編者按：登陸滬深兩市“龍虎榜”的個股都是各路資金云集的股票，常有漲停敢死隊出沒，受到投資者關注。《證券日報》研究中心，通過對4月份以來，截至5月13日的“龍虎榜”數(shù)據(jù)進行分析，這期間上榜個股有412只，涉及26類申萬一級行業(yè)，其中，采掘（29.63%）、電子（25.19%）和通信（24.59%）等三行業(yè)上榜個股占比最高，今日本文特對上述三行業(yè)和個股進行分析解讀，供投資者參考。 采掘分享能源體制改革紅利 數(shù)據(jù)顯示，今年4月份以來，采掘行業(yè)有16只個股登上龍虎榜，占行業(yè)成份股比例為29.63%。這16只個股為：愛使股份(600652)、準油股份(002207)、國際實業(yè)(000159)、大同煤業(yè)(601001)、云煤能源(600792)、山煤國際(600546)、四川圣達(000835)、國投新集(601918)、寶泰隆(601011)、安泰集團(600408)、*ST國創(chuàng)、潛能恒信(300191)、西山煤電(000983)、冀中能源(000937)、平莊能源(000780)、山東地礦(000409)。 從行業(yè)基本面看，今年采掘業(yè)將主要呈現(xiàn)以下格局：1.煤炭的綜合需求仍將繼續(xù)慣性增長，2014年需求在相對平穩(wěn)的基礎上略有回落，預計需求增速將從今年的6.73%回落至6.26%；2.由于新建產能周期滯后的原因，新增產能將給供給側帶來壓力，行業(yè)繼續(xù)面臨供給過剩的局面，企業(yè)以銷定產，但淘汰落后產能仍有空間，且力度會有所增強。3.進口將繼續(xù)維持高位增長，但增速大幅回落。4.由于2013年全社會庫存相比年初明顯回落，庫存壓力減輕，即庫存充當供給量減小。因此，綜合供需層面處境略好于今年，但經濟轉型的漸進以及改革進程步入深水區(qū)，決定了重化工業(yè)短期不會出現(xiàn)大幅反彈，單位GDP能耗緩慢下滑，這也是控制能源消費總量，解決資源、環(huán)境生態(tài)協(xié)調發(fā)展的必然需求。 齊魯證券表示，由于庫存調整以及需求回升相互疊加所帶來的煤炭股階段性投資機會。能源體制改革將成為2014年投資的主旋律，以市場形成的核心價格體系將更多反映資源配置效率、環(huán)境生態(tài)成本，從而激發(fā)市場對天然氣勘探開發(fā)、環(huán)保、油氣進口等多方的參與力度。投資者可關注以下領域：天然氣的上游領域，包括常規(guī)天然氣以及煤制氣、頁巖氣、煤層氣勘探開發(fā)企業(yè)?；痣娭鲗茉锤窬窒碌纳鷳B(tài)環(huán)保領域。受益于油氣進口主體多元化預期下的進口或加工企業(yè)。 電子半導體行業(yè)整體保持景氣 數(shù)據(jù)顯示，今年4月份以來，電子行業(yè)有33只個股登上龍虎榜，占行業(yè)成份股比例為25.19%。 在這33只個股中，值得一提的是瑞豐光電(300241)，該股上榜次數(shù)較多。公司主要從事LED封裝技術的研發(fā)和LED封裝產品制造、銷售，提供從LED封裝工藝結構設計、光學設計、驅動設計、散熱設計、LED器件封裝、技術服務到標準光源模組集成的LED光源整體解決方案，是專業(yè)的LED封裝商和LED光源的系統(tǒng)集成商。 從行業(yè)基本面看，穿戴設備顯示器市場2014年將正式形成，截至2016年出現(xiàn)90%的迅速成長，2020年時將超越100億美元，年平均成長52.9%。穿戴設備時代大幕正逐步拉開，而適用于穿戴設備的可撓式、可延展顯示器市場也將迅速成長。據(jù)市調公司IHS資料，穿戴設備顯示器市場2014年將正式成形，截至2016年出現(xiàn)90%的迅速成長，在2020年時將超越100億美元，年平均成長52.9%，至2023年時市場規(guī)模將達227億美元。 同時半導體行業(yè)整體保持景氣，日本市場復蘇預期強烈。