生活公開(kāi)電話。證券部工作人員向記者提出將采訪的問(wèn)題發(fā)至董秘郵箱。隨后記者向董秘公開(kāi)郵箱發(fā)送了采訪函，截至發(fā)稿前，仍未收到回復(fù)。

（封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)）