每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 張雨    

每經(jīng)記者 張雨

鯨是生長在海洋中且體型龐大的哺乳動物，可你是否知道，資本市場中也有一只鯨？最近幾周，“倫敦鯨”（theLondonWhale）這個詞，已成為困擾國際對沖基金等其他信貸市場投資者的一股深不可測的神秘力量。

這位號稱“倫敦鯨”，出身于法國并受雇于摩根大通的債券交易員，行事低調(diào)，并且?guī)缀醪唤邮苋魏尾稍L。

然而，正是這樣一個神秘人物，每年卻從債券市場為摩根大通帶來上億美元的收益。最近他正大規(guī)模做空企業(yè)債券CDS（違約保險的信用違約掉期），而接盤方正是對沖基金等信貸市場投資者。這條驚擾國際債市的“鯨魚”能否全身而退呢？

神秘的“倫敦鯨”

據(jù)華爾街日報稱，有接近“倫敦鯨”的知情人透露，這位名為BrunoMichelIksil的債券交易員，行事比較低調(diào)，獲得更多關(guān)于他本人的信息并不容易。但正是這樣一個低調(diào)的人物，在過去幾年中，每年都從債市為摩根大通帶來1億美元的收益。

據(jù)彭博的報道，Iksil對手方的投資者對此非常不滿，他們抱怨稱，Iksil的CDS空頭頭寸巨大，僅憑一人就足以撬動數(shù)萬億美元的債權(quán)市場，其行為嚴(yán)重扭曲了債市價格。

目前，尚無證據(jù)顯示Iksil與摩根大通的交易有任何不合法之處。“倫敦鯨”工作的地方，正是摩根大通位于倫敦的總投資辦公室（ChiefInvestmentOffice，CIO），主要從事債券衍生品指數(shù)交易。根據(jù)摩根大通介紹，該部門的工作主要是消除公司資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險，旨在為公司的資產(chǎn)和負(fù)債形成更好的組合。

但外界仍對CIO充滿了疑惑。加拿大皇家銀行資本市場公司(RBCCapitalMarket)銀行業(yè)分析師GerardCassidy說，摩根大通并未透露過該部門的具體工作細(xì)節(jié)。

以一敵眾

眼下Iksil的一舉一動已受到債券市場的高度關(guān)注。據(jù)悉，Iksil為摩根大通重倉建立了巨額企業(yè)債CDS空頭頭寸。有知情人士透露，由于Iksil所建立的頭寸過大，為了在一定程度上應(yīng)對可能受Iksil所發(fā)起的巨額交易對市場的短期沖擊，一些對沖基金和其他投資者重倉建立了與其對立的頭寸。

關(guān)于這個神秘的交易員，美銀美林 (BankofAmericaMerrillLynch)交易員KaviGupta本周四就向投資者發(fā)信息說，對沖基金正在加速建立與Iksil相反的頭寸。Gupta對外表示，市場熱錢已經(jīng)聞到了血腥味。其言外之意明顯是在說，Iksil正在以一己之力在企業(yè)債券CDS市場與眾多沖基金對抗。

一位知情投資者表示，他們之所以敢承接Iksil的CDS賣空，其原因在于，即將生效的 “沃爾克法則”(Volckerrule)對銀行冒險進(jìn)行了限制，而這將迫使Iksil撤走部分多頭交易。摩根大通在此前已表示，沃爾克法則不適用于CIO的投資或?qū)_行為。

值得注意的是，截至目前，Iksil最好的收益來自于對市場下跌的準(zhǔn)確判斷，但現(xiàn)在Iksil大量出售企業(yè)債券CDS卻是因?yàn)榭炊喈?dāng)前的歐洲實(shí)體經(jīng)濟(jì)。這一次，Iksil能否以一己之力撬動整個債市呢？我們拭目以待。