個人投資者

專業(yè)背景：具有兩年以上證券投資經(jīng)驗，或具有會計、金融、投資、財經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。

風(fēng)險承受能力：投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬元人民幣以上。證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、在滬深交易所和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外。

機(jī)構(gòu)投資者

法人機(jī)構(gòu)：注冊資本500萬元人民幣以上

合伙企業(yè)：實繳出資總額500萬元人民幣以上

金融產(chǎn)品/機(jī)構(gòu)：集合信托計劃、證券投資基金、銀行理財產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計劃，以及由金融機(jī)構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)

解讀

對個人投資者而言，新三板的資金門檻極高，大多數(shù)個人投資者將與新三板無緣；但對機(jī)構(gòu)投資者而言門檻并不高，故投資者可以通過機(jī)構(gòu)間接投資新三板。

新三板的投資風(fēng)險

企業(yè)風(fēng)險

多數(shù)屬于初創(chuàng)期，沒有穩(wěn)定盈利甚至連年虧損，甚至只有研發(fā)無盈利模式，其未來的經(jīng)營風(fēng)險巨大，判斷這類企業(yè)的價值難度極高。

監(jiān)管風(fēng)險

由于新三板交易較為清淡，投資者按照A股的操作方式容易引起股價異動，進(jìn)而觸發(fā)新三板“11項將被重點監(jiān)控的行為”。

市場風(fēng)險

相比滬深股市，新三板成交極不活躍，投資者一旦買入想要獲利了解的機(jī)遇較少；尤其是在企業(yè)基本面轉(zhuǎn)壞的時候，更不容易套現(xiàn)離場。(見圖四）

新三板之企業(yè)機(jī)遇

1、全國性轉(zhuǎn)股系統(tǒng)成立，掛牌企業(yè)范圍擴(kuò)展至全國；掛牌企業(yè)不受所有制限制，也不限于高新技術(shù)企業(yè)

2、新三板掛牌無財務(wù)門檻，可以尚未盈利，適合創(chuàng)新型、成長性中小微企業(yè)

3、股東人數(shù)超過200人的企業(yè)也可實現(xiàn)掛牌，股東通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以兌現(xiàn)投資收益

4、掛牌公司可以在新三板開展定向融資，緩解融資難的問題

5、掛牌公司可以直接轉(zhuǎn)板至證券交易所上市，獲得更好的融資機(jī)會