每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 李智    

◎每經(jīng)記者 李智

對于廣大投資者來說，剛剛過去的6月~9月，是如此的煎熬和漫長。持續(xù)近一年牛市所培育起的雄心壯志，在這4個月中，伴隨著股指的急速下挫而灰飛煙滅。如今看來，正是當時的極端行情，引發(fā)了諸多市場亂象，也恰恰是極端行情掩蓋下，各種形式的違規(guī)行為雖然損害了投資者的利益，但在當時行情向好的大背景下并未受到應有的關(guān)注。

正義可能遲到，但永遠不會缺席。伴隨著9月行情的逐步企穩(wěn)，A股刮起了力度驚人的“監(jiān)管風暴”，當初的各種違規(guī)行為，也隨之暴露在市場的鎂光燈下，違規(guī)者也必將付出相應的代價。

證監(jiān)會連環(huán)“重拳”打擊違規(guī)

對于一直關(guān)注證監(jiān)會新聞發(fā)布會以及官方微博的投資者來說，近期以來相信都會有一種強烈的感覺，監(jiān)管層對于違規(guī)行為的態(tài)度越發(fā)嚴厲，每一次的新聞發(fā)布會上，總會曝光并處理一批違規(guī)的典型案例。

10月9日，證監(jiān)會通報了8月中旬，對25家證券、基金、期貨經(jīng)營機構(gòu)（含相關(guān)子公司）的信息技術(shù)系統(tǒng)管理及運行安全等事項進行了專項現(xiàn)場檢查。經(jīng)檢查發(fā)現(xiàn)，部分機構(gòu)不認真、不深入，存在前期自查中漏報涉嫌配資賬戶，或者部分產(chǎn)品下設子單元違規(guī)進行證券交易等問題，嚴重違反證監(jiān)會“了解你的客戶”等監(jiān)管規(guī)定。對此，證監(jiān)會決定：擬對3家證券公司暫停新開證券賬戶1個月的行政監(jiān)管措施，部分基金公司也受到了實施相應監(jiān)管措施的處理。

與此同時，證監(jiān)會于本月9日和10日連續(xù)兩天集中舉行聽證會，對涉嫌違法減持的11起案件進行聽證。這是證監(jiān)會首次對違法減持案件舉行大規(guī)模集中聽證會。這批聽證的11宗案件包括“丹邦投資涉嫌違法減持丹邦科技（002618，SZ）”案、“郭洪生涉嫌違法減持藍英裝備（300293，SZ）案”、“王傳華涉嫌違法減持陽谷華泰（300121，SZ）案等。

實際上，上述行動僅僅是證監(jiān)會近期打擊違規(guī)行為的一個縮影。就在國慶大假之前的9月29日，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，集中力量對上市公司持股5%以上的股東、一致行動人及實際控制人違反法律規(guī)定減持的行為進行依法查處，并對首批8宗案件作出了行政處罰決定。其中，涉案違法超比例減持金額最高為18323.6萬元，違法減持的比例最高達3.83%，罰款總計2842萬元。

9月29日，證監(jiān)會除集中作出一批行政處罰決定外，還對11宗案件調(diào)查審理完畢，已經(jīng)進入告知程序。11宗案件中，包括3宗內(nèi)幕交易案件、4宗操縱證券期貨案件、1宗欺詐發(fā)行案件、2宗信息披露違法案件和1宗傳播虛假信息案。

《每日經(jīng)濟新聞》記者還注意到，證監(jiān)會近期以來對違規(guī)行為一直保持高壓態(tài)勢。9月25日，證監(jiān)會宣布，對9宗案件作出正式行政處罰決定（3宗內(nèi)幕交易案件、2宗操縱證券期貨市場案件、2宗信息披露違法案件和2宗編造傳播虛假信息案件）；9月18日對5宗操縱證券是案件作出行政處罰，并透露已完成對第二批共19宗上市公司持股5%以上的股東、一致行動人及實際控制人違反法律規(guī)定減持和短線交易案件的審理工作，進入事先告知程序。

