圖片來源：攝圖網

2019年開年來，A股呈現(xiàn)單邊上漲行情，成交量迅速放大，兩市成交量近期多次沖突萬億門檻。其中，游資成為本輪最為活躍推手，頻繁出沒龍虎榜，月均成交額急劇攀升，“爆炒股”更是頻頻上榜；同時，借道滬、深港通的北上資金也是迅猛加倉，不滿三個月累計凈買入金額已達去年全年凈買入規(guī)模四成以上，并在近期靈活調倉，先于大盤調整，率先出貨。

那么這些“爆炒股”到底成色幾何？記者發(fā)現(xiàn)部分漲幅巨大“爆炒股”基本面并未發(fā)生太大變化，業(yè)績明顯弱于同行業(yè)其它公司，甚至還有不少問題公司，在題材概念風口下成為“爆炒”對象。

游資兇悍

本輪股指上漲，前期超跌股成為反彈主力，各路游資相比去年加快了交易節(jié)奏，頻繁出沒龍虎榜，月均成交額同比去年急劇攀升。

Wind統(tǒng)計顯示，剔除機構專用席位，今年合計3724家游資席位登榜龍虎榜，截至3月8日成交金額累計約2970億元，月均成交規(guī)模幾乎是去年月均的1.55倍，活躍度激增；相比之下，機構席位今年活躍度反而降低，月均成交金額低于去年月均水平。

進一步來看，新貴與老牌游資集體滿血復活。另據東方財富網數(shù)據龍虎榜數(shù)據顯示，近3個月來多達21家游資席位登榜次數(shù)超過100次。

其中，西藏東方財富證券拉薩團結路第二證券營業(yè)部作為后起之秀，期間累計上榜次數(shù)達到1306次，成交金額約合201億元，兩項指標均位居龍虎榜之首，遠超去年全年水平；今年以來該營業(yè)部出擊的個股主要集中證券、有色、醫(yī)藥生物、通信、機械設備等板塊，出擊了東方通信、風范股份多只熱門概念股。

同時，老牌勁旅平安證券深圳深南東路羅湖商務中心證券營業(yè)部、華泰證券深圳益田路榮超商務中心證券營業(yè)部，以及財通證券杭州上塘路證券營業(yè)部上榜次數(shù)緊跟其后，均超過250次，現(xiàn)身多只“爆炒股”。

特別是近一個月內，東方通信、大智慧、領益智造、東信和平、東方金鈺、華映科技等“爆炒股”均多次登上龍虎榜，分別上榜13次、7次、12次、18次、9次、13次。

偏好深市

滬、深股通專用席位也積極現(xiàn)身龍虎榜搶籌。近3個月，深股通專席成交金額已經超過了老牌游資席位，累計超114億元。個股中，牧原股份、溫氏股份、正邦科技等豬肉概念股獲深股通專席重金加倉，漲幅居前，其中正邦科技漲上漲超過2倍，換手率高達144%。

從專席用席位對比來看，深股通專用席位幾乎是同期滬股通專席成交金額的近4倍，而目前北上資金更偏愛深市。上周北上資金凈買入環(huán)比下降，其中滬股通合計凈賣出46億元，深股通則凈買入約63億元。

整體來看，本輪漲幅中北上資金在提前埋伏，積極參與。去年11月，北上資金就大幅凈買入469億元，并持續(xù)凈買入，今年加大了買入力度，目前累計凈買入累計已達1258億元，在不到三個月時間里，凈買入了2018年全年4成以上規(guī)模。

同時，北上資金高度敏銳，上周已經掉頭出貨。自3月4日北上資金成交量放大上觸歷史單日最高紀錄后，大幅凈買入僅持續(xù)了一天，便在3月6日開始凈賣出，3月7日凈賣出進一步擴大，高達近40億元，創(chuàng)下今年以來單日最高紀錄，3月8日大盤下挫，北上資金同步凈賣出。

“爆炒股”成色幾何？

那么這些“爆炒股”到底成色幾何？記者發(fā)現(xiàn)部分漲幅巨大“爆炒股”基本面并未發(fā)生太大變化，業(yè)績明顯弱于同行業(yè)其它公司，甚至還有不少問題公司，在題材概念風口下成為“爆炒”對象。

無支撐的爆炒

說起近期的妖股便不得不提“妖王”東方通信，也是在這一波行情中涌現(xiàn)出來的第一個十倍牛股。

東方通信創(chuàng)立于1958年，1996年就登陸資本市場，擁有國資背景，是中國郵電通信行業(yè)的一家重點企業(yè)，而且公司一直“熱點”不斷，摩托羅拉、金融電子、“3G概念股”到如今的“5G概念股”等。

但火熱的背后卻有點涼。公司2014年至2108年前三季度，當期凈利潤在7600萬—1.8億之間，但其中投資收益占比頗高，期間當期投資收益在4600萬—6150萬之間，2018年前三季度尤其2018年前三季度投資收益占凈利潤高達80%。另一面，公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額從2015年以來均為負值。