歐美市場在經過一輪快速復蘇后，正在觀望的過程中，需求的釋放需要經濟體的傳導與消化。而 日本半導體行業(yè)則在上月出現(xiàn)了較大的設備訂貨量，說明行業(yè)對未來需求給予積極的展望。顯示面板出貨量出現(xiàn)反彈，蘋果手機仍然保持16.80%的增長速度智能電視的需求在新年后，再次獲得釋放。大尺寸LCDTV面板出貨量有望在今年再次創(chuàng)出新高。蘋果手機一季度出貨量同比增長16.80%，預計6代將給蘋果在下半年帶來更高的增長速度。 對此，上海證券表示，建議關注受到低估的白馬蘋果概念股。其中，歌爾聲學(002241)受到本輪市場信心的打擊，回調幅度較大，估值與其成長性的“性價比”較其它蘋果概念股更有吸引力。 通信4G板塊進入業(yè)績兌現(xiàn)期 數(shù)據(jù)顯示，今年4月份以來，通信行業(yè)有15只個股登上龍虎榜，占行業(yè)成份股比例為24.59%。這15只個股分別為：邦訊技術(300312)、大富科技(300134)、精倫電子(600355)、吳通通訊(300292)、高鴻股份(000851)、華星創(chuàng)業(yè)(300025)、武漢凡谷(002194)、天喻信息(300205)、高新興(300098)、恒信移動(300081)、金亞科技(300028)、二六三(002467)、盛路通信(002446)、日海通訊(002313)、中科健(000035)。 從行業(yè)基本面看，通信行業(yè)2013年報及2014年一季報均顯示出良好的增長勢頭,收入、利潤、現(xiàn)金流的同步改善為盈利回暖的可持續(xù)性奠定了基礎。收入持續(xù)回暖,2014年一季度有加速之勢。2013年全年,通信行業(yè)60家樣本上市公司共實現(xiàn)收入4666億元,同比增長13%;其中剔除中國聯(lián)通和中興通訊的行業(yè)收入876億元，同比增加19%。而2014年一季度,通信行業(yè)上市公司共實現(xiàn)收入1166億元,增長10%;其中剔除中國聯(lián)通和中興通訊的行業(yè)收入187億元,同比增速提升至22%,整體收入呈加速增長之勢。 利潤復蘇明確,毛利率改善和費用率下降是主因。2013年通信行業(yè)實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤為96.5億元,同比增長115%,利潤率改善的主要原因是毛利率提升和管理費用率的下降，2014年一季度這一趨勢表現(xiàn)得更為明確。經營性現(xiàn)金流持續(xù)改善中。2013年,通信行業(yè)經營現(xiàn)金流915億元,比2012年同期增加125億元,現(xiàn)金流好轉為企業(yè)在4G以及后4G時期的發(fā)力奠定了基礎,單純?yōu)榱艘?guī)模增長而忽視現(xiàn)金流的粗放盈利模式將會逐步向更精細化、更輕資產化經營模式轉型。 對此，銀河證券表示，行業(yè)景氣度持續(xù)向上,4G板塊進入業(yè)績兌現(xiàn)期。4G建設加速推進,行業(yè)景氣度持續(xù)向上。2014年三大運營商計劃完成資本開支3855億元,同比增長13.93%,其中,中國移動無線資本開支991億元,同比增長33.98%,中國電信移動網絡投資423億元,同比增長44.08%。2014年無線網絡無疑成為運營商投資的重點,運營商競相加大4G投資力度助推中國4G進入加速發(fā)展期,可以預見,新一代網絡建設必將支撐2014年通信行業(yè)景氣度持續(xù)向上,為通信設備商提供廣闊的市場需求。鑒于4G產業(yè)鏈順次進入業(yè)績兌現(xiàn)期,4G建設拉動傳輸網投資增長,數(shù)字集群業(yè)務有望迎來加速發(fā)展時機,智能卡行業(yè)持續(xù)爆發(fā),推薦：中興通訊、烽火通信(600498)、中恒電氣(002364)、光迅科技(002281)、天喻信息、恒寶股份(002104)等。