每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 謝欣    

每經(jīng)記者 謝欣 每經(jīng)編輯 宋思艱

3月底，海正藥業(yè)（600267，SH）公告對其2016年業(yè)績預(yù)估進(jìn)行修正，凈利潤由前次預(yù)告的同比增加260%~300%，修正為虧損9400萬元左右，“跳水”幅度超過800%。此后發(fā)布的年報顯示，公司2016年虧損9443萬元。

4月24日，證監(jiān)會浙江監(jiān)管局（以下簡稱浙江證監(jiān)局）對海正藥業(yè)作出《行政監(jiān)管措施決定書》，對公司以及相關(guān)人員進(jìn)行警示。25日，一位證券律師對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，監(jiān)管部門出具的行政監(jiān)管措施是針對業(yè)績變臉而作出的帶有負(fù)面評價的行政行為，但海正藥業(yè)業(yè)績變臉的法律后果或并不止于此。

業(yè)績變臉遭出具警示函

海正藥業(yè)公告表示，公司4月24日收到了浙江證監(jiān)局《行政監(jiān)管措施決定書》（【2017】22 號）（《關(guān)于對浙江海正藥業(yè)股份有限公司及相關(guān)人員采取出具警示函措施的決定》（以下簡稱《決定書》）。

根據(jù)《決定書》，浙江證監(jiān)局認(rèn)定海正藥業(yè)存在兩點問題：

第一，海正藥業(yè)1月25日公告預(yù)計，2016 年年度實現(xiàn)歸屬于上公司股東的凈利潤與上年同期相比將增加 260%-300%。但3 月 29 日公司公告預(yù)計 2016 年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-9400萬元，同比下降近 800%，與此前的業(yè)績預(yù)告存在重大差異。浙江證監(jiān)局認(rèn)為，公司相關(guān)高管未勤勉盡職，導(dǎo)致上述年報業(yè)績預(yù)告出現(xiàn)重大更正。

此外，海正藥業(yè)還存在重大合同未及時披露的情況。

2016 年 12 月 19 ～22 日，海正藥業(yè)與 HPH Prosperous Holdins Limited、HHISN Holdins Inc. 、PH Precious Holdins Limited 等三家公司簽署了相關(guān)產(chǎn)品的獨家銷售協(xié)議，對當(dāng)期損益的影響金額為 11737 萬元，約占公司最近一期經(jīng)審計凈利潤的 840%。而公司未及時披露上述重大合同的簽署情況，直至今年 3月 31 日，在業(yè)績出現(xiàn)變臉后遭上交所問詢，其在對上交所的回復(fù)中才披露相關(guān)協(xié)議。

對此，浙江證監(jiān)局認(rèn)為，上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》第二條、第三條和第三十條的規(guī)定。鄧久發(fā)、管旭華分別時任公司董事會秘書和財務(wù)總監(jiān)，對上述違規(guī)事項應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任。按照相關(guān)規(guī)定，決定對公司及相關(guān)人員予以警示。

4月25日，上海明倫律所王智斌律師對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，近期將向法院遞交一部分他所代理的投資者對海正藥業(yè)業(yè)績變臉事件的起訴材料。

王智斌認(rèn)為，監(jiān)管部門出具的行政監(jiān)管措施是針對業(yè)績變臉而作出的帶有負(fù)面評價的行政行為，但海正藥業(yè)業(yè)績變臉的法律后果并不止于此。

他表示，在民事方面，海正藥業(yè)管理層未能在發(fā)布業(yè)績預(yù)告時做到勤勉盡責(zé)，投資者基于對管理層的合理信賴，有理由相信最終的財務(wù)數(shù)據(jù)不會與預(yù)告數(shù)據(jù)出現(xiàn)重大差異。從這個角度而言，海正藥業(yè)及其管理層2015年1月25日發(fā)布的業(yè)績預(yù)告對投資者形成了明顯的誤導(dǎo)，該業(yè)績預(yù)告涉嫌構(gòu)成誤導(dǎo)性陳述，受其誤導(dǎo)的投資者均有權(quán)要求該公司及負(fù)有責(zé)任的高管承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

他認(rèn)為，根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定及司法實踐，凡2017年1月25日至2017年3月28日期間買入海正藥業(yè)且2017年3月28日仍持有該股票的投資者，均有權(quán)提起民事索賠訴訟。

交易所再發(fā)問詢函關(guān)注業(yè)績

據(jù)海正藥業(yè)年報披露，公司2016年營業(yè)收入為97.3億元，同比增長11.02%，凈利潤為虧損9443萬元，同比下降796.03%，扣非后凈利潤為負(fù)2.8億元。4月25日，上交所也再次對海正藥業(yè)發(fā)出問詢函，而這次關(guān)注的重點則主要是其經(jīng)營狀況。

上交所要求海正藥業(yè)結(jié)合所處行業(yè)的發(fā)展情況與自身總體經(jīng)營情況，補充披露公司近年業(yè)績持續(xù)大幅下降和虧損的主要原因和公司已采取和擬采取哪些措施改善經(jīng)營情況。

而海正藥業(yè)2016 年四個季度歸屬于上市公司母公司股東的凈利潤分別約為 607萬元、1427萬元、1066萬元和-12542萬元。四季度出現(xiàn)大幅度下跌至虧損，問詢函中要求海正藥業(yè)說明公司第四季度較前三季度出現(xiàn)大幅虧損的原因。

此外，交易所也再次關(guān)注了輝瑞可能撤資一事，要求上市公司補充披露此后是否與輝瑞制藥就調(diào)整合作架構(gòu)進(jìn)行過進(jìn)一步磋商及磋商情況，以及特治星持續(xù)供貨不足及其導(dǎo)致的公司業(yè)績下滑是否與輝瑞考慮分手有關(guān)；公司是否存在因自身研發(fā)產(chǎn)品發(fā)展不力而對特治星依賴性較強的情況，若輝瑞制藥與公司終止在海正輝瑞的合作，對公司經(jīng)營業(yè)績可能產(chǎn)生的影響，以及公司的應(yīng)對措施。

海正藥業(yè)與輝瑞的合資子公司海正輝瑞2016年營業(yè)收入達(dá)35.3億元，海正藥業(yè)表示2015 年因海正輝瑞原研產(chǎn)品特治星供貨不足對公司的銷售收入和凈利潤產(chǎn)生較大影響，預(yù)計2017 年上半年全面恢復(fù)生產(chǎn)并保證對海正輝瑞的正常供貨，但因前期特治星供貨不足可能導(dǎo)致部分客戶流失，因此恢復(fù)供貨后特治星的銷售收入與以往相比短期可能存在差距，原有市場份額需要一定時間恢復(fù)。

海正藥業(yè)在年報中表示，業(yè)績下滑是由于公司受2015 年FDA 進(jìn)口警示和 2016 年歐盟藥品管理局（EMA）警告影響，部分原料藥品種不能進(jìn)入美國和歐洲兩大藥政市場銷售，同時也受到了原材料漲價、降本壓力等因素影響。

上交所要求上市公司補充披露上述警示對公司的具體影響，上市公司對此已采取和擬采取哪些整改措施，以及評估說明公司藥品生產(chǎn)質(zhì)量管控等是否仍然具有有效性，以及后續(xù)擬如何改變這種不利情況。  

此外，交易所還對仿制藥一致性評價等行業(yè)問題對海正藥業(yè)未來影響進(jìn)行了關(guān)注。4月25日，《每日經(jīng)濟新聞》記者就上市公司未來可能遭投資者索賠等事項，通過海正藥業(yè)公關(guān)人員向公司發(fā)去采訪請求，但截至記者發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。