兩市早盤平穩(wěn)上行，滬指站上10、20日均線。截至午間收盤，滬指漲12.46點，漲幅0.38%，報3258.91點，成交1288億元；深指漲34.20點，漲幅0.32%，報10634.98點，成交1593億元。創(chuàng)業(yè)板漲7.11點，漲幅0.39%，報1832.30點，成交486億元。

盤面上，運輸服務(wù)、船舶、有色航空、煤炭、鋼鐵、電力等板塊領(lǐng)漲，稀缺資源、鐵路基金、軍民融合、央企改革、維生素概念活躍。另外，受中國聯(lián)通啟動混改消息提振，國企混改概念股全面走強，中國核建。*ST佳電漲停，文山電力、鐵龍物流漲逾7%，大唐電信、泰山石油、中國國航等跟風造好。

中信證券則建議重點關(guān)注聯(lián)通混改題材。1、中國聯(lián)通混改落地，方案整體超預(yù)期，我們認為對運營實體有積極促進作用，重點推薦中國聯(lián)通港股，關(guān)注A股復(fù)牌的交易機會；2、引入的垂直行業(yè)投資者業(yè)務(wù)有協(xié)同，依托聯(lián)通合作有望擴展自身業(yè)務(wù)版圖提升盈利能力，重點推薦網(wǎng)宿科技、宜通世紀。3、為中國聯(lián)通提升技術(shù)服務(wù)支撐的企業(yè)，重點推薦天源迪科、東方國信。

從配置和主題角度，中信證券認為6月以來的政策邊際寬松與周期反抗，增加了市場的樂觀情緒，在7月中旬后，以二線藍籌為代表的中盤、小盤股上漲，風格從消費、金融向周期、成長過渡。然而，隨著基本面樂觀信號逐步衰弱，市場進入動能切換期，短期市場或?qū)⒊霈F(xiàn)震蕩格局。在配置上，建議關(guān)注A50、白酒、醫(yī)藥以及傳媒等中小市值中業(yè)績、估值雙支撐的優(yōu)質(zhì)標的；主題方面，建議關(guān)注政策性的京津冀主題、國企中的央企混改、并購重組以及地方的天津及山西的投資機會。

方正證券任澤平則繼續(xù)表達了對新周期的看好，他表示，從事了17年宏觀研究，我從來沒有像今天這樣感受并確認到供給出清新周期的腳步臨近，在萬眾矚目中，在備受爭議中，我聽到了它堅定堅決，鏗鏘有力的腳步聲。

投資機會方面，任澤平建議股市關(guān)注的是供給出清帶來的企業(yè)盈利改善，債市關(guān)注的是需求波動帶來的交易性和配置性機會。A股市場推薦兩個方向：供給出清新周期，無論是消費、周期、金融還是成長，估值和業(yè)績能夠匹配；三季度主題投資活躍，比如一帶一路、京津冀、雄安、國企混改、軍工、新能源汽車等領(lǐng)域。

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