每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 王海慜    

每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 宋思艱

1月第一周，A股市場迎來2017年的開門紅，市場主題投資熱情有所活躍。例如持續(xù)霧霾就引發(fā)了機構(gòu)對于環(huán)保問題和煤炭清潔利用的關(guān)注。

此外，近階段化工板塊走勢整體強于大勢，一些機構(gòu)對化工行業(yè)仍持樂觀情緒。由于原油等原料漲價、供給側(cè)仍處于增速放緩或收縮階段、而下游需求有所回暖等因素推動，不少化工品價格自去年以來持續(xù)上漲，燒堿就是其中有代表性的品種之一。

北霧霾助推煤炭清潔利用

近日，京津冀及周邊地區(qū)出現(xiàn)的持續(xù)性嚴重霧霾引發(fā)了廣泛關(guān)注。日前廣發(fā)證券發(fā)布研報稱，在2013年由國務(wù)院發(fā)布的《大氣污染防治行動計劃》列出的目標有：到2017年，全國地級及以上城市可吸入顆粒物濃度比2012年下降10%以上，優(yōu)良天數(shù)逐年提高；京津冀、長三角、珠三角等區(qū)域細顆粒物濃度分別下降25%、20%、15%左右，其中北京市細顆粒物年均濃度控制在60微克/立方米左右。而事實上，近日北京的細顆粒物濃度遠超這一水平。研報指出，今年一季度，甚至更長時間內(nèi)環(huán)保執(zhí)法力度加強將值得預(yù)期。

今年1月5日,國家能源局召開新聞發(fā)布會,發(fā)布《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》及《可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》?！赌茉窗l(fā)展“十三五”規(guī)劃》指出，“十三五”時期，除了要繼續(xù)推進非化石能源規(guī)?；l(fā)展外，還要做好化石能源,特別是煤炭清潔高效利用這篇大文章。

重點公司

天地科技（600582，SH）

天地科技是國內(nèi)煤機行業(yè)龍頭，公司主要煤機產(chǎn)品都排在市場前三的位置，市占率最高的產(chǎn)品市占率接近40%?！睹禾抗I(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》近日出臺，《規(guī)劃》指出，未來120萬噸/年及以上大型煤礦產(chǎn)量將占80%以上，新建煤礦建設(shè)規(guī)模不小于120萬噸/年。對此申萬宏源分析師指出，煤礦單礦產(chǎn)能越大，煤機噸投資越高，高端煤機需求越旺盛。

目前煤企采購設(shè)備更強調(diào)設(shè)備性價比、更注重供應(yīng)商整體實力，預(yù)計未來國產(chǎn)化率將進一步提升，具有成本規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)會受益。據(jù)銀河證券近日指出，公司旗下的煤科院節(jié)能分院的高效煤粉鍋爐環(huán)保性可與天然氣相媲美，有助于霧霾治理，且成本低于天然氣。公司煤粉鍋爐業(yè)務(wù)已在天津等地建設(shè)了一批示范項目。銀河證券分析師賀澤安對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，天地科技的煤粉鍋爐技術(shù)領(lǐng)先，未來業(yè)務(wù)落地情況如何要取決于環(huán)保政策。

燒堿價格漲勢有望延續(xù)

來自生意社的數(shù)據(jù)顯示，去年9月中旬以來燒堿價格出現(xiàn)一輪大幅上漲，截止去年12月初累計漲幅接近60%。12月至今，燒堿價格進一步穩(wěn)步上漲，漲幅近4%。

國泰君安分析師袁善宸向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，所有的氯堿企業(yè)都是聯(lián)產(chǎn)液氯和燒堿，由于液氯價格持續(xù)低迷，行業(yè)液氯庫存較高，企業(yè)只有減少液氯產(chǎn)量，因而燒堿的產(chǎn)量也被帶了下來。

去年3月中旬以來，國內(nèi)液氯價格持續(xù)走低。國泰君安此前在研報中指出，9、10月份是液氯市場的傳統(tǒng)旺季，但去年9月份國內(nèi)液氯市場卻意向低迷。山東、河南、山西、安徽地區(qū)仍普遍存在液氯倒貼運費的現(xiàn)象，且倒貼額度屢創(chuàng)新高，個別廠家直接補貼現(xiàn)金。山西某廠液氯出廠一度倒貼運費1100元/噸。

卓創(chuàng)資訊日前報道稱，今年元旦后，液氯價格依舊慘淡運行，局部地區(qū)大面積白送及倒貼運費現(xiàn)象司空見慣，甚至部分氯堿企業(yè)因液氯銷售不佳而適度降低開工負荷，堿氯嚴重不平衡狀況繼續(xù)延續(xù)。

據(jù)了解，液氯下游最主要應(yīng)用是PVC。國泰君安指出，由于東部地區(qū)無電力成本優(yōu)勢，PVC產(chǎn)能逐步退出，因此近年來多數(shù)新增燒堿企業(yè)產(chǎn)出的液氯難以找到下游配套；由于下游需求不足，無自配套液氯消化能力的燒堿企業(yè)庫存溢出，液氯運輸成本和存儲成本又極高，企業(yè)只能被動減少燒堿開工；另外，在各地嚴查環(huán)保的背景下，液氯下游需求萎縮，去年以來，河北、江蘇、河南、內(nèi)蒙等地嚴查環(huán)保問題，部分下游小型化工廠開工不足，對液氯需求量萎縮。

袁善宸指出，液氯市況不佳是加速此輪燒堿價格上的一個很重要推手，而從目前看液氯市場的低迷仍將持續(xù)。

重點公司

湖北宜化（000422，SZ）

燒堿是湖北宜化的主營產(chǎn)品之一，來自國泰君安的研報顯示，全國燒堿產(chǎn)能近2000萬噸，公司2015年燒堿產(chǎn)量近70萬噸。另外公司還有330萬噸/年的尿素產(chǎn)能，其中在新疆有60萬噸尿素產(chǎn)能，由于該產(chǎn)能具有煤炭資源的優(yōu)勢，因此生產(chǎn)成本遠低于其他地區(qū)。

2012年，國內(nèi)尿素價格達到歷史高點2400元/噸后便一路調(diào)整，去年價格最低曾至1200元/噸，去年10月以來，國內(nèi)尿素價格出現(xiàn)持續(xù)反彈，目前尿素價格已經(jīng)接近1700元/噸。PVC也是公司的主營產(chǎn)品，雖然去年11月下旬以來PVC期貨價格持續(xù)調(diào)整，不過去年初至目前的累計漲幅達26%。