每經(jīng)記者｜胡楊    每經(jīng)編輯｜姚祥云    

5月17日，在2018中國金融論壇上，針對“資本時代的財富管理與全球資產(chǎn)配置”這一話題，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云透露，“截至2017年末，我國保險資金境外投資余額已接近700億美元，占行業(yè)上季末總資產(chǎn)的2.7%，距離15%的監(jiān)管上限仍有很大空間。”具體來說，保險資金的境外資產(chǎn)配置中，股票、債券、公募基金等公開市場品種與股權(quán)投資、基金、不動產(chǎn)等另類投資品種各占50%左右。

數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，保險業(yè)共實現(xiàn)原保險保費收入36580.93億元，同比增長18.16%；保險資金運用余額149206.21億元，較年初增長11.42%；總資產(chǎn)167489.37億元，較年初增長10.80%。保費收入方面，我國已成為全球第二大保險市場。

曹德云認為，保險市場如此快速發(fā)展，使得保險資金累計規(guī)模不斷擴大，為保險資金開展境外投資提供了強有力的支撐。“從風險防控的角度來看，保險資金在全球范圍內(nèi)尋找收益高、風險低的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組合，在不同市場、不同資產(chǎn)類別之間進行配置，可以充分發(fā)揮境外投資分散風險的作用，有效減少國內(nèi)經(jīng)濟和金融市場的風險敞口，降低對沖單一市場的投資風險。通過在境外多元化配置，也能夠分享不同市場的發(fā)展能力，進一步提升投資回報率，來緩解負債端的成本壓力，從而降低資產(chǎn)負債久期錯配風險。”

不過，迅速擴大的保險規(guī)模也對保險機構(gòu)資金的資產(chǎn)負債匹配管理能力、資產(chǎn)配置能力、風險管控能力和收益實際穩(wěn)定能力提出了更高要求。為加強保險資金境外投資監(jiān)管，防范境外投融資風險，引導保險資金服務“一帶一路”國家戰(zhàn)略，今年初，原保監(jiān)會與國家外匯管理局共同發(fā)布《關(guān)于規(guī)范保險機構(gòu)開展內(nèi)保外貸業(yè)務有關(guān)事項的通知》，針對開展內(nèi)保外貸業(yè)務的保險機構(gòu)的資質(zhì)條件、資產(chǎn)負債匹配管理能力、融資管理能力、境外融資決策機制、職責分工、業(yè)務流程和風險管理等提出了明確要求。

在相關(guān)政策的支持下，曹德云指出，總體來看，我國保險資金開展境外投資，初步實現(xiàn)了審慎穩(wěn)健可持續(xù)運行，風險可控、資產(chǎn)有效等目標。但隨著我國保險資金參與全球市場的程度日益加深，國際宏觀經(jīng)濟金融市場、貨幣政策、利率走勢以及政局變化、地緣政治等因素的影響逐步加大，增加了外部環(huán)境的不確定性，對我國保險資金境外投資提出了嚴峻挑戰(zhàn)。

對此，曹德云的態(tài)度是，保險資金未來要繼續(xù)堅持審慎穩(wěn)健的投資理念，把風險防范放在更加突出的位置，用長遠的眼光看待市場機會和投資價值，要做到“投得出去，收得回來，賺得到錢”。更重要的是，要從規(guī)模速度的增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益的全面提升。

值得注意的是，今年2月，針對部分機構(gòu)境外投資的違規(guī)行為，原保監(jiān)會曾向中再資產(chǎn)管理股份有限公司等3家公司出具監(jiān)管函，要求其增強依法合規(guī)意識，嚴格遵守國家境外投資政策和保險資金境外投資監(jiān)管規(guī)定，合規(guī)審慎開展境外投資業(yè)務。