每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 查道坤    

每經(jīng)記者 查道坤

停牌時(shí)間超半年的南京新百（600682，SH），在1月8日發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬收購(gòu)金衛(wèi)醫(yī)療BVI所持有的美股上市公司中國(guó)臍帶血庫(kù)企業(yè)集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)CO集團(tuán)）的全部股權(quán)。全部交易完成后，南京新百約將持有CO集團(tuán)65.4%的多數(shù)股權(quán)，而CO集團(tuán)將從紐約證券交易所退市，成為上市公司全資子公司。

根據(jù)公告，南京新百此次交易擬分為控股股權(quán)收購(gòu)和少數(shù)股權(quán)收購(gòu)兩個(gè)步驟。其中，南京新百擬以18.61元/股向金衛(wèi)醫(yī)療BVI發(fā)行1.34億股，并支付現(xiàn)金32.64億元，合計(jì)作價(jià)57.6億元購(gòu)買(mǎi)其已經(jīng)持有的CO集團(tuán)65.4%股權(quán)。

在收購(gòu)?fù)瓿珊螅暇┬掳俚难獛?kù)儲(chǔ)量將超過(guò)原來(lái)世界最大的臍帶血庫(kù)美國(guó)Cord Blood Registry（CBR）的50萬(wàn)份，成為全球最大的臍帶血庫(kù)企業(yè)。

CO集團(tuán)控股權(quán)之爭(zhēng)，南京新百最終勝出

2015年8月6日，南京新百公告將收購(gòu)CO集團(tuán)中國(guó)境內(nèi)所有資產(chǎn)及業(yè)務(wù)。幾個(gè)小時(shí)后，中源協(xié)和細(xì)胞基因工程股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中源協(xié)和）也發(fā)出一份公告，稱(chēng)將通過(guò)第三方公司收購(gòu)部分CO集團(tuán)股份。

由此，南京新百和中源協(xié)和關(guān)于中國(guó)臍帶血庫(kù)企業(yè)集團(tuán)的股權(quán)之爭(zhēng)拉開(kāi)了序幕，經(jīng)過(guò)幾個(gè)月的爭(zhēng)奪之后，南京新百最終勝出。

根據(jù)公告，南京新百還擬采用詢(xún)價(jià)發(fā)行方式募集配套資金不超過(guò)49億元，用于支付上述現(xiàn)金對(duì)價(jià)、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款，其中公司實(shí)際控制人袁亞非認(rèn)購(gòu)不低于10億元。交易后公司預(yù)計(jì)將持有CO集團(tuán)65.4%的多數(shù)股權(quán)。

對(duì)于剩余的34.6%部分CO集團(tuán)股權(quán)，南京新百計(jì)劃后續(xù)待CO集團(tuán)私有化完成，交易對(duì)方金衛(wèi)醫(yī)療BVI取得該部分少數(shù)股權(quán)后實(shí)施現(xiàn)金收購(gòu)。交易對(duì)價(jià)參考CO集團(tuán)美股私有化價(jià)格，為CO集團(tuán)每股股份6.4美元，交易作價(jià)共計(jì)26707.61萬(wàn)美元。

根據(jù)南京與金衛(wèi)醫(yī)療BVI簽署的《承諾利潤(rùn)補(bǔ)償協(xié)議》，金衛(wèi)醫(yī)療BVI承諾CO集團(tuán)2016年度、2017年度、2018年度的凈利潤(rùn)分別不低于3億元、3.6億元和4.32億元。如在承諾期內(nèi)，CO集團(tuán)截至當(dāng)期期末累積實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)數(shù)低于承諾凈利潤(rùn)數(shù)，則金衛(wèi)醫(yī)療BVI應(yīng)向公司支付補(bǔ)償。

南京新百表示，此次收購(gòu)使上市公司獲得國(guó)內(nèi)最大的專(zhuān)業(yè)臍帶血庫(kù)，與旗下醫(yī)療養(yǎng)老業(yè)務(wù)相互促進(jìn)協(xié)同，推動(dòng)形成初生兒造血干細(xì)胞儲(chǔ)存、病患醫(yī)療保障、老年醫(yī)護(hù)服務(wù)的全程健康管理體系。

