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每經記者 黃霞 每經編輯 宋思艱

今年以來，市場交易量低迷，券商創(chuàng)收的主力——經紀、自營等業(yè)務大受打擊，各大券商日子并不好過，紛紛加大投行業(yè)務求突破?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?，投行業(yè)務收入貢獻在券商整體業(yè)務占比中不斷提升，然而，近日多家券商投行業(yè)務遭到證監(jiān)會處罰，扣分成定局。

多家券商投行業(yè)務遭罰

在監(jiān)管層加強監(jiān)管、規(guī)范治理為導向的背景下，近日，新時代、國泰君安等多家證券公司投行業(yè)務遭到證監(jiān)會處罰。

據(jù)證監(jiān)會資料，2016年7月，證監(jiān)會組織部分派出機構對13家證券公司投行類業(yè)務開展了專項檢查，檢查范圍涵蓋了保薦、財務顧問和新三板推薦等多項投行類業(yè)務，檢查重點包括內部控制的有效性和執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)性兩個方面。

值得注意的是，新時代、國泰君安、中泰和東莞等證券公司分別被采取責令限期改正，同時增加內部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告、出具警示函的行政監(jiān)管措施。對18名相關責任人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。以上行政監(jiān)管措施均計入誠信檔案。同時，對其他在投行業(yè)務內部控制、執(zhí)業(yè)行為等方面存在一般性問題的證券公司，由派出機構談話提醒，督促其及時整改。此外，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)還將對存在違反自律規(guī)則情形的主辦券商采取自律管理措施。

根據(jù)證券公司分類監(jiān)管規(guī)定：公司被采取出具警示函，責令公開說明，責令參加培訓，責令定期報告，責令增加內部合規(guī)檢查次數(shù)的，每次扣1分；公司被采取出具警示函并在轄區(qū)內通報，責令改正，責令處分有關人員，或者董事、監(jiān)事、高級管理人員因對公司違法違規(guī)行為負有責任被監(jiān)管談話的，每次扣1.5分。

扣分恐成定局

《每日經濟新聞》記者注意到，今年以來，市場交易量低迷，主力創(chuàng)收的主力——經紀、自營等業(yè)務大受打擊，各大券商的日子并不好過；今年下半年開始，IPO發(fā)行明顯提速，證券公司紛紛加大投行業(yè)務力求突破，投行業(yè)務收入在券商整體業(yè)務占比中不斷提升。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2016年9月30日，券商承銷與保薦業(yè)務凈收入達到382.12億元，財務顧問業(yè)務凈收入合計104.11億元。

年末將至，新時代等多家券商投行業(yè)務遭到證監(jiān)會處罰，在監(jiān)管層從嚴監(jiān)管的背景下，按規(guī)定扣分或成定局，是否影響到券商評級更讓人關注。

證監(jiān)會資料顯示，證券公司分類結果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，而是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，以證券公司風險管理能力為基礎，結合公司市場競爭力和合規(guī)管理水平，對證券公司進行的綜合性評價，主要體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風險控制的整體狀況。按照去年經驗，在監(jiān)管層從嚴監(jiān)管的背景下，假設相關券商因投行業(yè)務被扣1-1.5分，將對2017發(fā)布的評級結果產生一定影響。不過，還要參考各項業(yè)務排名、風控連續(xù)達標、創(chuàng)新成果在評價期內在行業(yè)推廣等加分項。

申萬宏源分析師謝偉玉對《每日經濟新聞》記者表示，“扣分可以看一下規(guī)定，是否影響到今年的券商評級不好說。”也有業(yè)內人士向記者表示，“相關問題我們不便評價。”

此外，去年一年以來，多家證券公司因違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會及其派出機構采取行政處罰措施、監(jiān)管措施或者被司法機關刑事處罰；這些對于券商評級來說，均是較為嚴重的扣分項。根據(jù)2016年券商評級結果，多家券商被降級，按照95家C級以上公司中，58家券商降級來計算，降級面高達61.05%。

今年持續(xù)從嚴監(jiān)管之下，處罰對證券公司以及評級有何影響？對此，今日（12月27日），《每日經濟新聞》記者致電東莞證券相關人士，該人員表示不便回答；中泰證券董事總經理、資本市場部行政負責人秦奇也拒絕回應。