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2017年年報(bào)披露早已收官，但監(jiān)管層對(duì)上市公司的年報(bào)問(wèn)詢?nèi)栽诔掷m(xù)。5月14日到19日滬深兩市公開(kāi)渠道共發(fā)出129封問(wèn)詢函，其中年報(bào)問(wèn)詢函達(dá)97封，占比達(dá)75%。

年報(bào)事后審查一直是滬深兩市交易所履行一線監(jiān)管職責(zé)的“重頭戲”，為切實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行、保護(hù)投資者合法權(quán)益，交易所不斷強(qiáng)化上市公司年報(bào)事后審查工作。

并購(gòu)重組后遺癥引發(fā)的商譽(yù)減值，被出具非標(biāo)年報(bào)的高風(fēng)險(xiǎn)公司，以及個(gè)別業(yè)績(jī)真實(shí)性存疑的公司被重點(diǎn)問(wèn)詢。

商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)累積

滬市方面，目前審核工作基本完成。上交所對(duì)滬市1419家公司披露的2017年年報(bào)進(jìn)行了全面審閱，重點(diǎn)審核了560多家公司年報(bào)，發(fā)出年報(bào)審核問(wèn)詢函170余份，提出各類問(wèn)題4000余個(gè)，全部審核問(wèn)詢函均對(duì)外公開(kāi)。

深市方面，截至5月11日，深交所已向上市公司發(fā)出2017年年報(bào)問(wèn)詢函近250份，累計(jì)關(guān)注問(wèn)題3000多個(gè)，其中在官網(wǎng)公開(kāi)近130份，公開(kāi)比例超過(guò)50%，公開(kāi)比例明顯高于去年。據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司記者統(tǒng)計(jì)，截至5月20日，今年以來(lái)深交所官網(wǎng)披露的年報(bào)問(wèn)詢函已達(dá)196封。

年報(bào)審核中注意到，部分上市公司前期并購(gòu)重組中高估值、高商譽(yù)、高業(yè)績(jī)承諾的“后遺癥”開(kāi)始凸顯。2017年，A股上市公司年報(bào)計(jì)提商譽(yù)減值損失的公司數(shù)量及總額都大幅增長(zhǎng)。2017年年報(bào)數(shù)據(jù)，A股尚存1.3萬(wàn)億元商譽(yù)，傳媒、計(jì)算機(jī)、通信等行業(yè)是商譽(yù)減值的重災(zāi)區(qū)。

5月14日晚，深交所就向聯(lián)建光電（300269）下發(fā)2017年年報(bào)問(wèn)詢函，要求聯(lián)建光電說(shuō)明2017年年末商譽(yù)余額占凈資產(chǎn)比重過(guò)高等20項(xiàng)問(wèn)題。年報(bào)顯示，聯(lián)建光電去年扣非凈利潤(rùn)虧損2.82億元，同比下滑了254.86%，去年公司累計(jì)計(jì)提7.95億元的商譽(yù)減值準(zhǔn)備。

滬市方面，今年年報(bào)審核涉及并購(gòu)重組問(wèn)題的函件比例近25%。統(tǒng)計(jì)顯示，滬市36家公司商譽(yù)占總資產(chǎn)比例超過(guò)20%，甚至不乏有占比超過(guò)50%的公司，有的公司已存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

深市方面，2017年深交所共發(fā)出重組問(wèn)詢函246份，持續(xù)重點(diǎn)聚焦重組高估值、高商譽(yù)、高業(yè)績(jī)承諾的“三高”問(wèn)題。同時(shí)，深交所也發(fā)現(xiàn)，2015年至2017年深市上市公司商譽(yù)減值金額占資產(chǎn)減值損失的比例分別為4.38%、5.21%和12.52%，占比逐年提升，且2017年資產(chǎn)減值損失金額比2016年增長(zhǎng)近40%。

對(duì)此，上交所已按照證監(jiān)會(huì)部署，在日常監(jiān)管中加大監(jiān)管力度，本次年報(bào)審核也將之作為重點(diǎn)事項(xiàng)，深入問(wèn)詢，要求公司回溯重組前后信披的一致性，督促相關(guān)方對(duì)業(yè)績(jī)補(bǔ)償做出可行安排。針對(duì)大額商譽(yù)減值計(jì)提情況，督促公司詳細(xì)說(shuō)明計(jì)提合理性并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。

深交所持續(xù)高度關(guān)注上市公司計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的審議程序、信息披露等情況，并在年報(bào)事后審查中對(duì)資產(chǎn)減值事項(xiàng)嚴(yán)肅問(wèn)詢、合理分析，堅(jiān)決遏制利潤(rùn)操縱之風(fēng)。對(duì)于上市公司無(wú)法有效控制并購(gòu)標(biāo)的，該類事項(xiàng)通常導(dǎo)致年審機(jī)構(gòu)的審計(jì)范圍受限，容易在年報(bào)披露時(shí)暴露問(wèn)題，深交所繼續(xù)以年報(bào)監(jiān)管為契機(jī)，對(duì)此類現(xiàn)象重點(diǎn)關(guān)注，及時(shí)采取措施。

