6月23日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍通報(bào)了2016年證券期貨市場的誠信情況，2016年度存在違法失信記錄的行為共2930起，其中，信息披露違法失信行為1265起，占比43.17%。對于這一比例，筆者初聞驚詫隨后卻又釋然，因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)中信息披露確實(shí)是違法“重災(zāi)區(qū)”。

該如何化解這個(gè)問題呢？筆者以為，目前的做法可以設(shè)立信披違法“黑名單”，為投資者標(biāo)注“信息雷區(qū)”，這是治標(biāo)，更進(jìn)一步的做法則是全面提升上市公司治理水準(zhǔn)，是為治本。

眾所周知，信息披露制度是證券市場的基本制度之一?！蹲C券法》第六十三條規(guī)定，發(fā)行人、上市公司依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。然而，現(xiàn)在的信披公告簡直比穿越劇還精彩，奇葩、奇詭、超現(xiàn)實(shí)，這些詞語都不足以形容這些上市公司的行為。比如1001項(xiàng)議案、中國好同學(xué)轉(zhuǎn)贈(zèng)資產(chǎn)、一卡車財(cái)報(bào)被盜。最近的則要屬某公司發(fā)布的兜底式增持公告了，居然照抄其他上市公司的公告，甚至連公司名稱都不做更改，最后只好再發(fā)更正公告。

提升上市公司治理水平歷來都是監(jiān)管層的重點(diǎn)工作之一。而上市公司信息披露中出現(xiàn)的問題歸根結(jié)底是上市公司治理和自律的水平還有待提高?，F(xiàn)行《上市公司治理準(zhǔn)則》已經(jīng)施行了十多年，其中有些內(nèi)容顯然已經(jīng)不符合時(shí)代要求。于是，監(jiān)管層各個(gè)層面都在推動(dòng)這一準(zhǔn)則的修訂。

去年9月份，證監(jiān)會(huì)主席劉士余在“上市公司治理國際研討會(huì)”上強(qiáng)調(diào)，中國是二十國集團(tuán)(G20)/經(jīng)合組織(OECD)《公司治理原則》的宣導(dǎo)國和支持國，要抓緊修訂《上市公司治理準(zhǔn)則》，既要立足于中國現(xiàn)行的法律、法規(guī)等制度安排，又要對接國際新的原則與標(biāo)準(zhǔn)，通過行政監(jiān)管、行業(yè)自律和公司自身努力來解決“形似而神非”的問題。要緊緊抓住上市公司信息披露透明度與及時(shí)全面。要全面加強(qiáng)對上市公司董、監(jiān)、高三個(gè)層面人員的持續(xù)動(dòng)態(tài)培訓(xùn)。

這就是說，提升上市公司治理水平不僅是整治市場環(huán)境的需要，也事關(guān)資本市場對外開放大局。隨后，在當(dāng)年12月中旬，證監(jiān)會(huì)上市部副主任曹勇透露，證監(jiān)會(huì)目前正在持續(xù)推進(jìn)對《上市公司治理準(zhǔn)則》的修訂工作。

在今年4月8日召開的中國上市公司協(xié)會(huì)第二屆會(huì)員代表大會(huì)上，劉士余再次強(qiáng)調(diào)上市公司要準(zhǔn)確完整披露信息。

他指出，上市公司作為公眾公司，必須提高透明度。切實(shí)加強(qiáng)以投資者需求為導(dǎo)向的信息披露，保證各類股東公平、及時(shí)地獲得上市公司信息。上市公司的控股股東、實(shí)際控制人都要切實(shí)履行信息披露義務(wù)，落實(shí)內(nèi)幕信息知情人登記、保密等要求。

劉士余特別強(qiáng)調(diào)，上市公司協(xié)會(huì)要從維護(hù)市場環(huán)境出發(fā)，抓好會(huì)員的自律管理，與滬深交易所緊密合作，出點(diǎn)實(shí)招。比如，設(shè)立上市公司“光榮榜”和“黑名單”。對表現(xiàn)好的上市公司要褒揚(yáng)，給予正向激勵(lì)，對于干了壞事的上市公司要打上記號(hào)，給點(diǎn)顏色。

今年6月初，中國上市公司協(xié)會(huì)副會(huì)長李小雪在由證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部與中國上市公司協(xié)會(huì)聯(lián)合舉辦的2017年第3期上市公司董事長、總經(jīng)理研修班上指出，經(jīng)過多年努力，我國上市公司治理水平明顯提高，但治理問題依然普遍存在。目前，協(xié)會(huì)正在配合證監(jiān)會(huì)開展《上市公司治理準(zhǔn)則》的修訂工作。

證監(jiān)會(huì)上市部副主任毛寒松在同一研修班上介紹2017年上市公司監(jiān)管的總體思路時(shí)說，將繼續(xù)堅(jiān)持“三個(gè)監(jiān)管”的理念不動(dòng)搖，提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益，在穩(wěn)和進(jìn)兩方面，重點(diǎn)做好五方面工作，第一條就是牽頭組織中國上市公司協(xié)會(huì)修訂《上市公司治理準(zhǔn)則》等文件，以提高上市公司的治理水平。

從監(jiān)管層以上有關(guān)推進(jìn)上市公司治理水平提升的工作動(dòng)態(tài)來看，這項(xiàng)工作有望在今年實(shí)現(xiàn)突破。尤其是在7月1日《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》正式實(shí)施之后，更增加了推動(dòng)這項(xiàng)工作的緊迫性。