圖片來源：視覺中國

據(jù)不完全統(tǒng)計，兩個月來已有7家評估公司被采取行政監(jiān)管措施。券商中國記者了解到，上述被處罰機構(gòu)均是在證監(jiān)會例行檢查期間被發(fā)現(xiàn)問題的，且大多都是“老問題”，流于形式、未勤勉盡責是主因，不僅助長了上市公司虛假披露的勢頭，還有損評估行業(yè)的整體形象。

這兩家機構(gòu)被出具警示函

中誠信和上海新世紀近日被上海證監(jiān)局出具了采取警示函的措施。

上海證監(jiān)局查明，中誠信在評級質(zhì)量控制方面兩類問題：一是東北特殊鋼鐵集團有限責任公司2016年非公開發(fā)行公司債（未發(fā)行）首次評級項目中，評級結(jié)果的定性調(diào)整缺乏充分依據(jù)。二是16鴻商02債首次評級項目的打分模型中，部分定性指標的調(diào)整缺乏充分依據(jù)。

上海證監(jiān)局表示，上述情況違反了《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第五條相關(guān)規(guī)定。按照《暫行辦法》第三十二條規(guī)定，現(xiàn)對中誠信采取出具警示函的監(jiān)管措施。中誠信應(yīng)完善并有效落實對項目評級工作的質(zhì)量審核制度，加強風險控制意識，強化評級項目質(zhì)量控制。

而上海新世紀受罰理由也和評級質(zhì)量控制有關(guān)，因在16鴻達債2016年跟蹤評級項目的打分模型中，部分定性指標的調(diào)整缺乏充分依據(jù)，且16外高01債首次評級項目的打分模型中，個別指標打分結(jié)果與被評級對象實際情況不符。上海證監(jiān)局也對上海新世紀采取了出具警示函的監(jiān)管措施，并要求上海新世紀完善并有效落實對項目評級工作的質(zhì)量審核制度，加強風險控制意識，強化評級項目質(zhì)量控制。

券商中國記者了解到，上述兩家機構(gòu)均是證監(jiān)會對所轄評級機構(gòu)例行檢查時發(fā)現(xiàn)的問題，因涉及問題不算大，由各地證監(jiān)局予以公布，警示函算是較為輕的一類行政處罰。

過去的兩個月已有多家評估被“警示”

除了上述兩家機構(gòu)外，過去的兩個月，還有更多的機構(gòu)被地方局出具警示函。據(jù)不完全統(tǒng)計，已有7家評估機構(gòu)被采取行政監(jiān)管措施。

記者統(tǒng)計顯示，被罰的評估機構(gòu)存在多類共性問題：一是獨立性缺失；二是執(zhí)行準則不到位；三是執(zhí)業(yè)懷疑不足；四是執(zhí)業(yè)判斷不合理。

審計、評估機構(gòu)的不作為助長了上市公司虛假披露的勢頭，在這過程中評估機構(gòu)共涉及五類違法違規(guī)行為，一是審計評估程序存在重大缺陷，交易合同等重要證據(jù)收集不充分；二是重要假設(shè)不合理、公式設(shè)置不正確；三是對上市公司存在的財務(wù)造假等異?，F(xiàn)象未保持合理懷疑；四是審計評估過程中迎合委托人需要，執(zhí)業(yè)程序走過場；五是審計評估項目復(fù)核流于形式。

一位不愿具名的投行業(yè)內(nèi)人士指出，在上市公司進行資產(chǎn)收購時，上市公司往往是資產(chǎn)評估機構(gòu)的委托方，也就是說資產(chǎn)評估機構(gòu)進行評估業(yè)務(wù)時所獲得的收入來自于上市公司，而這恰恰就是這些評估機構(gòu)無法做到獨立準確評估甚至有時會偏向于上市公司做出評估的原因。

除了證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施以外，證監(jiān)會在過去兩年里針對評估機構(gòu)也出具了不少有力度的罰單，不僅僅是警示函那么簡單。

其中，證監(jiān)會對評估機構(gòu)給出了最重罰單，要數(shù)中聯(lián)資產(chǎn)評估集團有限公司（簡稱中聯(lián)評估）該公司對九好集團全部股權(quán)項目進行資產(chǎn)評估時未勤勉盡責，出具的資產(chǎn)評估報告存在虛假記載和重大遺漏，被證監(jiān)會“沒一罰五”頂格查處，不僅90萬元的評估業(yè)務(wù)收入沒了，還需要交納450萬元的罰款，時任副總裁魯杰鋼、項目經(jīng)理贠衛(wèi)華也分別被罰款10萬元。

近年來，證監(jiān)會對IPO、并購重組等全產(chǎn)業(yè)鏈的監(jiān)管不斷加強，讓不少評估機構(gòu)不規(guī)范、不合規(guī)的行為暴露了出來。

2017年3月份，開元資產(chǎn)評估有限公司因在對山東好當家海洋發(fā)展股份有限公司擬發(fā)行公司債券抵押擔保資產(chǎn)進行兩次評估過程中，未勤勉盡職，導(dǎo)致形成的評估結(jié)論不合理，評估報告存在誤導(dǎo)性稱述和重大遺漏。證監(jiān)會決定責令開元評估公司改正違法行為，沒收兩次評估業(yè)務(wù)收入共20萬元，并處以業(yè)務(wù)兩倍罰款。并對兩份評估報告簽字注冊評估師孟慶民、張革給予警告，并分別處以5萬元罰款。

此前，恒信德律在2012年受*ST中富委托為收購的48家子公司少數(shù)股東權(quán)益進行資產(chǎn)評估時未能勤勉盡責被沒收其業(yè)務(wù)收入118.9萬元，并處以118.9萬元罰款；對相關(guān)責任人徐沛給予警告，并處以5萬元罰款。早在2014年10月2日，證監(jiān)會在調(diào)查內(nèi)幕交易案時發(fā)現(xiàn)了沃克森（北京）國際資產(chǎn)評估有限公司（簡稱“沃克森”）的違法行為，并在官網(wǎng)上公布了處罰措施，沒收其業(yè)務(wù)所得25萬元，并處以25萬元罰款。據(jù)證監(jiān)會調(diào)查結(jié)果顯示，沃克森作為上市公司廣聯(lián)達委托的資產(chǎn)評估機構(gòu)，在對上市公司收購的兩個標的公司資產(chǎn)價值進行評估時存懈怠以及很多低級錯誤。

“證券評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所這些中介機構(gòu)無法做到獨立性和中立性是世界性難題，靠市場競爭是解決不了的，反而競爭越激烈就越容易出現(xiàn)不合規(guī)的問題。”北京師范大學(xué)公司治理研究主任高明華表示，“解決這個問題只能加強政府監(jiān)督力度，刑事、民事和行政三管齊下，刑事上負責人可判更長期限，民事上處罰力度甚至可以使評估機構(gòu)破產(chǎn)，行政上終身禁入該領(lǐng)域，總之就是要提高違規(guī)的成本。”

來源：券商中國（ID：quanshangcn） 記者：程丹