每經(jīng)記者｜胡 楊     每經(jīng)編輯｜任芷霓    

于昆侖健康險而言，2017年是個“多事之秋”。

因資金來源陳述違規(guī)而被清退股權(quán)后，截至目前，昆侖健康險暫未公布圓滿的解決方案。而在最新出爐的財險虧損榜上，昆侖健康險也處在十分靠前的位置。數(shù)據(jù)顯示，昆侖健康險的業(yè)績急轉(zhuǎn)直下，從2016年的盈利890萬元變?yōu)?017年的虧損8.26億元。

昆侖健康險方面向記者解釋稱，2017年是該公司轉(zhuǎn)型的陣痛年。由于內(nèi)外部多種原因，公司呈現(xiàn)了暫時性的業(yè)績低谷，但暫時性的虧損不會影響到投保人的利益。

曾憑借萬能險擴大保費規(guī)模

回顧昆侖健康險的發(fā)展歷程，“萬能險”無疑是關(guān)鍵詞。2006年初，昆侖健康險獲批成立，是國內(nèi)為數(shù)不多的專業(yè)健康險公司。不過，作為行業(yè)“新兵”，該公司的保費收入在一段時間內(nèi)都處于低位。原保監(jiān)會官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2007~2012年，昆侖健康險分別實現(xiàn)原保險保費收入52.14萬元、1964.57萬元、8160.26萬元、1.76億元、8256.59萬元、3.29億元。

2013年起，保戶投資款新增交費（絕大多數(shù)為萬能險）與投連險獨立賬戶新增交費被納入統(tǒng)計，保險公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整也初見端倪。這一年，昆侖健康險的萬能險業(yè)務(wù)就已與原保險業(yè)務(wù)“不相上下”，前者取得保費收入3.62億元，后者保持微弱優(yōu)勢，為4.16億元。

隨后幾年中，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，昆侖健康險的保戶投資款新增交費強勢崛起，接近并超過20億元。具體來說，2014~2015年，該公司分別實現(xiàn)保戶投資款新增交費19.37億元、27.12億元，占規(guī)模保費收入的比重均超過95%。

憑借萬能險，昆侖健康成功實現(xiàn)了規(guī)模擴張。與此同時，2015年度，該公司的保戶儲金及投資款凈增加額達到24.44億元，同比上升33.62%。多重因素作用下，昆侖健康險在當年取得了2009年以來的首次盈利，凈利潤為1.52億元。

嘗到甜頭后，昆侖健康險馬不停蹄，繼續(xù)拓展業(yè)務(wù)規(guī)模。2016年取得保戶投資款新增交費42.14億元，同比再增55.37%，占規(guī)模保費收入的比重仍高達95.27%。

由賺800萬到虧逾8億

不過，這種情況沒能進一步持續(xù)。2016年，出于防范風(fēng)險及回歸保障的考慮，原保監(jiān)會陸續(xù)出臺了一系列政策，矛頭直指隱患重重的萬能險?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，半年之內(nèi)，就有《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》《關(guān)于進一步完善人身保險精算制度有關(guān)事項的通知》等多份文件出臺。

受此影響，人身險全行業(yè)都進入調(diào)整模式，昆侖健康險也不例外。記者計算發(fā)現(xiàn)，2016年，盡管保戶投資款新增交費同比上升，但隨著監(jiān)管政策逐漸落地，其下半年的增長速度已經(jīng)大幅放緩，8月起保費甚至有所減少。昆侖健康險曾指出：“2016年，公司以‘適度規(guī)模為先，注重價值為本’為發(fā)展目標，在保險業(yè)務(wù)發(fā)展方面，逐步采取產(chǎn)品改造、升級換代策略，達成年度規(guī)模保費計劃，并逐步提高期交業(yè)務(wù)比例，提升內(nèi)含價值。”

隨著轉(zhuǎn)型的推進，2016年，昆侖健康險的退保金支出也相應(yīng)上漲，由2015年的372.65萬元，增至2095.54萬元，變動幅度達到462.34%。某壽險公司中層人士認為，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，可能面臨部分產(chǎn)品停售的情況。這時，如果過往產(chǎn)品集中給付，會反映在退保金與賠付支出上。另外，極端情況下，保費收入還可能出現(xiàn)負值。

由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)過于偏重萬能險，昆侖健康險受到的政策沖擊也更加明顯。2016年，規(guī)模進一步擴張的昆侖健康險業(yè)績卻縮水，凈利潤下降至890.94萬元，萎縮幅度達到94.12%。

但在“人身險公司季度原保險保費收入占當季總保費收入比例不得低于30%”等監(jiān)管要求下，昆侖健康險亟待提高原保險業(yè)務(wù)的保費規(guī)模。2017年，該公司將原保險保費收入提升至16.05億元，占比達到56.04%。但大力推廣原保險業(yè)務(wù)的同時，手續(xù)費及傭金支出也上漲151.15%，共計1.3億元。

此外，過去一年，昆侖健康險還大量增加了保險責(zé)任準備金的提取，由2016年度的2030.99萬元，增加到12.64億元。對此，其向記者表示，責(zé)任準備金的提取是隨著原保費的大幅增長而增加的。

受上述因素影響，2017年，昆侖健康險的凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧。在已披露年報的75家人身險公司中，其負8.26億元的凈利潤位于虧損榜前列。值得注意的是，最新的償付能力報告顯示，今年一季度，昆侖健康險未止住虧損，凈利潤為負3.13億元，核心、綜合償付能力充足率持續(xù)走低，環(huán)比下降11個百分點至123%。