每經(jīng)記者｜胡楊    每經(jīng)編輯｜姚祥云    

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2018年3月，為防范保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，提升保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力，原保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《<保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管規(guī)則（1－5號(hào)）>及開(kāi)展試運(yùn)行有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），要求各保險(xiǎn)公司按季度報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債管理報(bào)告，其中涉及量化評(píng)估表，即：分基本情形和壓力情形等不同情景，對(duì)期限結(jié)構(gòu)匹配、成本收益匹配和現(xiàn)金流匹配三方面進(jìn)行數(shù)量評(píng)估。

而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者日前獨(dú)家獲悉，部分保險(xiǎn)公司在填報(bào)量化評(píng)估數(shù)據(jù)時(shí)被系統(tǒng)檢核出一定問(wèn)題。針對(duì)這種情況，銀保監(jiān)會(huì)于2018年12月開(kāi)展了保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理量化評(píng)估數(shù)據(jù)補(bǔ)正工作，要求各公司對(duì)2018年前三季度相關(guān)問(wèn)題數(shù)據(jù)進(jìn)行修改，如果補(bǔ)正后仍存在數(shù)據(jù)質(zhì)量問(wèn)題，將予以通報(bào)或采取監(jiān)管談話(huà)等措施。

某中型壽險(xiǎn)公司高管對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，關(guān)于量化評(píng)估涉及的數(shù)據(jù)，各保險(xiǎn)公司一直以來(lái)都有記錄。不過(guò)，有些公司可能面臨比較復(fù)雜的實(shí)際情況，因此在填報(bào)數(shù)據(jù)時(shí)被系統(tǒng)報(bào)錯(cuò)。此番要求補(bǔ)正，也體現(xiàn)了監(jiān)管?chē)?yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度。

部分險(xiǎn)企需修改2018年前三季度量化評(píng)估數(shù)據(jù)

《通知》是銀保監(jiān)會(huì)2018年發(fā)布的一項(xiàng)政策，屬于保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管制度的頂層設(shè)計(jì)。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，自2018年3月發(fā)布起，《通知》就受到了比較廣泛的關(guān)注。眾所周知，資產(chǎn)與負(fù)債是驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的兩個(gè)輪子，二者需要較好地協(xié)調(diào)和運(yùn)轉(zhuǎn)。保險(xiǎn)行業(yè)過(guò)去存在的很多問(wèn)題，與資產(chǎn)、負(fù)債的匹配管理有所欠缺是存在一定關(guān)系的。他舉例稱(chēng)：“為了取得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，人身險(xiǎn)公司可能在負(fù)債端無(wú)限度地?cái)U(kuò)張，因此承受很高的成本。而對(duì)這部分負(fù)債成本的彌補(bǔ)，會(huì)倒逼險(xiǎn)企在資產(chǎn)端進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資。實(shí)際上，即使資產(chǎn)和負(fù)債本身沒(méi)有問(wèn)題，但如果二者在期限、收益率以及流動(dòng)性等方面匹配不好，也會(huì)帶來(lái)不小的風(fēng)險(xiǎn)。”

某險(xiǎn)企內(nèi)部人士也向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者強(qiáng)調(diào)：“在保險(xiǎn)公司內(nèi)部，資產(chǎn)負(fù)債管理是絕對(duì)不敢出問(wèn)題的，一旦出現(xiàn)差錯(cuò)，將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)層面的風(fēng)險(xiǎn)。”

因此，依照《通知》要求，試運(yùn)行期間，各保險(xiǎn)公司需要開(kāi)展資產(chǎn)負(fù)債管理量化評(píng)估和能力自評(píng)估，于每季度結(jié)束后30日內(nèi)向監(jiān)管報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債管理季度報(bào)告，自2019年起，每年5月31日前報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債管理年度報(bào)告。

