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今日是7月最后一個(gè)交易日，上證指數(shù)整個(gè)7月上漲2.52%，漲幅較6月有所擴(kuò)大。回顧此前機(jī)構(gòu)對(duì)7月行情的展望，一些主流券商的觀點(diǎn)偏謹(jǐn)慎，同時(shí)不少機(jī)構(gòu)也沒(méi)有預(yù)見(jiàn)到7月的周期股行情?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近10年來(lái)，上證指數(shù)凡是在7月收出陽(yáng)線，那么在8月收出陽(yáng)線的概率較大。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，2007年以來(lái)，上證指數(shù)7月的月線有8次收陽(yáng)，隨后有6次在8月再度收陽(yáng)，僅有2次即2008年和2009年未能實(shí)現(xiàn)收陽(yáng)。

而目前各家機(jī)構(gòu)對(duì)8月市場(chǎng)的分歧較大，有的從7月看多轉(zhuǎn)為偏空，也有的從7月偏空轉(zhuǎn)為看多。招商證券此前曾明確看好7月行情，認(rèn)為隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，預(yù)計(jì)7月行情將總體呈現(xiàn)上漲格局，主要方向有消費(fèi)品和供求關(guān)系出現(xiàn)改善的周期品。而招商證券最新觀點(diǎn)則是謹(jǐn)慎看待8月行情，認(rèn)為8月中報(bào)業(yè)績(jī)將全部公布，由于此前績(jī)優(yōu)板塊漲幅巨大，業(yè)績(jī)稍有低于預(yù)期將會(huì)對(duì)市場(chǎng)情緒造成較大沖擊。此外從去年三季度開(kāi)始業(yè)績(jī)基數(shù)明顯抬高，今年三季度業(yè)績(jī)?cè)鏊兕A(yù)期將會(huì)下滑，因此業(yè)績(jī)改善將會(huì)失去對(duì)市場(chǎng)情緒的提振作用。

方正證券此前在7月初曾表示，預(yù)計(jì)三季度市場(chǎng)以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，系統(tǒng)性機(jī)會(huì)并不明顯，市場(chǎng)基調(diào)偏中性。不過(guò)方正證券今日下午表示看多當(dāng)前市場(chǎng)，具體的看多理由主要包括：首先目前市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，另外金融風(fēng)險(xiǎn)顯著降低，當(dāng)前流動(dòng)性的情況也不再惡化。

從6月下旬以來(lái)，招商證券持續(xù)看多周期板塊。目前招商證券依然看多8月周期股的表現(xiàn)，認(rèn)為周期股依然是8月超額收益的來(lái)源，看好維生素和小金屬等彈性品種的投資機(jī)會(huì)。

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