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◎每經記者 沈溦

6月13日，會稽山（601579,SH）披露定增預案，擬以13.86元/股非公開發(fā)行1.3億股，募資不超過18.02億元。

其中，6.53億元用于年產10萬千升黃酒后熟包裝物流自動化技術改造項目，4億元用于收購烏氈帽酒業(yè)有限公司100%股權項目，8160萬元用于收購紹興縣唐宋酒業(yè)有限公司100%股權項目，其余6.68億元用于補充流動資金及償還銀行貸款。

加碼主業(yè)提高產能

根據預案，會稽山擬向包括控股股東精功集團，以及會稽山紹興酒股份有限公司第一期員工持股計劃、上海大豐資產管理有限公司、上海達順股權投資基金管理合伙企業(yè)、寧波信達風盛投資合伙企業(yè)、北京世欣鉦興投資中心、北京合聚天建投資中心、中匯同創(chuàng)（北京）投資有限公司等10名對象非公開發(fā)行股票，其中，公司控股股東精功集團擬認購3200萬股，認購金額為4.44億元，員工持股計劃將認購300萬股，認購金額為4158萬元。

據悉，會稽山此次擬募投的黃酒項目包括建設機械黃酒車間、傳統(tǒng)手工黃酒車間、半成品車間和制曲車間等。同時，對黃酒的后熟、儲存、灌裝和物流等設施進行投資建設，以完全釋放10萬千升優(yōu)質紹興黃酒的產能。

會稽山公告表示，非公開發(fā)行完成后，隨著募集資金投資項目的實施，公司將提高優(yōu)質黃酒的后熟、灌裝、儲存能力、提升黃酒產能、拓展銷售渠道，將公司黃酒業(yè)務迅速做大做強，補充公司營運資金規(guī)模，從而進一步提高公司的核心競爭力，提升中長期盈利水平。

此外，會稽山還擬收購包括烏氈帽酒業(yè)和唐宋酒業(yè)兩家酒企拓展銷售渠道，增加原酒儲量。

其中，標的公司之一的烏氈帽酒業(yè)主營業(yè)務為黃酒、白酒的生產與銷售。公司黃酒釀造年設計生產能力為3萬噸，2014年度實際生產1.33萬噸；2014年和今年一季度分別實現凈利潤1362.04萬元和446.88萬元。另一家紹興本土的黃酒企業(yè)“唐宋酒業(yè)”年釀造產能為2萬噸。2014年和今年一季度該公司分別虧損1212.57萬元和392.5萬元。

會稽山表示，未來黃酒行業(yè)集中度提高將成為行業(yè)發(fā)展的主要趨勢之一。通過行業(yè)整合，龍頭企業(yè)有可能實現跨越式發(fā)展，并帶動黃酒行業(yè)實現做大做強。

完善產品線布局

近兩年來，隨著我國酒類行業(yè)進入調整期，眾多企業(yè)也借此進行著產業(yè)與產品結構的大調整。

在經歷了2014年的低迷行情后，黃酒行業(yè)在2015年開年迎來轉機，來自中國輕工業(yè)網的數據顯示，黃酒行業(yè)前兩個月主營業(yè)務收入同比增長9.2%，利潤總額同比增幅更是高達35%。

其中，三家龍頭上市公司古越龍山、金楓酒業(yè)和會稽山一季度營收均有所增長。相關財報顯示，會稽山2014年實現營業(yè)收入8.59億元，同比下降8%；凈利潤1.1億元，同比下降11.37%。2015年一季度公司實現營業(yè)收入2.49億元，同比增長9.41%；凈利潤0.5億元，同比增長6.67%。

有業(yè)內人士對《每日經濟新聞》記者表示，相比白酒和葡萄酒，黃酒行業(yè)的分布、銷售范圍小，綜合規(guī)模偏低，絕對規(guī)模的增加對業(yè)績上揚的促進作用較明顯，通過并購來完善產品線布局、拓寬銷售渠道，可成為未來酒業(yè)發(fā)展的有效路徑。

會稽山也在公告中指出了兩家酒企產品和銷售市場優(yōu)勢，“烏氈帽酒業(yè)產品主銷上海、江蘇等經濟發(fā)達、年輕人眾多的目標市場，公司無論是餐飲渠道還是商超渠道，近來年都予以大力開發(fā)及拓展，公司在上述區(qū)域的渠道優(yōu)勢明顯?！倍扑尉茦I(yè)“作為傳統(tǒng)型手工黃酒釀造企業(yè)，一直堅持釀造手工黃酒，公司多年來儲存有大量的年份較長的原酒，作為老牌的中高端手工黃酒釀造企業(yè)，產品在目標市場廣受認可?！?/p>

在產品差異化方面，會稽山表示，烏氈帽酒業(yè)“主營清爽型黃酒，以冰雕型黃酒為主打產品，與傳統(tǒng)型黃酒相比，在年輕人的消費市場中也比傳統(tǒng)型黃酒有優(yōu)勢?！碧扑尉茦I(yè)則在“近年來大力拓展中低端黃酒市場，積累了一定的渠道資源”。

實際上，從年初出資7300萬元收購紹興醉之緣酒業(yè)有限公司100%股權起，會稽山方面通過收購進一步占據市場的目的已初見端倪。此次并購，則更將目光投向上海等市場。