非標(biāo)年報(bào)嚴(yán)格監(jiān)管

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年度A股上市公司年報(bào)中，超過(guò)100家上市公司被出具“非標(biāo)”審計(jì)意見(jiàn)，創(chuàng)史上新高，其中17家“無(wú)法（拒絕）表示意見(jiàn)”。涉及事項(xiàng)包括部分交易缺乏合理的商業(yè)實(shí)質(zhì)、審計(jì)范圍受限、未能識(shí)別關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易、財(cái)務(wù)內(nèi)控存在重大缺陷、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性等。

近期，兩市交易所就先后對(duì)天龍集團(tuán)、霞客環(huán)保、*ST藍(lán)科、*ST海潤(rùn)等多家公司非標(biāo)年報(bào)集中發(fā)函，要求對(duì)涉及非標(biāo)意見(jiàn)事項(xiàng)進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明，并提示風(fēng)險(xiǎn)。

2017年滬市財(cái)務(wù)報(bào)告中，有6家公司被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”，10家公司被出具“保留意見(jiàn)”，相比去年的5家和7家均有所增加。同時(shí)，有19家公司內(nèi)控審計(jì)報(bào)告被出具“否定意見(jiàn)”，去年則為13家。深市方面，截至5月中，深市有77家公司2017年年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，其中“無(wú)法表示意見(jiàn)”類型的審計(jì)報(bào)告有11份。

從事務(wù)所出具的非標(biāo)意見(jiàn)來(lái)看，這些公司普遍存在業(yè)績(jī)真實(shí)性存疑、規(guī)范運(yùn)作存在重大缺陷等市場(chǎng)反響強(qiáng)烈的重大問(wèn)題。例如，關(guān)鍵會(huì)計(jì)科目可能涉及虛假記載或不當(dāng)會(huì)計(jì)處理、財(cái)務(wù)制度和內(nèi)部控制混亂、以及由于內(nèi)控失效、資金鏈斷裂、資產(chǎn)凍結(jié)、大量涉訴、財(cái)務(wù)狀況惡化等引發(fā)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。這些問(wèn)題往往導(dǎo)致公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可信度和客觀性，中小投資者利益受到極大損害。

對(duì)此，今年年報(bào)問(wèn)詢中，上交所已對(duì)此深查細(xì)究，區(qū)分問(wèn)題的不同性質(zhì)，督促公司切實(shí)整改。深交所則第一時(shí)間制定專門(mén)的非標(biāo)意見(jiàn)監(jiān)管方案，對(duì)上述公司的年報(bào)全面開(kāi)展事后審查。目前，已對(duì)涉及非標(biāo)意見(jiàn)的近20家公司集中發(fā)函，要求對(duì)涉及非標(biāo)意見(jiàn)的事項(xiàng)進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為，將依法從嚴(yán)監(jiān)管。

對(duì)于問(wèn)題突出、回復(fù)內(nèi)容含糊不清的個(gè)別公司，上交所迅速開(kāi)展二次問(wèn)詢；對(duì)披露不充分、不完整，故意掩蓋真實(shí)信息的公司，已督促其補(bǔ)充披露，并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)存在業(yè)績(jī)變臉、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等事項(xiàng)的公司，已啟動(dòng)了紀(jì)律處分程序。目前，根據(jù)年報(bào)審核情況，上交所擬對(duì)40余家存在重大風(fēng)險(xiǎn)的公司提請(qǐng)證監(jiān)局關(guān)注或現(xiàn)場(chǎng)檢查。

深交所針對(duì)問(wèn)詢中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，一方面及時(shí)督促上市公司補(bǔ)充更正披露，做到即問(wèn)即改，已有160多家披露定期報(bào)告補(bǔ)充、更正公告，另一方面依法全面從嚴(yán)懲處違規(guī)行為，已對(duì)9家上市公司啟動(dòng)紀(jì)律處分程序。目前，深交所已對(duì)5家未能在法定期限內(nèi)披露2017年年度報(bào)告的公司啟動(dòng)紀(jì)律處分程序，已對(duì)21家公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，并將對(duì)上述全部公司發(fā)出問(wèn)詢函；已對(duì)提出摘星摘帽申請(qǐng)的公司發(fā)出問(wèn)詢函20多份，重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題包括業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)、非經(jīng)常性損益確認(rèn)、資產(chǎn)減值計(jì)量與確認(rèn)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等。

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