而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從行業(yè)內(nèi)部了解到，在填報(bào)量化評(píng)估數(shù)據(jù)的過(guò)程中，部分保險(xiǎn)公司上傳的數(shù)據(jù)被系統(tǒng)檢核出一定問(wèn)題。因此，銀保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部于2018年12月1日~31日期間開(kāi)展了保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理量化評(píng)估數(shù)據(jù)補(bǔ)正工作，要求各保險(xiǎn)公司對(duì)2018年前三季度相關(guān)問(wèn)題數(shù)據(jù)進(jìn)行修改。

據(jù)某中型壽險(xiǎn)公司高管透露，關(guān)于量化評(píng)估涉及的數(shù)據(jù)，各保險(xiǎn)公司一直以來(lái)都有記錄，這也是為什么保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理的規(guī)范工作能以如此快的速度來(lái)推進(jìn)。制度實(shí)施后，統(tǒng)計(jì)與報(bào)送工作更加系統(tǒng)化和標(biāo)準(zhǔn)化。不過(guò)，他指出：“有些公司可能面臨比較復(fù)雜的實(shí)際情況，量化評(píng)估涉及的數(shù)據(jù)與系統(tǒng)口徑不完全對(duì)應(yīng)，因此，在填報(bào)數(shù)據(jù)時(shí)被系統(tǒng)報(bào)錯(cuò)。此番要求補(bǔ)正，實(shí)際是監(jiān)管?chē)?yán)謹(jǐn)態(tài)度的一個(gè)體現(xiàn)。”

補(bǔ)正后數(shù)據(jù)仍有問(wèn)題者將被通報(bào)或約談

資產(chǎn)負(fù)債管理量化評(píng)估指的是對(duì)期限結(jié)構(gòu)匹配、成本收益匹配和現(xiàn)金流匹配三方面進(jìn)行數(shù)量評(píng)估，分基本情形和壓力情形等不同情景，尤其在各種壓力情形下得出的資產(chǎn)負(fù)債匹配數(shù)據(jù)具有較強(qiáng)的參考意義。

無(wú)論是財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司還是人身險(xiǎn)公司，都需要評(píng)估資產(chǎn)配置狀況、資產(chǎn)信用狀況、負(fù)債產(chǎn)品信息，并對(duì)期限結(jié)構(gòu)匹配、成本收益匹配及現(xiàn)金流匹配情況進(jìn)行打分。

朱俊生表示，保險(xiǎn)行業(yè)的絕大多數(shù)產(chǎn)品，尤其是壽險(xiǎn)產(chǎn)品，都有最低保證利率的要求。另外，投資受資本市場(chǎng)的影響又非常大，這就對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理提出了更高的要求。

基于保險(xiǎn)業(yè)的這種特征，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)于險(xiǎn)企資產(chǎn)負(fù)債管理的監(jiān)管也相當(dāng)嚴(yán)格。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，如果有保險(xiǎn)公司在自查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)了系統(tǒng)提示之外的其他數(shù)據(jù)質(zhì)量問(wèn)題，也可申請(qǐng)?jiān)诒敬瘟炕u(píng)估數(shù)據(jù)補(bǔ)正期間進(jìn)行數(shù)據(jù)補(bǔ)正。

更重要的是，對(duì)于數(shù)據(jù)補(bǔ)正后仍存在數(shù)據(jù)質(zhì)量問(wèn)題的公司，銀保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部將予以通報(bào)或采取監(jiān)管談話(huà)等措施。

據(jù)朱俊生觀察，資產(chǎn)負(fù)債管理的從嚴(yán)監(jiān)管會(huì)對(duì)一些中小險(xiǎn)企，尤其是此前投資比較激進(jìn)的“資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債型”保險(xiǎn)公司產(chǎn)生比較大的影響。“具體來(lái)說(shuō)，這些險(xiǎn)企負(fù)債期限很短，負(fù)債成本較高，投資也以高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益投資、另類(lèi)投資為主”，他補(bǔ)充道。