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每經(jīng)記者 吳凡 每經(jīng)編輯 姚治宇

9月19日，雙林股份（300100，SZ）發(fā)布公告稱，其擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，合計作價23億元，收購從事自動變速器業(yè)務(wù)的雙林投資100%股權(quán)。

同時，公司還擬以詢價的方式向不超過5名符合條件的特定對象非公開發(fā)行股份的方式募集配套資金，募集配套資金總額不超過7.39億元，前述配套募集資金將用于雙林年產(chǎn)36萬臺后驅(qū)自動變速器建設(shè)項目和支付此次交易的部分現(xiàn)金對價。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，此次交易完成后，雙林股份除了獲得自動變速器產(chǎn)品技術(shù)，豐富產(chǎn)品線提升競爭力以外，公司與控股股東潛在的同業(yè)競爭問題也將得到解決。

交易對價合計為23億

根據(jù)公告，雙林股份擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買雙林集團(tuán)、寧海吉盛、上海華普、寧海金石所持有的雙林投資合計100%的股權(quán)。上述交易對價合計為23億元，其中雙林股份將以現(xiàn)金方式支付交易對價6.78億元，剩余部分16.22億元以發(fā)行股份方式支付，發(fā)行股份價格為25.13元/股。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，標(biāo)的公司雙林投資是DSI項目的控股平臺，同時也是DSI自動變速器業(yè)務(wù)的整合平臺，此次雙林股份斥資23億元收購雙林投資，也是主要看中DSI項目。DSI項目共包括DSI公司、湖南吉勝、山東吉利三家公司，其中DSI公司負(fù)責(zé)自動變速器的研發(fā)、澳大利亞Albury生產(chǎn)基地的運營，湖南吉勝和山東吉利為國內(nèi)的生產(chǎn)基地。

事實上，早在3年前的2014年，雙林股份已有機(jī)會對DSI項目進(jìn)行直接收購，不過彼時，雙林股份董事會研究認(rèn)為，在這個節(jié)點，作為上市公司的雙林股份不宜對DSI項目進(jìn)行直接收購。

上述董事會給出的原因是，彼時DSI項目銷售不振，DSI項目未來持續(xù)盈利能力存在較大的不確定性；其次，DSI還面臨資產(chǎn)減值等風(fēng)險；第三，DSI項目部分位于國外，而雙林股份自身以及其控股股東雙林集團(tuán)均沒有海外并購的經(jīng)驗，同時DSI項目還要多方機(jī)構(gòu)的審核，存在一定的審批風(fēng)險。

基于一系列不利的因素，雙林股份決定放棄收購，轉(zhuǎn)由雙林集團(tuán)的控股公司雙林投資作為收購方，收購DSI項目，同時對DSI項目進(jìn)行整合，待時機(jī)成熟后，再注入上市公司。

根據(jù)雙林股份此次發(fā)布的公告顯示，目前雙林投資符合注入上市公司的條件。記者注意到，截至目前，標(biāo)的公司雙林投資旗下有三家子公司，分別是從事自動變速器設(shè)計、研發(fā)及生產(chǎn)的DSI、主營業(yè)務(wù)為汽車零部件設(shè)計制造的湖南吉盛和山東帝勝。2015年、2016年、2017年前四個月，雙林投資實現(xiàn)的凈利潤分別為：3393.60萬元、6336.19萬元以及2824.59萬元。

在此次交易中，交易方也承諾，雙林投資2017年、2018年、2019年、2020年實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別不低于1.7億元、2.52億元、3.43億元和4.12億元。

變速器行業(yè)市場競爭激烈

在此次交易中，雙林股份除了斥資23億元收購雙林投資100%股權(quán)外，公司還披露了定增募資方案。募集的配套資金擬用于標(biāo)的公司年產(chǎn)36萬臺后驅(qū)自動變速器建設(shè)項目和支付本次交易的部分現(xiàn)金對價。

具體而言，年產(chǎn)36萬臺后驅(qū)自動變速器建設(shè)項目由雙林投資實施，總投資4.01億元，其中擬使用募集資金金額為3.33億元。項目擬建設(shè)兩條6AT后驅(qū)自動變速器生產(chǎn)線，項目建成后將形成年產(chǎn)36萬臺6AT后驅(qū)自動變速器的產(chǎn)能規(guī)模。

雙林股份表示，在收購雙林投資后，公司將獲得自動變速器產(chǎn)品技術(shù)，公司動力總成領(lǐng)域的產(chǎn)品線將進(jìn)一步得到豐富，上市公司的核心競爭力也得到增強(qiáng)。

需要注意的是，雙林股份在公告中也透露了自己的“擔(dān)憂”，其稱目前變速器市場競爭激烈，特別是隨著汽車產(chǎn)業(yè)分工進(jìn)一步細(xì)化，更多的整車廠體系內(nèi)的變速器生產(chǎn)企業(yè)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楠毩⑹袌鼋?jīng)營主體后，這種激烈的態(tài)勢將進(jìn)一步加劇。

此外，國外競爭對手紛紛在國內(nèi)設(shè)立工廠，加速本土化以增加在國內(nèi)的市場占有率。而本土變速器生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品與國外競爭對手之間的差距仍然較大，這也給標(biāo)的公司在未來的行業(yè)競爭中帶來一些風(fēng)險。

那么，我國目前整個變速器行業(yè)的競爭情況到底如何？國內(nèi)變速器生產(chǎn)企業(yè)與國外企業(yè)的差距具體體現(xiàn)在哪些方面？標(biāo)的公司未來又會采取什么樣的措施保持自身在行業(yè)中的競爭力？9月19日，針對上述問題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系了雙林股份，其內(nèi)部工作人員表示，董秘出差，無法接受采訪。