將加碼臍帶血造血干細(xì)胞全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)

公開(kāi)資料顯示，CO集團(tuán)是最早獲得衛(wèi)計(jì)委頒發(fā)的臍帶血造血干細(xì)胞庫(kù)執(zhí)業(yè)許可的企業(yè)之一，在北京市、廣東省和浙江省提供臍帶血儲(chǔ)存業(yè)務(wù)；同時(shí)亦為中國(guó)最大的專(zhuān)業(yè)臍帶血儲(chǔ)存機(jī)構(gòu)，截至2015年3月底，CO集團(tuán)累計(jì)客戶(hù)數(shù)量已超過(guò)40萬(wàn)人。

CO收入主要來(lái)自于新生嬰兒臍帶血干細(xì)胞存儲(chǔ)和處理收費(fèi)。2014年4月至2015年3月的財(cái)年，CO取得收入6.35億元，凈利潤(rùn)1.07億元，其總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為41.2億元、15.4億元。

除了收購(gòu)CO之外，南京新百還在1月9日發(fā)布公告稱(chēng)，將以約35億元的總價(jià)收購(gòu)山東省齊魯干細(xì)胞工程有限公司（即山東臍帶血庫(kù)）76%股權(quán)，而另外24%股權(quán)的最終持有者實(shí)際就是CO集團(tuán)，這意味著南京新百實(shí)際將完全控制山東臍帶血庫(kù)。

對(duì)CO及山東臍帶血庫(kù)等一系列交易完成后，南京新百僅僅斥資110億元，就擁有了中國(guó)目前僅有的7張省級(jí)臍帶血庫(kù)牌照中的4張。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從南京新百了解到，截至2015年12月31日，北京、廣東、浙江、山東4家臍帶血庫(kù)，在國(guó)內(nèi)儲(chǔ)量近70萬(wàn)份，加上CO集團(tuán)戰(zhàn)略投資的Cordlife在全球七個(gè)國(guó)家的儲(chǔ)量，關(guān)聯(lián)儲(chǔ)量已近100萬(wàn)份。南京新百在完成上述一系列收購(gòu)后，將超過(guò)原來(lái)世界最大的臍帶血庫(kù)美國(guó)Cord Blood Registry（CBR）的50萬(wàn)份，成為全球最大的臍帶血庫(kù)。

隨著生物醫(yī)藥、基因工程等的進(jìn)步，以干細(xì)胞治療、基因檢測(cè)、癌癥早期篩查為代表的個(gè)性化醫(yī)療和預(yù)防醫(yī)學(xué)將成為健康服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)的新動(dòng)力，而臍帶血干細(xì)胞在臨床上的應(yīng)用是最為成熟的。以糖尿病為例，目前我國(guó)糖尿病患病人數(shù)高達(dá)1.1億人，假設(shè)萬(wàn)分之一的治療率，每例30萬(wàn)元，則糖尿病干細(xì)胞治療市場(chǎng)可達(dá)33億元規(guī)模。

券商行業(yè)分析師宋昕對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說(shuō)，“成為全球最大的臍帶血庫(kù)后，南京新百將會(huì)加碼臍帶血造血干細(xì)胞的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，從上游主要是臍帶血采集和存儲(chǔ)業(yè)務(wù)，到中游業(yè)務(wù)為臨床研發(fā)，再到下游是臨床應(yīng)用，無(wú)疑將擁有更廣闊的市場(chǎng)前景。”

臍帶血：

胎兒娩出、臍帶結(jié)扎并離斷后殘留在胎盤(pán)和臍帶中的血液，通常是廢棄不用的。但近十幾年的研究發(fā)現(xiàn)，臍帶血中含有可以重建人體造血和免疫系統(tǒng)的造血干細(xì)胞，可用于造血干細(xì)胞移植，治療80多種疾病。

因此，臍帶血已成為造血干細(xì)胞的重要來(lái)源，特別是無(wú)血緣關(guān)系造血干細(xì)胞的來(lái)源，是一種非常重要的人類(lèi)生物資源。