當然，在近期以來市場關(guān)注度最高的，莫過于證監(jiān)會在9月11日通報的，對馬信琪涉嫌操縱暴風科技（300431，SZ）股票價格和孫國棟涉嫌操縱全通教育（300359，SZ）、中科金財（002657，SZ）、暴風科技等13只股票價格的處罰，極大地震懾了各路短炒游資。

交易所“多管齊下”治理

在市場逐漸回歸正常軌道之后，證監(jiān)會對各種違規(guī)行為的高調(diào)處罰，引發(fā)各方廣泛關(guān)注。

與一舉一動都牽動著整個A股市場的證監(jiān)會相比，上證所和深交所的處理則顯得低調(diào)很多，但是從實際的影響來看，或是處罰或是問詢“多管齊下”的監(jiān)管方式，同樣發(fā)揮著極其重要的作用。

就在9月26日，深交所官方微博和微信公眾號同時掛出一則信息，內(nèi)容為對銳奇股份（300126，SZ）、東方網(wǎng)絡（002175，SZ）相關(guān)當事人涉嫌背信行為啟動處分程序，引起了市場各方廣泛關(guān)注。這也將兩家公司上演的“高送轉(zhuǎn)鬧劇”，推上了輿論的風口浪尖。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，其實在此之前的9月23日，深交所網(wǎng)站上的監(jiān)管信息公開欄目下，就已經(jīng)公布了向銳奇股份發(fā)布的《關(guān)注函》，內(nèi)容正是公司在董事會在提議10轉(zhuǎn)15高送轉(zhuǎn)議案后，實際控制人、董事長吳明廳又在公司股東會上投出反對票一事。

與證監(jiān)會主抓“大案要案”不同，交易所層面更多關(guān)注上市公司及相關(guān)方，在日常經(jīng)營和信披活動當中的一些違規(guī)行為，但恰恰是因為涉及公司數(shù)量以及事件較多，交易所公布的監(jiān)管信息更加豐富，更容易讓市場各方看清楚目前的監(jiān)管動向。

以上證所為例，在監(jiān)管信息公開一欄中，設置了包括監(jiān)管動態(tài)、監(jiān)管措施、監(jiān)管問詢、市場檢查相關(guān)紀律處分等多個欄目；深交所監(jiān)管信息公開一欄也同樣包括監(jiān)管措施、問詢函件等多個方面。引起記者特別注意的是，在9月以來，上證所就發(fā)出多達逾50份問詢函，內(nèi)容包括“要求公司加強停復牌管理”、“及時披露員工持股計劃”等多方面的信息。同時，西藏旅游（600749，SH）、ST宏盛（600817，SH）、豐林集團（601996，SH）以及太化股份（600281，SH）等多家上市公司及相關(guān)方，受到了上證所的通報批評處理。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，上市公司出現(xiàn)各種問題，或多或少都會損害到廣大投資者的利益。事實上，很多投資者在關(guān)注一家上市公司時，容易忽視內(nèi)部治理情況。從萬福生科（300268，SZ）造假上市、光大證券（601788，SH）烏龍交易等諸多“黑天鵝”事件來看，均體現(xiàn)了內(nèi)部治理的重要性。因此，由《每日經(jīng)濟新聞》主辦的“2015中國上市公司口碑榜”活動，就設立了“最佳內(nèi)部治理上市公司”、“最具競爭優(yōu)勢上市公司”等八大榜單，全方位幫助投資者對上市公司進行甄選。

目前，“2015中國上市公司口碑榜”活動的投票環(huán)節(jié)已經(jīng)圓滿結(jié)束，組委會正在緊張統(tǒng)計廣大普通投資者，以及上百家機構(gòu)的投票情況，最終獲獎名單也將產(chǎn)生，頒獎典禮預計將于11月初在成都舉行?？诒衿诖睦^續(xù)關(guān)注與支持！