由于近年來東方通信業(yè)務發(fā)展停滯，此前股價長期低迷，之前已經連行業(yè)人士也很少關注，部分TMT研究員甚至未將其納入觀察對象。而對于此番被熱炒的5G概念，公司近期也表示，目前國內5G網絡建設尚未正式啟動，具體發(fā)展進程尚未明確，該產業(yè)未來能否參與5G通信網絡的建設及參與份額尚存在不確定性。

如今以3月8日公司收盤價36.44元計算，東方通信市值已達到362億，市盈率更是高達364，遠高于其所在通信行業(yè)的平均市盈率105.87。橫向對比來看，東方通信市值已逼近被視為5G龍頭股之一的亨通光電（市值418億），但亨通光電市盈率僅為16.4，而且亨通光電近幾年業(yè)務發(fā)展迅猛，營業(yè)收入從2016年的不足200億元到2018最新預測的約330億元，同期凈利潤也從13億增長到27億。

亨通光電無論營收還是凈利潤均是東方通信十倍級別的，但亨通光電從2月1日以來的漲幅僅有30%，遠遠低于東方通信的191%。

另一個備受關注的股票大智慧，從2月21日以來12個交易日里收獲了11個漲停。大智慧最近因為互聯(lián)網金融概念大火，但其業(yè)績近年來也不太樂觀，2015年、2016年、2017年和2018年前三季度，凈利潤分別為-4.5億元、-17.6億元、3.83億元、-3882萬元。在最新的業(yè)績預告中，公司預計2018年凈利潤為8200萬元至9800萬元，雖然實現(xiàn)盈利但同比減少74.41%至78.59%。

大智慧也在風險提示中直接表示，公司主營業(yè)務并未發(fā)生變化，主要收入靠行情軟件收入和數(shù)據服務收入，2018年凈利潤預計下降7成，還面臨大額訴訟風險。但依然擋不住資金炒作熱情。

橫向對比來看，大智慧市值從2月18日開盤的70億多一點飆升至最新的258億，動態(tài)市盈率-254。而同為炒股軟件的東方財富，目前動態(tài)市盈率分別為104，且公司預計2018年凈利潤約9.1億元-10.1億元，同比增長約42.88%-58.58%。另外，金融軟件和網絡服務供應商恒生電子，目前市盈率96.4，公司預計2018年凈利潤為5.98億-6.59億元，同比增長26.96%-39.92%。但兩家公司2月18日以來股票漲幅分別為42%和26%。

另外，市北高新、風范股份、宣亞國際、東信和平等股票，業(yè)績也均明顯弱于同行業(yè)龍頭公司，基本面也無重大變化，但卻受到資金爆炒。

問題公司遭“爆炒”

另外，華映科技、*ST毅達、雛鷹農牧、領益智造、東方金鈺、奧馬電器、錦富技術等，一批前一段剛爆出嚴重問題的公司，同樣遭到資金“爆炒”。

華映科技目前因為實控人自身的麻煩，正陷入巨額應收賬款無法收回的危險，并且因為高度依賴實控人已經影響到公司短期主要業(yè)務發(fā)展，并且實控人選擇撤離放棄對公司的控制權，公司面臨實控人無法確定的尷尬。受一連串問題的影響，華映科技預計2018年巨虧超過37億元。

曾經的“養(yǎng)豬第一股”雛鷹農牧近年來問題不斷，大股東陷入巨大流動性危機，去年大股東所持股份全部被司法凍結，還被爆出因5億債券不能按期足額償付，計劃用公司火腿禮盒等存貨來償還債務，業(yè)績預告中公司稱因飼料供應不及，“豬餓死”而巨虧33億。

近期創(chuàng)出20個交易日19漲停的*ST毅達，在3月6日的公告中還表示，上市公司現(xiàn)任管理層仍處于失聯(lián)狀態(tài)，且公司存在被實施退市風險警示、被暫停上市，甚至終止上市的風險。公司2017年凈利潤虧損11.28億元，同比驟降24172.15%,；2018年上半年營業(yè)收入為0，利潤約虧損1884萬元，公司還提示了無法披露2018年業(yè)績預告的風險。

剛剛借殼上市不久的領益智造，2018年被爆出前實控人收購的東方亮彩踩雷金立手機導致業(yè)績對賭不達標，隨后逾11億元的預付款又“下落不明”。公司2018年上半年凈利潤從預計盈利4.23-6.87億元，到實際虧損5.81億元，近期發(fā)布的業(yè)績快報顯示2018年全年公司預計虧損7.2億。

另外，東方金鈺、奧馬電器、錦富技術均屬于前一段業(yè)績“暴雷”公司，且數(shù)額較大。東方金鈺預計2018年凈利潤虧損9億元至11億元,同比轉虧；奧馬電器預計2018年凈利潤虧損18.52億元，同比轉虧；錦富技術預計2018年虧損7.85億元，同比轉虧。

（聲明：文章內容或者數(shù)據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）